Sind Aktienoptionen so viel wert wie Aktien?

Ich war kürzlich (nach einem Jahr) in Verhandlungen über eine Gehaltserhöhung und es wurde entschieden, dass ein Prozentsatz meines Gehalts in Aktien ausgezahlt werden sollte.

OptionsAls das Angebot kam, bemerkte ich jedoch, dass ich stattdessen bekommen würde . Es gibt eine aufgelistete Anzahl von Optionen und eine exercise price. Da ich nicht wusste, was eine Option ist, habe ich sie nachgeschlagen und nach dem, was ich sammeln konnte, erlauben sie Ihnen, irgendwann in der Zukunft eine Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen, unabhängig davon, ob sich der Preis ändert oder nicht.

Ich bin etwas verwirrt, denn bedeutet das, dass ich immer noch Geld investieren muss, um die Aktien zu kaufen?

Meine Hauptsorge ist, dass ich einen erheblichen Teil meines Gehalts geopfert habe, um diese Aktienoptionen zu erhalten, und dass sie eigentlich nichts wert sind und ich noch einen Haufen mehr Geld investieren muss, bevor ich Aktien bekomme. Gibt es etwas in den Regeln oder etwas, das bedeuten könnte, dass die Aktienoptionen ohne zusätzliche Zahlung eingelöst werden können?

Hinweis: Der aktuelle Aktienkurs entspricht dem Ausübungspreis

Stellen Sie sich vor, Sie hätten vor zehn Jahren Google-Aktienoptionen für 200 $/Aktie erhalten. Sie müssten etwas Geld aufbringen, um sie zu bekommen, könnten sie aber sofort für 25 % höher weiterverkaufen. Halten Sie sie ein paar Jahre und Sie haben Ihr Geld verdoppelt.
Das Unternehmen, für das ich arbeite, ist kein börsennotiertes Unternehmen, daher habe ich keine Ahnung, wie hoch der Aktienkurs überhaupt sein würde. Außerdem habe ich bereits einen Teil meines Gehalts geopfert (es wurde vereinbart, dass ich 60.000 in bar und 10.000 in Aktien erhalten würde, anstatt 68.000 in bar zu erhalten), sodass ich das Gefühl habe, dass ich nicht noch mehr Geld investieren muss hinein
Wie berechnet man 10.000 Dollar in Aktien, wenn man keine Ahnung vom Aktienkurs hat?
@nanoman Nun, ich weiß es nicht, aber sie sollten es wissen, da sie zuvor mehrere Bewertungen durchgeführt haben und bald eine weitere Kapitalbeschaffung durchführen.
Aber Sie müssen wissen, wie viele Aktien (oder Optionen) Ihnen versprochen wurden, und wenn sie 10.000 Dollar wert sein sollen, können Sie herausfinden, wie die entsprechende Bewertung lautet.
@nanoman Mir wurden Aktien im Wert von 10.000 bis 15.000 USD versprochen. In dem Angebot werden mir 10.000 Optionen zu 0,35 USD angeboten. Obwohl ich nicht sicher bin, ob dies eine monatliche Sache sein soll (sie sind 3 Monate mit meiner Zahlung im Rückstand, was 14.000 für das Jahr ausmachen würde, wenn ich von nun an jeden Monat eine Reihe (3333) von Optionen bekomme.
Sie können nicht beurteilen, ob Sie ein gutes Geschäft machen, bis Sie sich darüber im Klaren sind, was sie Ihnen anbieten. Sie haben die qualitative Frage „Sind Aktienoptionen etwas wert?“ gestellt. und ja, das sind sie. Der Ausübungspreis ist nur ein Faktor (und wie ich bereits erwähnt habe, bedeutet dies nicht, dass Sie Ihr eigenes Geld für die Ausübung aufbringen müssen). Um abzuschätzen, wie viel Ihre Optionen wert wären, müssen Sie wissen, wie viele Sie erhalten werden, und eine Vorstellung von der aktuellen Aktienbewertung haben. Ich denke, wenn das Unternehmen möchte, dass Sie bleiben, ist es in seinem Interesse, Ihnen einige Beweise für den Wert der Optionen zu liefern.
@nanoman Der einzige Wert von Optionen, den ich verstanden habe, ist, dass Sie in Zukunft entscheiden können, ob Sie sie zu einem bestimmten Preis kaufen möchten. Also ja, ich kann mich entscheiden, es nicht zu kaufen, wenn es mit dem Unternehmen in einigen Jahren bergab geht. Aber wenn man bedenkt, dass ich die Aktien im Wesentlichen bereits bezahlt habe, indem ich das Gehalt für diese Optionen geopfert habe, kann ich nicht sehen, wie Optionen mehr wert sein könnten als die gleiche Anzahl von Aktien. Selbst wenn ich mich entscheide, die Optionen auszuüben und Aktien daraus zu machen, hätte ich das Doppelte bezahlt, um auf die gleiche Anzahl von Aktien zu kommen, und wenn ich es nicht tue, habe ich den Wert bezahlt und nichts bekommen
Richtig, Optionen können nicht mehr wert sein als die gleiche Anzahl von Aktien (vorbehaltlich einer unterschiedlichen steuerlichen Behandlung). Ob sie etwas weniger oder viel weniger wert sind, hängt von den detaillierten Zahlen ab. Aber sie sind mehr als null wert, sodass Ihre Frage, ob sie "etwas wert" sind, beantwortet wurde.
Beschreiben sie, wie sie auf den Ausübungspreis gekommen sind? Ist es weniger oder mehr als ihre aktuelle Bewertung (falls sie eine basierend auf einem kürzlichen Investitionsereignis haben) oder der GAAP-Buchwert (sobald Sie 1 Aktie haben, haben Sie Anspruch auf den Jahresbericht, und möglicherweise stellen sie ihn Mitarbeitern mit Optionsbesitz zur Verfügung )?
@alle, ich habe gerade bestätigt, dass der Ausübungspreis derselbe ist wie der Aktienkurs bei der letzten Bewertung. Macht es das also weniger/keinen Wert?
Sind sie ISOs oder NSOs, @Aequitas? Die beiden sind völlig verschieden.
@Fattie Ich bin mir nicht sicher, wie würde ich das herausfinden? Keine dieser Bedingungen ist in den Dokumenten enthalten.
Fragen Sie sie sofort.
Das wäre so etwas wie zu sagen: "Oh, ich habe ein Auto gekauft ... bin mir nicht sicher, ob es sich um ein Leasing, einen Kauf oder eine Miete handelt". Aktienoptionen sind ein RIESIGER Betrug, weil niemand sie versteht.

Antworten (9)

In Ihrem Kommentar stellen Sie fest, dass Ihr Unternehmen noch nicht gelistet ist. Das ist wichtig.

Also, was sind Aktienoptionen wert? Lassen Sie uns einige Szenarien geben:

1: Das Unternehmen geht an die Börse und beginnt, Aktien an jeden zu verkaufen, der danach fragt. Die Aktie erreicht einen bestimmten Preis, der höher ist als der Optionspreis, und Sie nutzen Ihre Aktienoptionen, um einen schönen Zahltag zu bekommen.

2: Das Unternehmen wird von einem anderen Unternehmen gekauft. Auf diese Weise können Sie auch einen schönen Zahltag aus Ihrem Bestand ziehen.

3: Das Unternehmen macht einfach so weiter wie bisher. Ihre Aktienoptionen sind nutzlos. Du kannst zwar Aktien kaufen, aber es gibt keinen Grund dazu.

4: Das Unternehmen bricht zusammen. Ihre Aktienoptionen sind nutzlos.

Was ist wahrscheinlicher? Das ist deine Entscheidung. Ich persönlich würde Aktienoptionen nicht für wertvoll halten, es sei denn, das Unternehmen hätte in absehbarer Zeit explizite Pläne, sich aufzukaufen oder an die Börse zu gehen.

Ich denke, dass dieses Unternehmen in Zukunft gut laufen wird, weshalb ich Aktien wollte. Meine Sorge ist, dass ich tatsächlich Tausende von Dollar für diese Optionen bezahlt habe und ich glaube, dass ich immer noch genauso viel bezahlen muss, um tatsächlich Aktien zu bekommen?
Ob das Unternehmen gut läuft oder nicht, ist weniger wichtig, als ob es in eine Position gerät, in der jemand anderes Aktien von Ihnen kaufen kann. Der Besitz von Aktien eines Privatunternehmens ist nicht sehr nützlich. (Es sei denn, diese Aktien weisen auf das Eigentum oder einen Anteil am Gewinn hin.) Wenn Sie an den Punkt kommen, an dem Sie Ihre Aktienoptionen ausüben können, ist das Unternehmen immer noch privat und wird dies voraussichtlich für die kommenden Jahre bleiben, gibt es keinen Grund um diese Optionen zu verwenden.
Abgestimmt. „Die Aktie erreicht einen bestimmten Preis, der höher ist als der Optionspreis“? Das ist bei Vanilla Calls sehr unwahrscheinlich. Außerdem hängt die Frage von der physischen vs. Barlieferung der Optionsauszahlung ab.
@Lonidard: Dies sind keine "Vanilla Calls", sondern Mitarbeiteraktienoptionen. Ihr Ausübungspreis steht zum Zeitpunkt der Emission in sehr geringem Verhältnis zum Marktpreis, sodass sie trotz mangelnder Bewegung des Marktpreises tief im Geld sein können.
@BenVoigt So sehr sie auch im Geld sind, ihr Preis kann nicht höher sein als die Aktie selbst ....
"Ich denke, diese Firma wird in Zukunft gut abschneiden", das hat einfach nichts mit irgendetwas zu tun. Wenn Sie denken, dass „das Unternehmen, das gut läuft“, irgendeine Verbindung zu „Sie erhalten Geld aus Optionen“ hat, betrügen sie Sie nur.
@Lonidard - das macht überhaupt keinen Sinn. Ich glaube du hast die Frage falsch verstanden.

Ihre Sorge scheint die Notwendigkeit zu sein, Bargeld aufzubringen, um die Optionen auszuüben. Das würden Sie natürlich nur tun, wenn die Aktie mehr wert ist als der Ausübungspreis; Daraus ergibt sich der Wert der Optionen. Der Liquiditätsaspekt ist jedoch ein legitimes Problem.

Ein Ansatz, der nach Ihren Bedingungen möglicherweise nicht zulässig ist, besteht darin, die Optionen an jemand anderen zu verkaufen , der über die Liquidität verfügt, um sie auszuüben (dies ist typisch für börsengehandelte Optionen). Auch wenn dies nicht erlaubt ist, ist es nicht verwunderlich, dass Broker, wenn Sie Optionen mit erheblichem Wert halten, mehr als glücklich sind, eine Ausübung durchzuführen und zu verkaufen , wo sie Ihnen den Ausübungsbetrag gegen eine geringe Gebühr leihen, vorausgesetzt, Sie stimmen dem sofort zu genug Aktien verkaufen, um sie zurückzuzahlen.

Nein, meine Hauptsorge ist, dass ich eine Gehaltskürzung vorgenommen habe, um Aktien zu bekommen, aber sie sind mit dem offiziellen Angebot zurückgekommen, das stattdessen Optionen angibt. Ich versuche herauszufinden, ob sie im Grunde versuchen, mich auszunutzen . Ist 1000 Aktien ungefähr so ​​viel wert wie 1000 Optionen? Mir kommt es nicht so vor, da ich die Optionen ausüben und erneut bezahlen muss.
'Ist 1000 Aktien ungefähr so ​​viel wert wie 1000 Optionen?' Es ist definitiv nicht, aber es bedeutet nicht, dass es nichts wert ist. Die Optionen können für Sie auch steuerlich günstiger sein. Stellen Sie sich das so vor: Sie möchten, dass das Unternehmen 1000 1-Dollar-Scheine gibt, das Unternehmen hat kontert, dass wir Ihnen die Option geben, 1000 1-Dollar-Scheine für jeweils 0,25 Dollar zu kaufen. Im ersten Fall verdienen Sie 1000 $, im zweiten Fall 750 $. Im ersten Fall schulden Sie möglicherweise jetzt Steuern auf die 1000 USD, im 2. Fall schulden Sie Steuern auf die 750 USD, wenn Sie die Option ausüben.
(Forts.) Wie alle bereits betont haben, hängt dies alles davon ab, ob das Unternehmen an die Börse geht und die Aktienkurse Ihren Ausübungspreis übersteigen.
@CharlesE.Grant Die Sache ist, was ich glaube ich nicht deutlich gemacht habe, dass ich bereits für die Optionen bezahlt habe. Ich nahm eine Reduzierung meiner Erhöhung um ~8.000 für vereinbarte $10.000 in Aktien. Oder in Ihrem Beispiel habe ich 800 $ für die Optionen bezahlt und muss dann weitere 250 $ zahlen, um insgesamt 50 $ zu verlieren, und hier liegt meine Sorge.
@Aequitas woher kommen die 250 $ und 50 $? (Noch wichtiger ist, dass das Unternehmen Ihnen die Möglichkeit gegeben hat, 1-Dollar-Scheine zu kaufen, die in Zukunft 2, 3 oder mehr Dollar wert sein könnten. Optionen sind definitiv ein Risiko und werden häufig von Technologie-Startups verwendet. VIELE Menschen sind es geworden Multimillionäre auf diese Weise. Natürlich haben viele auch gesehen, wie ihre Optionen wertlos geworden sind.)
@RonJohn die 250 $ waren die Kosten für das Training in dem Beispiel, die -50 $ waren die 1000 1 $-Scheine, die ich bekomme, abzüglich meiner Gesamtkosten: 800 $ für Gehaltsopfer und 250 $ für das Training
@Aequitas Sie erhalten die 250 $ sofort zurück, wenn Sie die 1000 1 $-Scheine kaufen.
@RonJohn, was meinst du damit, wenn ich 250 $ bezahle, um 1000 $ zu verdienen, dann habe ich insgesamt nur 750 $ verdient, nein?
@Aequitas sieht es so: Auf Ihrem Bankkonto befinden sich 250 US-Dollar, und Sie üben die 1000 "US-Dollar-Optionen" aus. Jetzt gibt es $1000 auf Ihrem Bankkonto. Ihr Gewinn beträgt 750 $.
@RonJohn ja, aber der Punkt ist, wenn ich bereits 800 Dollar bezahlt habe, ist es besser, Aktien statt Optionen zu bekommen, oder? Denn bei Optionen muss ich noch einmal bezahlen (wenn der Preis steigt und ich mich dafür entscheide, wenn es bankrott geht, bin ich so oder so gleich). Rechts?
@RonJohn, was ich damit sagen will, ist, dass es keinen Wert hat, Optionen anstelle von Aktien zu bekommen, richtig? Nachdem Sie bereits x bezahlt haben, ist es immer besser, y Aktien statt y Optionen zu bekommen, richtig? Oder haben sie einen anderen Wert?
@Aequitas investopedia.com/articles/active-trading/061615/… Ihre Optionen werden wahrscheinlich nicht gesetzlich vorgeschriebene Aktienoptionen sein , die „keinen leicht feststellbaren Wert haben, sodass die Gewährung der Optionen zu keiner Steuer führt “. Sie zahlen also keine Steuern. Ich wiederhole, was ich zuvor geschrieben habe: Optionen sind ein Risiko . Sie wetten, dass ein Lohnopfer jetzt später zu einer großen Auszahlung führt .
@RonJohn sind Aktien nicht gleich? Sie zahlen keine Steuern auf sie, bis Sie sie verkaufen. Ich verstehe es trotzdem nicht. Wenn ich Ihnen jetzt kostenlos 1000 Aktien der Firma abc oder 1000 Optionen der Firma abc anbieten würde, welche würden Sie nehmen?
@Aequitas-Aktien haben einen Wert, wenn das Unternehmen Ihnen also Aktien im Wert von 10.000 $ gegeben hat, müssten Sie diese 10.000 $ versteuern. Man könnte meinen, Optionen hätten auch einen gewissen Wert, aber das Steuerrecht ist so seltsam.
@RonJohn, so oder so, würdest du es immer noch nicht vorziehen, die Aktien den Optionen vorzuziehen? Möglicherweise müssen Sie Steuern zahlen, aber die Steuer wird sicherlich geringer sein als die Kosten für die Ausübung von Optionen?
@Aequitas Es fallen keine Kosten für den Kauf von Optionen an. (Der Ausübungspreis ist kein Kostenfaktor , weil Sie immer noch so viele Vermögenswerte haben, nur in einer anderen Form.)
@Aequitas und wenn ich erwarte, dass das Unternehmen in Zukunft gut läuft, dann nein , ich will die Aktien jetzt nicht, weil sie jetzt steuerpflichtig sind.
@Aequitas Ich denke, was Sie vermissen, ist, dass eine Aktienzuteilung von x-Aktien zwar wertvoller wäre als Optionen auf x-Aktien, Optionen auf 5x-Aktien jedoch möglicherweise viel mehr wert sind als die direkte Gewährung von x-Aktien. Das lässt sich nicht abstrakt entscheiden. Sie müssen angeben, wie viel Gehalt Sie aufgeben, wie viele Optionen Ihnen angeboten werden, den Ausübungspreis und Ihre beste Schätzung des endgültigen Aktienkurses. Zu diesem Zweck werden häufig Optionen eingesetzt, damit die Mitarbeiter nicht mit einer massiven Steuerbelastung für Aktien konfrontiert werden, die sie nicht verkaufen können.
@Aequitas Ich möchte auch darauf hinweisen, dass Sie normalerweise kein Bargeld aufbringen müssen, um Optionen auszuüben. Das Unternehmen und der Broker werden in der Regel die Kosten für die Ausübung der Optionen durch den Verkauf eines Teils der Aktien decken (dies hängt natürlich davon ab, ob der Aktienkurs den Ausübungspreis übersteigt).
@Aequitas Wenn ich das richtig verstehe, hast du ein schlechtes Geschäft gemacht. Anstelle von 8.000 $ in bar haben Sie N Optionen, sodass der Ausübungspreis mal N 10.000 $ beträgt. Diese Aktienoptionen sind an dem Tag, an dem Sie sie erhalten, 0 US-Dollar wert, und die Aktien Ihres Unternehmens müssen um satte 80 % steigen , bevor die den Optionen zugrunde liegenden Aktien 18.000 US-Dollar wert sind, die Sie dann ausüben und 8.000 US-Dollar netto erzielen könnten. Ich hoffe, ich habe es falsch verstanden und dass die 10.000 $ der geschätzte Wert der Optionen sind und nicht der Ausübungspreis multipliziert mit der Zuteilungsgröße. Könntest Du das erläutern? Sie erwähnen auch "10.000 $ in Aktien" - sind das Aktien oder Optionen?
@NuclearWang Entschuldigung, um das klarzustellen: Während der Verhandlungen haben wir vereinbart, dass 10.000 Dollar meines Gehalts in Form von Aktien an mich ausgezahlt werden. Das Angebot, das ich stattdessen erhielt, betraf Optionen, 10.000 davon zu einem Ausübungspreis von 0,35 $.
@Aequitas Das klingt nach einem sehr riskanten Vorschlag. Diese Aktienoptionen sind wertlos, wenn sie gewährt werden, und die Aktie muss in einem Jahr auf 1,35 US-Dollar steigen (eine Steigerung von 385 %), um mit dem Gehalt, auf das Sie in diesem Jahr verzichten, gerade die Gewinnschwelle zu erreichen. Ich nehme an, das ist für eine „Penny Stock“ vernünftiger als für ein großes, etabliertes Unternehmen, aber es ist immer noch eine große Wette. Ein guter Lackmustest, um zu sehen, ob sich das für Sie lohnt, besteht darin, sich selbst zu fragen: Wenn Sie heute einen Barbonus von 10.000 USD erhalten, würden Sie umkehren und damit Unternehmensaktien im Wert von 10.000 USD kaufen? Die Antwort ist oft nein.
@NuclearWang Ich würde wahrscheinlich gerne 10.000 Dollar in das Unternehmen investieren. Worüber ich mir Sorgen mache, ist die Zahlung von 13,5.000 US-Dollar für 3,5.000-Dollar-Aktien

Lesen Sie zuerst die Regeln sorgfältig durch. Sprechen Sie bei Bedarf mit Ihrem Vorgesetzten und Ihren Kollegen, bis Sie verstehen, welche Möglichkeiten Sie haben. Meine Option war etwas anders als das, was Sie beschrieben haben, und ich bin sicher, dass es andere geringfügige Abweichungen gibt.

Ja, Sie müssen Geld investieren, um die Aktien zu kaufen, wenn Sie Ihre Option ausüben möchten. Wenn der Aktienkurs steigt, ist es ratsam, Ihre Option auszuüben und Aktien zu kaufen. Wenn sich der Preis verdoppelt hat, haben Sie sofort Ihr Geld verdoppelt.

Bearbeiten: Kommentare basierend darauf, dass das Unternehmen privat ist. Dies ist ein Alles-oder-Nichts-Deal. Die Hauptaktionäre hoffen, dass Sie motiviert sind, hart zu arbeiten und im Unternehmen zu bleiben. Sie müssen versuchen, festzustellen, ob der Deal für Sie fair ist. Wenn zum Beispiel die Hauptaktionäre eines Tages für jede Million, die sie verdienen, Geld auszahlen, wie viel könnten Sie potenziell verdienen? Sie sollten in der Lage sein, dies basierend auf der Anzahl der Aktien, die sie besitzen, Ihrem Ausübungspreis und der Menge, die Sie kaufen dürfen, abzuschätzen. Sie müssen auch überlegen, wie viel das Unternehmen eines Tages wert sein könnte.

siehe meinen Kommentar zur Frage
Wenn Ihr Unternehmen nicht aufgeführt ist, sind die Optionen nicht annähernd so viel wert. Denn das Optionsdatum steht wahrscheinlich noch nicht fest und könnte viele Jahre in der Zukunft liegen.
@ Mattman944 ​​"Sind nicht annähernd so viel wert"? Optionen mit mehr Zeit ("viele Jahre") bis zum Verfall sind wertvoller , nicht weniger (für einen gegebenen aktuellen Aktienwert und Ausübungspreis).
@nanoman - Stimme zu, schlechte Formulierung meinerseits. Sie sind potenziell viel wert, aber es besteht eine beträchtliche Chance, dass sie nichts wert sind, siehe die Antwort von user3757614.

Eine Aktienoption gibt Ihnen die Möglichkeit, Aktien in der Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen, der bei der Gewährung der Optionen festgelegt wird, z. B. 100 USD (als Ausübungspreis bezeichnet). Wenn die Aktie nach der Gewährung der Optionen steigt, beispielsweise auf 110 $, haben Sie die Möglichkeit, eine Aktie für 100 $ zu kaufen, die Sie dann sofort für 110 $ verkaufen können, was Ihnen einen Gewinn von 10 $ einbringt. Wenn die Aktie unter den Ausübungspreis fällt, beispielsweise auf 90 $, ist die Aktienoption wertlos – es gibt keinen Grund, warum Sie die Option zum Kauf der Aktie zu 100 $ nehmen sollten, wenn Sie sie auf dem freien Markt für 90 $ kaufen könnten.

Optionen sind keine Aktien, obwohl ihr Wert mit der Aktie steigt und fällt. Der bemerkenswerte Unterschied besteht darin, dass die Optionen wertlos sind, wenn der Preis unter den Ausübungspreis fällt. Aktienoptionen haben nur dann einen Wert, wenn die Aktie steigt.

Also, wie viel ist eine Option wert? Eine Faustregel besagt, dass Optionen etwa 1/4 des Ausübungspreises wert sind. Mein Unternehmen bietet die Wahl zwischen N Aktien oder 4N Aktienoptionen. Eine Aktie zu 100 US-Dollar ist 100 US-Dollar wert, und mein Arbeitgeber betrachtet 4 Aktienoptionen als gleichwertig (4 x 25 US-Dollar pro Stück). Denken Sie jedoch daran, dass dies eine grobe Schätzung ist und das Verhalten der Aktie den tatsächlichen Wert dieser Optionen bestimmt – sie könnten am Ende 0 US-Dollar pro Stück wert sein oder erheblich mehr als die 25 US-Dollar. Wenn Sie $X Gehalt aufgegeben haben, um Optionen zu $Y zu bekommen, sollten Sie wahrscheinlich ungefähr 4X/Y Optionen bekommen haben, damit es ein "fairer" Handel ist.

Beispiel: Wenn Sie 1000 Dollar Gehalt aufgeben, um Optionen zu 100 Dollar zu erhalten, sollten Sie wahrscheinlich ungefähr 40 Optionen bekommen. Wenn die Aktie 125 $ erreicht, könnten Sie am selben Tag üben und verkaufen, um 25 $ pro Stück zu erhalten (kaufen Sie für 100 $, verkaufen Sie sofort für 125 $), was Ihnen die gleichen 1000 $ einbringt. Dies ist ein risikoreicheres und rentableres Angebot als das Gehalt allein – wenn die Aktie niemals 125 US-Dollar erreicht, wärst du mit dem Geld besser dran gewesen, wenn die Aktie über 125 US-Dollar steigt, wirst du mit den Optionen mehr verdienen.

Um Ihre Frage zu beantworten: Nein. Aktienoptionen sind nicht so viel wert wie Aktien, denn wenn sie es wären, gäbe es keinen Grund, die Aktie nicht einfach direkt zu kaufen. Der Preis einer Option basiert auf der Differenz zwischen dem aktuellen Preis (was auch immer das ist) und dem Ausübungspreis (der in Ihrem Fall 35 Cent beträgt) mit einer Untergrenze von 0 plus einem gewissen Zeitwert basierend auf der Volatilität des Preises oder intuitiver, die Wahrscheinlichkeit, dass der Preis steigen wird (für eine "Call"-Option, die Ihnen technisch angeboten wird).

Wenden wir uns der Zahlenseite der Gleichung zu. Sie haben wirklich nicht genügend Informationen bereitgestellt, um die Optionen, die Ihnen angeboten werden, wirklich mit einem Aktienangebot direkt zu vergleichen. Das Angebot beinhaltet die Option, 10.000 Aktien für je 35 Cent zu kaufen. Aber ohne eine Vorstellung von der aktuellen Bewertung der Aktie ist diese 35-Cent-Zahl bedeutungslos.

Das erste, was ich tun würde, ist, nach Zahlen aus den vorherigen Runden von privaten Angeboten zu fragen, die das Unternehmen gemacht hat, sowie nach dem Betrag der nächsten bevorstehenden Runde. Vielleicht hat das Unternehmen zum Beispiel ein Angebot zu 10 Cent, 20 Cent und 25 Cent gemacht und plant, in 6 Monaten eine weitere Runde zu 50 Cent zu machen. Wenn Sie wissen, wann die vorherigen Runden waren, sowie den wahrscheinlichen Zeitrahmen der nächsten Runde, können Sie ein Diagramm zeichnen, das die Bewertung im Zeitverlauf zeigt. Beachten Sie, dass dies, da es sich um Bewertungen handelt, nicht so genau sein wird, als wäre das Unternehmen börsennotiert, da es im Grunde nur ein Maß dafür ist, wie viel ein paar erfahrene Investoren glauben, dass das Unternehmen ihnen wert ist (denken Sie daran, viele von ihnen kann nur die Wahrscheinlichkeit eines höheren Ausstiegspreises abschätzen,

Wenn Sie den Betrag des vorherigen Angebots und den Betrag des geplanten Angebots gegen die Zeit auftragen, können Sie eine Linie zwischen den beiden Punkten ziehen, um eine grobe Schätzung des aktuellen Preises zu erhalten. Persönlich würde ich diese Schätzung etwas senken, es sei denn, die Bewertung der nächsten Runde wäre bereits abgeschlossen und mindestens ein paar Investoren hätten gezeichnet.

Wie ich bereits erwähnt habe, richtet sich der tatsächliche Wert einer Option nicht nur nach der Differenz zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem Ausübungspreis (35 Cent), sondern auch danach, wie lange Sie die Option ausüben müssen. Wenn die Optionen im nächsten Jahr auslaufen, haben Sie viel weniger Chancen, auf einen höheren Preis zu warten, als wenn Sie beispielsweise 5 Jahre lang ausüben können. Aus diesem Grund haben die Optionen einen gewissen Wert, selbst wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Wenn Sie dies berechnen möchten, können Sie nach dem Modell "Black Scholes" suchen.

Beachten Sie auch, dass, wenn Ihnen die Wahl zwischen Optionen und Aktien angeboten wird, die Optionsoption immer für mehr Aktien als die direkte Aktienzuteilung gelten sollte, da die Option auf eine Aktie nur einen (manchmal kleinen) Prozentsatz des Preises wert ist einer Aktie. Wenn Ihnen also die Option für 10.000 Aktien zu 35 Cent gewährt würde, würde dies einer kleineren Anzahl tatsächlicher Aktien entsprechen, irgendwo zwischen 500 und 2500, würde ich schätzen. Aus diesem Grund würde ich, wenn ich raten müsste, sagen, dass Ihre Optionen keine 8.000 US-Dollar wert sind, es sei denn, die letzte Finanzierungsrunde wurde für einen erheblichen Betrag mehr durchgeführtals 35 Cent. Wenn zum Beispiel die letzte Runde mit 1 $ finanziert wurde, dann wären die Optionen 6500 $ plus Zeitwert wert, also würde es sich wahrscheinlich lohnen (wenn Sie direkt Aktien bekommen, könnten Sie 8000 Aktien erwarten), während wenn die letzte Runde mit finanziert wurde nur 50 Cent, wären sie nur 1500 $ plus Zeitwert wert (während Sie mit Aktien direkt 16000 Aktien erhalten könnten, was mehr ist als die Anzahl der angebotenen Optionen). Abhängig davon, wie schnell die nächste Runde war und ihre erwartete Bewertung, könnte dies den erwarteten Wert ändern, und Sie könnten Bewertungen verwenden, die näher an diesem Preis liegen.

Das hängt vom Ausübungspreis ab. Unverfallbare Optionen mit einem Ausübungspreis von null sind so viel wert wie die gleiche Anzahl von Aktien.

Meine Hauptsorge ist, dass ich einen erheblichen Teil meines Gehalts geopfert habe, um diese Aktienoptionen zu erhalten, und dass sie eigentlich nichts wert sind

Sie könnten am Ende wertlos sein, aber sie könnten am Ende auch mehr wert sein, als Sie dafür bezahlt haben.

Nehmen wir ein einfaches Beispiel. Angenommen, Sie haben für diese Optionen 5 US-Dollar pro Aktie mit einem Ausübungspreis von 20 US-Dollar bezahlt. Das bedeutet, dass Ihr „Break-Even“-Preis für die Aktie bei Ausübung 25 US-Dollar beträgt (die 20 US-Dollar, die Sie für die Aktie zahlen müssen, plus die 5 US-Dollar, die Sie für die Optionen bezahlt haben).

Jetzt ist das Unternehmen an die Börse gegangen und Sie können Aktien transparent kaufen und verkaufen. Wenn die Aktie weniger als 20 US-Dollar wert ist, dann sind Ihre Optionen wertlos und Sie verlieren einfach die 5 US-Dollar. Wenn die Aktie zwischen 20 und 25 US-Dollar wert ist, würden Sie die Option trotzdem ausüben und die Aktie für mehr verkaufen, als Sie dafür bezahlt haben (20 US-Dollar), aber es würde das Geld erfordern, um die Aktie zu kaufen. Natürlich könnten Sie umkehren und es für mehr verkaufen, damit Sie das Geld nicht so lange brauchen würden.

Wenn die Aktie mehr als 25 US-Dollar wert ist, haben Sie insgesamt einen Gewinn erzielt. Sie können die Aktie für 20 US-Dollar kaufen und für mehr als 25 US-Dollar verkaufen, wodurch Sie mindestens Ihre 5 US-Dollar zurückerhalten und einen Gewinn erzielen.

Gibt es etwas in den Regeln oder etwas, das bedeuten könnte, dass die Aktienoptionen ohne zusätzliche Zahlung eingelöst werden können?

Dies hängt von den Bedingungen der Optionsvereinbarung ab. Wenn das Unternehmen Sie die Option verkaufen lässt , sollten Sie mindestens den inneren Wert (den aktuellen Aktienkurs abzüglich des Ausübungspreises) erhalten. Wenn Ihre Vereinbarung Sie jedoch daran hindert, die Optionen zu verkaufen, müssen Sie sie möglicherweise ausüben, um sie auszuzahlen.

Bei einem privaten Unternehmen ist die Sache komplizierter. Da es keinen öffentlichen Markt gibt, der den Preis Ihrer Aktien diktiert, wissen Sie nicht wirklich, was sie wert sind, also ist es schwer zu wissen, ob die Optionen ausgeübt werden sollten oder nicht.

Was Sie also wirklich gekauft haben, ist ein Lotterielos, das sich auszahlen könnte , WENN das Unternehmen an die Börse geht und WENN die Aktien mehr wert sind als der Ausübungspreis Ihrer Optionen.

Wenn ich es wäre, würde ich die Bezahlung für Optionen nur dann opfern, wenn ich mehr als genug bezahlt bekomme, um meine persönlichen Finanzen in Ordnung zu halten (im Rahmen meiner Möglichkeiten zu leben, ein angemessener Notfallfonds, keine nennenswerten Schulden zu tilgen) und bereit wäre, sie zu nehmen ein Risiko, dass diese Optionen in der Zukunft wertvoll sein würden.

Etwas zu beachten: Die Gewährung von Aktienoptionen kostet das Unternehmen nichts. Sagen wir, sie haben dir das Recht gegeben, 1.000 Aktien zu je 10,00 $ zu kaufen. Zu diesem Zweck hat die Gesellschaft Aktien reserviert. Wenn der Aktienkurs auf 100 US-Dollar steigt, verdient das Unternehmen immer noch 10.000 US-Dollar (sie verdienen einfach nicht so viel, wie sie hätten haben können). Sie würden 90.000 Dollar verdienen, aber das Unternehmen zahlt nicht dafür.

Aus diesem Grund ist es für das Unternehmen viel einfacher , Ihnen Aktienoptionen anstelle von Gehalt zu geben. Für sie ist es billiger, auch wenn Sie viel davon profitieren. Und sagen wir, Sie können die Optionen nach vier Jahren ausüben; Sie sind drei Jahre in Ihrem Job und der Aktienkurs beträgt 30 US-Dollar. Sie wissen, dass Sie einen sehr guten Grund haben, noch mindestens ein Jahr zu bleiben. Wieder ohne Kosten für das Unternehmen.

Das Reservieren von Aktien für Optionen kostet das Unternehmen etwas an Opportunitätskosten. Sie könnten alternativ diese Aktien verkaufen und etwas Geld aufbringen.

Die einfache Antwort lautet: Optionen sind weniger wert als Aktien, aber mehr als nichts. Wo genau sie in diesen Bereich fallen, hängt ganz von den Aussichten des Unternehmens und dem Ausübungspreis ab. Wenn das Unternehmen floriert und sein Aktienkurs deutlich über dem Ausübungspreis liegt, dann sind Optionen fast so viel wert wie Aktien. Wenn es scheitert und niemals den Ausübungspreis überschreitet (oder wahrscheinlicher, niemals ein Liquiditätsereignis auftritt, das es Ihnen sogar ermöglichen würde, die Optionen auszuüben), dann sind sie praktisch nichts wert. Das können nur Sie beurteilen.

Du wirst verarscht.

Es gibt eine absurde Anzahl von Variablen, wenn Ihnen Aktienoptionen "gegeben" werden.

Die Tatsache, dass Sie Faktoren wie die Optionsklippe nicht einmal erwähnt haben, deutet darauf hin, dass sie einfach mit dem Wort „Optionen“ vor Ihnen her wedeln, um Sie nicht bezahlen zu müssen.

Hier ist zum Beispiel ein Artikel zu nur einem Thema über Optionen:

https://www.businessinsider.com/everything-you-need-to-know-about-cliff-vesting-2011-5

Ich habe schnell gegoogelt

... google "durch Aktienoptionen verarscht"

und Artikel wie diesen gefunden:

https://medium.com/@ajfrank/dont-let-recruiters-trick-you-or-how-to-evaluate-an-offer-from-a-technology-company-d3344b4c07b7

Mein Eindruck ist, dass Ihr Wissen über Optionen im Moment null ist, was gleichbedeutend mit "sie verarschen Sie" ist.

Sie müssen sich massiv informieren und eine enorme Menge an professioneller bezahlter Beratung einholen.

Sind Aktienoptionen so viel wert wie Aktien?
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