Sind alle „marktschlagenden“ Anlagestrategien/-produkte Betrug?

Es gibt viele Newsletter, Berater und andere Anbieter von Finanz-/Anlageinformationen oder -dienstleistungen, die behaupten (normalerweise gestützt durch Backtesting-Ergebnisse), dass sie eine Möglichkeit bieten, den Gesamtmarkt zu schlagen/zu übertreffen. Sind das alles Betrug? Stimmt es, dass es praktisch unmöglich ist, den Markt mit einem angemessenen Maß an Beständigkeit im Laufe der Zeit zu schlagen?

provide a way to beat/outperform the overall marketSie müssen sich fragen, warum diese Anbieter es nicht selbst tun und einen Haufen Geld verdienen.
Lies so ziemlich den Warren Buffet Way als Beweis.
@DumbCoder Nun, das ist nicht ganz dasselbe wie "Warum folgt die Person, die ein schnell reich werdendes Buch geschrieben hat, nicht seinem eigenen Rat und wird Milliardär?" Wenn jemand eine gute Anlagestrategie hat, besteht eine Möglichkeit, damit Geld zu verdienen, darin, einen Investmentfonds zu gründen, Anteile an diesem Fonds zu verkaufen, seine Versprechen einzulösen und dann seinen Prozentsatz von allen Investoren einzutreiben. Wenn er am Anfang nicht viel zu investieren hat, ist dieses Gut der effektivste Weg für ihn, Geld zu verdienen.

Antworten (2)

Stimmt es, dass es praktisch unmöglich ist, den Markt mit einem angemessenen Maß an Beständigkeit im Laufe der Zeit zu schlagen?

Ja und nein. Warren Buffet hat eine ausgezeichnete Erfolgsbilanz. Einiges davon ist sich selbst erfüllende Prophezeiung. Angesichts seiner Größe glaubt jeder, dass es eine gute Wahl ist, wenn er eine Aktie kauft, und beginnt zu kaufen. Das Nachfrageangebot führt zu einem Preisanstieg, was wiederum den Glauben verstärkt, dass die von Warren Buffet ausgewählten Aktien steigen ...

Es gibt einige Studien, die darauf hindeuten, dass nur 1 % der aktiv verwalteten Fonds besser abschneiden als der Index / Markt. Die Fonds, die in einem bestimmten Jahr besser abschneiden, schneiden im nächsten Jahr schlechter ab, und einige andere Fonds schneiden besser ab. Auf einer 5-Jahres-Basis würde man also nur sehr wenige Fonds finden, die konsequent auf die Märkte wetten, und angesichts der Tatsache, dass es Tonnen von Fonds auf dem Markt gibt, ist es schwierig, einen auszuwählen, der den Markt im Voraus überbieten würde.

Sind das alles Betrug?

Diese werden zu einem großen Teil falsch verkauft / notiert. Oft werden die Gebühren nicht in den Vergleich einbezogen, was den falschen Eindruck erweckt, dass die Fonds besser abschneiden.

Aber noch einmal, das ist auf jährlicher Basis. Die ersten Fonds von Warren Buffett stiegen Ende der 60er Jahre um Tausende Prozent. Sie würden immer noch den Markt schlagen, wenn dieses Geld seitdem auf einem Girokonto geparkt wäre. Jemand kann eine Strategie haben, genauso wie jemand zur richtigen Zeit ein Haus in der richtigen Nachbarschaft kaufen und es in weniger als einem Jahr umdrehen kann. Sie schlagen die Marke und kümmern sich nicht darum, was sie Ihrer Meinung nach nächstes Jahr oder in den nächsten 20 Jahren tun werden. Sie werden mit all dem Geld, das sie haben, die nächste Strategie verfolgen.
@CQM Einverstanden. Sehr gültiger Punkt.
@Dheer Können Sie einen Link zu einer oder zwei der von Ihnen erwähnten Studien bereitstellen?
Warren Buffet berücksichtigt wahrscheinlich den Warren-Buffet-Effekt bei der Bewertung einer Aktie für den Kauf.
Viele der backtested Investments profitieren von Survivor Bias. Zu jeder Zeit werden viele Anlagevehikel geschaffen und diejenigen, die unterdurchschnittlich abschneiden, liegen brach, während diejenigen, die überdurchschnittlich abschneiden, angepriesen werden. Zukünftige Renditen tendieren daher dazu, die historischen Werte für jede angepriesene Investition zu unterschreiten.

Sind das alles Betrug? Stimmt es, dass es praktisch unmöglich ist, den Markt mit einem angemessenen Maß an Beständigkeit im Laufe der Zeit zu schlagen?

Während die meisten von denen, die versuchen, Ihnen ihre Strategie zu verkaufen, dies tun mögen, gibt es einige Fonds, die den Markt wirklich konsequent schlagen. Schauen Sie sich zB Renaissance Technologies an .

„Von 2001 bis 2013 war das schlechteste Jahr des Fonds ein Gewinn von 21 Prozent nach Abzug der Gebühren. Medallion erzielte 2008 einen Gewinn von 98,2 Prozent, das Jahr, in dem der Standard & Poor's 500 Index 38,5 Prozent verlor.“

"Der Medallion-Fonds gilt als einer der erfolgreichsten Hedgefonds aller Zeiten. Er hat von 1994 bis Mitte 2014 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 71,8 % vor Gebühren erzielt."

Wenn man sich jedoch ansieht, wie sie funktionieren, könnte man genauso gut sagen, dass es "praktisch unmöglich" ist, zumindest für jeden, der nicht über dieses Maß an konzentriertem Gehirn und Rechenleistung verfügt.

Sind alle „marktschlagenden“ Anlagestrategien/-produkte Betrug?
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