Studiendarlehenszahlungen und Opportunitätskosten

Denken Sie darüber nach. Angenommen, ein angesehenes Unternehmen oder eine angesehene Regierung würde herauskommen und sagen: „Hey, wir werden einige 10-jährige Anleihen zu 6,4 % ausgeben. Hat jemand Interesse welche zu kaufen? Gehen Sie davon aus, dass das Unternehmen oder die Regierung finanziell solide ist und es keine Chance gibt, dass sie bankrott gehen. Glaubst du, diese Anleihen würden sich verkaufen? Wären Sie daran interessiert, eine solche Anleihe zu kaufen?

Nun, ich würde wetten, dass sich diese Anleihen wie warme Semmeln verkaufen würden, obwohl die langfristige Aktienmarktrendite sie um ein halbes Prozent übertrifft. Verdammt, der Junk-Bond-Fonds von Avantgarde ist gerade heiß. Es bringt nur 4,9 % Rendite und das sind Junk-Bonds, keine grundsoliden Unternehmen ( siehe Avantgarde High Yield Corporate Bond Fund ) .

Jedes Mal, wenn Sie eine zusätzliche Kapitalzahlung für Ihr Studentendarlehen leisten, kaufen Sie effektiv eine Investition mit einer felsenfesten, garantierten Rendite von 6,4 % für 10 Jahre (oder was auch immer Sie für das Darlehen übrig haben, wenn Sie keine zusätzlichen Zahlungen leisten).

Darüber hinaus baut die vorzeitige Rückzahlung eines Kredits Ihre Kreditwürdigkeit auf, verbessert Ihren monatlichen Cashflow nach Auszahlung des Kredits, kann Ihre Kaufkraft für ein Haus oder Auto erhöhen und befreit Sie nicht zuletzt davon, ein Sklave zu sein diese Schuldenzahlung jeden Monat.

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Meine Empfehlung wäre, Ihre Studienkreditschulden so schnell wie möglich zu tilgen.

Sie erwähnen, dass die Differenz zwischen Ihrem Studienkredit und der historischen, langfristigen Rendite an der Börse ein halbes Prozent beträgt. Das Problem ist, dass die 7 % Rendite, auf die Sie von der Börse zählen, nicht garantiert sind. Sie könnten in den nächsten Jahren 7 % erreichen, aber Sie könnten auch viel schlechter abschneiden. Die 6,4 % Zinsen, die Sie sparen, indem Sie Ihre Schulden aggressiv tilgen, sind garantiert.

Sie sind besorgt über die Opportunitätskosten einer vorzeitigen Rückzahlung Ihrer Schulden. Diese Kosten sind jedoch nur vorübergehend. Indem Sie Ihre Schuldenzahlungen in Anspruch nehmen, haben Sie langfristige Opportunitätskosten. Damit meine ich, dass Sie in 4 Jahren noch 6 Jahre Schuldentilgung über Ihrem Kopf haben könnten, oder Sie könnten schuldenfrei sein und Ihr gesamtes Einkommen zum Sparen, Ausgeben oder Investieren nach Belieben zur Verfügung haben.

Meiner Meinung nach ist es den Aufwand und das Risiko nicht wert, die Schulden zu verlängern, nur um zu versuchen, 0,5 % Vorsprung zu erzielen.

Bleiben wir bei Ihren Zahlen – eine langfristige Rendite von 7 % hat eine Steuer von 15 % (die heutige langfristige Kapitalertragssteuer), was zu einer Nachsteuer von 5,95 % führt. Auf der anderen Seite, auch wenn die Studienkreditzinsen abzugsfähig bleiben, unterliegen sie dem Auslaufen und ein wirklich erfolgreicher Absolvent wird den Abzug schnell verlieren.

Es gibt eine ähnliche Debatte über Hypothekenschulden. Wenn ich meine 3,5 %-Hypothek kommentiert habe, die 2,5 % nach Steuern kostet, gibt es keinen Konsens darüber, dass dieses Darlehen so lange wie möglich bleiben sollte, um in den Markt für sein langfristiges Wachstum zu investieren. Und in diesem Fall beträgt der Vorteil satte 3,45 %/Jahr. Während ich meine Entscheidung getroffen habe, bleiben Bens Punkte erhalten, die Marktrendite ist nicht garantiert, während diese monatliche Darlehenszahlung fest und jeden Monat fällig ist.

Im Großen und Ganzen würde ich es priorisieren, Einzahlungen in den 401 (k) bis zum Match zu tätigen, falls angeboten, höhere Zinsschulden wie Kreditkarten zurückzuzahlen, ein Notfallkonto aufzubauen und dann zusätzliche Zahlungen an den Studenten zu leisten Darlehen.

Denken Sie auch daran - wenn der Kauf eines Hauses ein wichtiges Ziel ist, können die Einsparungen für die Anzahlung Vorrang haben. Studentendarlehen und Ihre erste Hypothek ist ein Artikel, den ich geschrieben habe und der die Wechselwirkung zwischen dieser Darlehensschuld und Ihrer Hypothekenaufnahmefähigkeit beschreibt. Es lohnt sich, den Prozess zu verstehen, da die zu frühe Rückzahlung des S/L den Hauskauf beeinträchtigen kann.

Ich werde eine ähnliche Logik wie Dave Ramsey verwenden, um diese Frage zu beantworten, da dies eine beliebte Frage ist, wenn wir über die vorzeitige Tilgung von Schulden sprechen. Denken Sie auch an diesen Tweet und was er für Studentendarlehen bedeutet – für Sie sind sie Schulden, für die Regierung sind sie Vermögenswerte.

Wenn Sie überhaupt keine Schulden und genügend Finanzvermögen hätten, um die Kosten zu decken, würden Sie sich dann Geld zu [Zinssatz] leihen, um einen Abschluss zu machen? Wenn Sie Ihr Haus abbezahlt haben, würden Sie ein Eigenkapitaldarlehen / eine Linie für einen Kauf abschließen, wenn Sie genug Ersparnisse haben? Ich kann die Frage weder für Sie noch für andere Personen beantworten, da Sie wahrscheinlich viele Menschen finden werden, die Vorteile für beide sehen.

Ich kann Ihnen zwei Beobachtungen mitteilen, die ich im Laufe der Zeit zu dieser Frage gemacht habe (sie kommt häufig beim Wohnen vor). Erstens kommt es häufig vor, wenn sich Aktien in einer Blase befinden, bis zu dem Punkt, an dem die Leute anfangen, Kredite von Kreditkarten mit einem Zinssatz von 0 % in Betracht zu ziehen, um Aktien zu kaufen (oder für eine Weile Float-Rechnungen). Wie schnell die Leute vergessen, wie es sich anfühlt (und aussieht), wenn Sie sehen, wie Ihr finanzielles Vermögen um 50-60 % sinkt! Nicht die Wall Street ist gierig, sondern die meisten durchschnittlichen Investoren. Zweitens übersehen Personen, die diese Frage stellen, im Allgemeinen das Verhalten hinter der Aktion; Wie Carnegie sagte: „Konzentration ist der Schlüssel zum Wohlstand“ und Ihre finanzielle Energie auf etwas zu konzentrieren, anstatt sie überall zu verteilen, kann Ihr Leben vereinfachen. Dies ist ein Grund, warum Lottogewinner ihre Gewinne nicht behalten: Ihr finanzielles Verhalten war vor dem Gewinnen schlecht, und einfach viel Geld zu bekommen, ändert selten das Verhalten. Selbst wenn Sie viel oder wenig bezahlt werden, ist das für den Erfolg irrelevant, denn Erfolg erfordert Verhalten und wenn Sie das Verhalten beherrschen, folgt alles andere (wie Geld, Glück, Seelenfrieden usw.).

Wie Mr. Money Money Moustache einmal sagte:

WENN SIE KREDITKARTENSCHULDEN HABEN, SOLLTEN SIE SICH FÜHLEN, WIE IHRE HAARE ​​IN FEUER STEHEN

Studentendarlehensschulden unterscheiden sich von Kreditkartenschulden. Anstatt das Geld für so ziemlich alles ausgegeben zu haben, wurde es in die Verbesserung Ihrer selbst und wahrscheinlich Ihrer finanziellen Zukunft investiert. Das war wohl eine gute Entscheidung.

Im Gegensatz zu den meisten Kreditkartenschulden werden Ihre Studentendarlehen jedoch nicht gelöscht, wenn Sie jemals Konkurs anmelden müssen. Sie werden dir für immer folgen.

Zahlen Sie Ihre Schulden so schnell wie möglich ab. Es mag zwar stimmen, dass „die langfristige Rendite am Aktienmarkt bei etwa 7 % liegt“, aber Sie können nicht davon ausgehen, dass dies immer der Fall sein wird, insbesondere kurzfristig. Was wäre, wenn Sie diese Annahme 2007 getroffen hätten?

Anzunehmen, dass deine Aktien in den nächsten Jahren eine garantierte Rendite von 6,4 % übertreffen werden, ist nicht wirklich eine Investition. Es ist Glücksspiel.

Ich habe mit 22 ein Haus gekauft, außerdem hatte ich 10.000 Dollar an Studentenschulden. Nach der Anzahlung hatte ich 1.500 $ auf meinem Namen und 82.000 $ Schulden. Alle Ratschläge wiesen darauf hin, „die Mindestzahlung zu leisten und den Rest zu investieren“.

Ich verwarf den Rat und knauserte und legte alles extra auf diese Rechnungen.

Ich habe alles abbezahlt, als ich 31 war, und jetzt, mit 34, bin ich selbstständig, habe etwa 110.000 Dollar gespart, ein Haus im Wert von 105.000 Dollar, 2 Autos im Gesamtwert von 8.000 Dollar und keine Schulden.

Denken Sie daran, dass ich in den meisten dieser Jahre 24-30.000 Dollar im Jahr verdient habe

Ich habe vielleicht ein paar Jahre an Investitionen verloren, aber im Moment gibt es keine Geldsorgen ... würden Sie nicht lieber so sein, als sich Sorgen zu machen, ob Sie Ihren Job verlieren könnten?

Ich stimme dem gegebenen Rat zu, aber ich werde einen anderen Blickwinkel hinzufügen, aus dem man ihn betrachten kann.

Es hört sich so an, als würden Sie das Geld, das entweder zur vorzeitigen Rückzahlung des Kredits oder zur Investition in den Markt verwendet wird, bereits als Investition betrachten , was großartig ist.

Es ist klug, über Opportunitätskosten nachzudenken, aber wie andere bereits betont haben, übersehen Sie den Risikofaktor.

Ich würde das so sehen: Ich könnte eine garantierte Rendite von 6,4 % erzielen, indem ich den Kredit abbezahle, oder eine mögliche Rendite von 7 %, indem ich das Geld anlege. Wenn sich das Risiko bescheiden auszahlt, hast du nur 0,6 % verdient, während eine riesige Schuld immer noch über dir hängt.

Ich persönlich würde die garantierte Rendite von 6,4 % nehmen, indem ich die Schulden abbezahle, und dann an der Börse investieren.

Nun betrachtet man die Investition als einen einzigen, atomaren Geldpool. Aber man kann es ein bisschen aufteilen. Nehmen wir an, der Betrag an zusätzlichem verfügbarem Einkommen, den Sie investieren möchten, beträgt 1.000 $/Monat. Dann könnten Sie Ihrem Studentendarlehen zusätzliche 500 $ / Monat zahlen und die anderen 500 $ an der Börse investieren oder einen 400/600-Split durchführen oder was auch immer Ihrer Risikotoleranz entspricht.

Sie haben mehrere Kredite erwähnt, und 6,4 % ist der höchste Kredit. Was ich tun würde, basierend auf dem, was ich persönlich schätze, ist, jeden zusätzlichen Cent in die Rückzahlung des 6,4-%-Darlehens zu stecken, weil das hoch ist. Sobald das erledigt ist, wenn der nächste Kredit 4 % oder weniger beträgt, dann teile ich mein Einkommen auf, indem ich mehr dafür zahle und in den Markt investiere.

Denken Sie daran, dass mit jedem Kredit, den Sie abbezahlen, das vorher geflossene monatliche Einkommen wieder zur Verfügung steht und für den nächsten Kredit oder die anderen Ziele verwendet werden kann.

Wenn ich das richtig verstehe, läuft Ihre Frage auf folgendes hinaus:

„Ich muss X $ über 25 Jahre investieren, sind die garantierten Renditen zu einem um 0,6 % niedrigeren Zinssatz besser als das, was ich im gleichen Zeitraum von der Börse erwarte?“

Nun, ich glaube, der Standardratschlag würde ungefähr so ​​lauten:

Rationale Anleger zahlen eine Prämie, um das Risiko/die Volatilität zu reduzieren. Oder anders ausgedrückt, garantierte Renditen sind wertvoller als riskante Renditen, alle Dinge sind gleich.

Ich weiß nicht genug über Studentendarlehen in Amerika (ich bin Australier). Hier ist ein Studentendarlehen sehr zinsgünstig und die Mindestrückzahlungen richten sich nach dem, was Sie verdienen, nicht nach dem, was Sie schulden, beginnend bei 0 USD für einen absolut lebensfähigen Lohn. Hier würde ich sagen, dass es einen Fall gibt, in dem Sie nur das Minimum zahlen und anderweitig zusätzliches Geld investieren müssen. Wenn es sich bei Ihrem Darlehen jedoch um ein Privatdarlehen handelt, befolgen Sie die gleichen Regeln wie bei anderen Darlehen. Denken Sie daran, dass die Organisation, die Ihr Darlehen gewährt, auch Zugang zum Aktienmarkt hat! Warum sollten sie Ihnen einen Kredit zu schlechteren Konditionen gewähren, als wenn sie einfach Geld in einen Indexfonds stecken würden? Ist die Organisation, die Studentendarlehen vergibt, eine Wohltätigkeitsorganisation oder wird sie in irgendeiner Weise subventioniert? Wenn nicht, hat jemand bereits ein Geschäft auf der Grundlage der Analyse aufgebaut, die bei 6 zurückgegeben wird.

Was ich Ihnen jedoch zurückgeben möchte, ist, dass Ihre Frage Ihre wahrscheinlich komplexere Realität zu sehr vereinfacht, und daher hilft die direkte Beantwortung Ihrer Frage nicht so sehr, um einen überzeugenden Fall zu machen - Es ist zu mathematisch und steril. Hier sind einige Dinge aus dem Kopf, die Ihre wirklichen persönlichen Umstände Sie davon überzeugen könnten, zuerst Ihren Kredit zurückzuzahlen und dann die Wall Street zu treffen :

• Ist dieses „Investitionsgeld“ verfügbar? Wenn der Aktienmarkt zwischen jetzt und 25 Jahren eine schlechte Wendung nehmen würde, würde dies Ihr Darlehen gefährden? dann sind 25 Jahre eine fiktive Zahl, die Sie nicht erreichen können, da Sie irgendwann vorher aus dem Markt ausscheiden müssen. Die Chance, dass es in den nächsten 25 Jahren keine großen Rezessionsereignisse gibt, die Ihre Investition kurz- bis mittelfristig gefährden, ist verschwindend gering.
• Wenn Sie während eines Marktabschwungs sterben, wird von Ihren Lieben erwartet, dass sie die Rechnung für den Kredit bezahlen, den Sie hätten zurückzahlen können, sich aber entschieden haben, stattdessen die Wall Street zu besuchen, und Ihre Verwandten „halten“ jetzt alle Ihre Aktien bis zum Markt eintreiben oder mit Verlust verkaufen, um die Schulden, die Sie hinterlassen haben, teilweise zu decken? Ist Ihnen das ein Anliegen?
• Während der Markt historisch oft mit 7 % angegeben wird, sind es nicht genau 7 %, und wenn Sie „historisch“ sagen, meinen Sie damit seit Anbeginn der Zeit? in den letzten 25 Jahren? zwischen 9,8 und 32,774 Jahren? die letzten 5 Jahre? Wissen Sie überhaupt, was „historisch“ für zukünftige Märkte mit ausreichender Genauigkeit bedeutet, um die Wachstumsraten des gesamten Marktes mit einer Genauigkeit von 0,4 % zu bestimmen? (Wenn Sie das können, rufen Sie bitte einfach die Wall Street an, sie haben einen sehr, sehr gut bezahlten Job für Sie, der diese Diskussion irrelevant macht.)
• Haben Sie Maklergebühren berücksichtigt, die Sie in Ihrer Gleichung von „7 %“ zahlen werden? Sie haben nicht das gesamte Geld, das Sie im Voraus investieren möchten, daher müssen Sie im Laufe der Zeit viele Gebühren zahlen, wenn Sie nach und nach mehr Anteile kaufen und bei Bedarf jedes Mal verkaufen. Für eine Kreditrückzahlung fallen keine Gebühren an.
• Wie schätzen Sie Ihre persönliche Zeit ein, die Sie mit der Recherche einzelner Aktien und der Auftragserteilung verbringen? Sie werden viele Stunden über 25 Jahre damit verbringen müssen, dies sorgfältig zu pflegen. Ist Ihre Zeit frei? Ich hoffe nicht. Wie viel Geld könnten Sie für all diese Stunden als Freiberufler/Unternehmensaufbau verdienen, wie viel Wert würden Sie darauf legen, all diese Stunden Zeit mit Ihrer Familie/Freunden zu verbringen? Die Alternative ist, in einen Fonds zu investieren, wie wählt man einen „guten“ Fonds aus? Wie werden Sie die Fondsgebühren (die mehr als 0,6 %) in Ihre Pläne einbeziehen und dennoch die 6,4 % „garantierten Renditen“ des Darlehens übertreffen?
• Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Hinweis auf zukünftige Renditen. Nein, wirklich nicht . Wenn Sie glauben, dass dies der Fall ist, sind Sie noch nicht bereit für die Börse, Opportunitätskosten hin oder her, lesen/experimentieren Sie bitte etwas und denken Sie über diese Aussage noch einmal nach.
• Beträgt diese Investition genau 25 Jahre? Was ist, wenn in genau 25 Jahren eine Rezession eintritt? Wenn wir Ihren Zeitrahmen anpassen dürfen, was passiert dann im alternativen Szenario? Wenn es 26 Jahre sind und das 26. Jahr gut genug ist, um sich von einer Rezession zu erholen, können wir dann ein Szenario in Betracht ziehen, in dem Sie Ihre Schulden bezahlen und 1 gutes Jahr an der Börse mit dem hinzufügen, was Sie im schlechten Jahr verdient haben?
• Was passiert, wenn Sie ins Krankenhaus eingeliefert werden und erwartet wird, dass Sie Ihre Schulden weiter bedienen? Wird Sie das dazu zwingen, Geld vom Aktienmarkt abzuziehen? Ist Ihnen bewusst, dass die überwiegende Mehrheit der Aktienmarktgewinne an nur 1 % der gesamten Handelstage stattfindet (es ist kein stetiger Anstieg) und wenn Sie diese Tage verpassen, verpassen Sie die erwarteten langfristigen Renditen vollständig.
• Wie wirkt sich ein ausstehendes Studentendarlehen auf Ihre Fähigkeit aus, in den nächsten 25 Jahren andere Darlehen aufzunehmen? Wie hoch sind die Opportunitätskosten, wenn es möglicherweise schwieriger wird, Kredite zu einem wünschenswerteren Zinssatz aufzunehmen, wenn Sie dies irgendwann wirklich brauchen? Wird es schwieriger sein, eine Hypothek zu sichern, wenn die Zeit kommt (vielleicht auch nicht, ich kenne keine amerikanischen Kredite)?
• Da Sie nicht das gesamte Geld im Voraus haben, ist es falsch, die 13 % über 25 Jahre auf das volle X-Dollar-Guthaben zu beanspruchen. Sie können 13 % auf die erste Investition, die Sie tätigen, beanspruchen, aber einen ermäßigten % für nachfolgende Zahlungen. Ihre Berechnung berücksichtigt auch nicht die Auswirkung von Zinseszinsen auf das Darlehen oder die durch Aktien gezahlten (oder nicht gezahlten) Dividenden.
• Welche Art von Aktien planen Sie zu kaufen? Einzelne Unternehmen entwickeln sich sehr unterschiedlich zum Marktdurchschnitt und viele Unternehmen gehen oft direkt auf 0 $. Wenn Sie Ihre Anlageentscheidungen nicht riskieren, wird die Art des Portfolios, das Sie wahrscheinlich in Betracht ziehen, wahrscheinlich nicht mit der von Ihnen angegebenen Zahl von 7 % übereinstimmen.
• Der Unterschied, wie viel Geld Sie nach Steuern zwischen „etwas nicht zahlen müssen“ und „mehr Geld verdienen“ behalten, ist eine große Sache. Angenommen, Sie werden mit 10 % auf Ihr gesamtes Einkommen besteuert, Sie verdienen jedes Jahr 100 $ mit Ihrer Arbeit und müssen jedes Jahr 10 $ zahlen, um einen 10 %-Kredit zu bedienen, den Sie für 100 $ erhalten haben. Wenn Sie dieses Jahr die 100 $ investieren, um nächstes Jahr 10 % zu erhalten, verdienen Sie nächstes Jahr 110 $, werden mit 11 $ (10 %) besteuert und müssen 10 $ für Ihr Darlehen bezahlen, dann bleiben Ihnen 110 $ - 11 $ - 10 $ = 89 $. Angenommen, Sie zahlen den Kredit stattdessen in diesem Jahr ab, im nächsten Jahr verdienen Sie 100 US-Dollar und werden mit 10 US-Dollar besteuert, dann bleiben Ihnen 90 US-Dollar übrig. Obwohl der Zinssatz für Ihr Darlehen und Ihre Investition identisch sind, haben Sie nach Steuern mehr Geld, indem Sie das Darlehen streichen, anstatt eine Anlagerendite zu erzielen! Der Unterschied wird dramatischer, wenn Ihre Steuerprozentsätze steigen.

Die einzige wirkliche Überlegung, die ich der Rückzahlung der Schulden so langsam wie möglich widmen würde, wäre, wenn die Inflation viel höher wäre als jetzt. Wenn Sie ein nettes Darlehen mit mittlerem bis niedrigem Zinssatz (fest verzinst) wie Ihres hatten und die Inflation dann beispielsweise auf 7-8 % gestiegen ist, dann ist es besser, wenn Sie es jetzt nicht bezahlen, weil es Ihnen effektiv Geld einbringt (und dann wenn sich die Inflation wieder beruhigt, zahlen Sie sie mit Ihren Gewinnen ab).

Da jedoch eine ziemlich erfolgreiche und aktive Federal Reserve darauf achtet, Inflationsspitzen zu vermeiden, scheint es unwahrscheinlich, dass dies während Ihrer Zeit, in der Sie diese Schulden schulden, eintreten wird – und sicherlich ist dieser Punkt jetzt noch nicht annähernd erreicht. Stellen Sie sicher, dass Sie etwas Geld sparen , nicht für die Rücksendung, sondern für das Sicherheitsnetz (stecken Sie es in etwas sehr Sicheres) und zahlen Sie ansonsten Ihre Schulden ab.

Schon viele tolle Antworten, aber da ich mir dieselbe Frage stelle, dachte ich, ich teile meine 2 Cent.

Wie @user541852587 betonte, ist das Verhalten hier von entscheidender Bedeutung. Wenn Sie wie die jüngsten Absolventen sind, ist dies wahrscheinlich das erste Mal in Ihrem Leben, dass Sie sich ernsthaft mit dem Aufbau von Vermögen befassen. Können Sie Ihre Kredite schnell zurückzahlen und dann die Disziplin aufbringen, genauso viel – wenn nicht mehr – zu investieren, als Sie für Ihre Kredite aufgewendet haben? Die meisten Menschen sind gut darin, Rechnungen vollständig und pünktlich zu bezahlen, doch viele haben Schwierigkeiten damit, „sich selbst“ vollständig und pünktlich zu bezahlen.

Wie @Brandon betonte, können Sie beides tun . Das finde ich sehr praktisch sinnvoll. Es hilft, gutes Verhalten zu entwickeln, stärkt das Selbstvertrauen und "diversifiziert" diese Dollars. Ich habe doppelte Zahlungen für meine Studentendarlehen geleistet und gleichzeitig meine IRA, HSA und 401.000 ausgeschöpft. Ich habe auch ein Mietobjekt (aber das ist eine andere Dose Würmer). Ich komme an die Spitze und fühle mich zuversichtlich in Bezug auf meine Finanzen, Gewohnheiten usw. und meine Kredite gehen zurück. Mit jeder Gehaltserhöhung beabsichtige ich, die Kredite schneller zurückzuzahlen, als ich investiere, bis sie abbezahlt sind.

Nochmals – ich mag die Idee, beides zu tun.