Verkauf einer Call-Option

Es wurde viel über den Verkauf einer Call-Option diskutiert. Ich habe viele Erklärungen gelesen, aber ich habe keine Klarheit darüber bekommen.

Nehmen wir an, eine Aktie wird zu 80 $ pro Aktie gehandelt und ich verkaufe einen Call vom 28. Februar mit einem Ausübungspreis von 84 $ für eine Prämie von 150 $.

Wenn der Aktienkurs auf 90 $ steigt, bin ich verpflichtet, ihn für 84 $ zu verkaufen. Was ist, wenn der Aktienkurs auf 75 $ steigt? Bin ich verpflichtet, es für 75 $ zu verkaufen, oder wird es automatisch für 84 $ verkauft, obwohl der Aktienkurs bei 75 $ liegt?

Ich verstehe, dass ich in beiden Fällen die erhaltene Prämie behalten kann.

Antworten (1)

Der Eigentümer Ihres Short-Calls hat das Recht, diese Aktie für 84 $ zu kaufen. Wenn die Aktie auf 75 $ gefallen ist, würde es für ihn keinen Sinn machen, da er sie auf dem freien Markt für 9 $ weniger kaufen kann. Der Call verfällt wertlos und Sie besitzen die Aktie weiterhin, jedoch mit einem Verlust von 3,50 $ aufgrund des Rückgangs von 5 $ von 80 $ auf 75 $ abzüglich der erhaltenen Prämie von 1,50 $.

Was Sie als "Auto verkauft" bezeichnen, tritt nur bei Ablauf auf. Wenn in den USA eine Option bei Ablauf einen Cent oder mehr im Geld (ITM) ist, übt die Option Clearing Corp (OCC) automatisch Optionen aus, unabhängig davon, ob sie long oder short sind. Dies wird Übung durch Ausnahme genannt. Bei Aktienoptionen erhalten Sie am Ende eine Long- oder Short-Position im Basiswert (Indexoptionen werden bar abgerechnet).

Wenn Sie eine Long-Option haben, können Sie dem OCC über Ihren Broker mitteilen, dass sie bei Ablauf nicht automatisch ausgeübt wird. Dies wäre sinnvoll, wenn es sich um ITM um Cent handelt und Ihre Provision und/oder Gebühren zum Schließen der Position den ITM-Betrag übersteigen.

danke @bob. In meinem obigen Beispiel würde also die Ausübung ausnahmsweise ausgeführt und meine Aktie wird zu 75 $ verkauft, obwohl ich den Ausübungspreis am Tag des Optionsablaufs um 16:00 Uhr bei 84 $ gehalten habe? das ist im Grunde ein Verlust für mich.
@ user1447718 - 75 $ ist der Marktpreis des Wertpapiers. 84 $ ist der Vertragspreis des von Ihnen verkauften Anrufs. Wenn die Aktie bei Ablauf über 84 $ liegt, ist Ihr auslaufender Call von 84 $ im Geld und wird automatisch vom OCC ausgeübt. Sie erhalten die Abtretungsmitteilung, in der Sie darüber informiert werden, dass Sie Ihre Aktien gemäß den Bedingungen des Aufrufs für 84 $ verkauft haben. Bei 75 $ läuft der Call ab und Ihre Aktie ist 75 $ wert. Wenn Sie es für 80 $ gekauft haben, haben Sie einen Verlust von 5 $ auf die Aktie abzüglich der 1,50 $, die Sie durch den Verkauf des Calls erhalten haben.
Hi Bob, eine Frage ist, sagen wir mal, der Preis beträgt 75 $, jetzt ist meine Option abgelaufen. Niemand würde meine Option richtig kaufen wollen, weil sie einen Ausübungspreis von 84 $ hat. werden in diesem Fall meine 100 Aktien für 75 $ verkauft oder werden sie für 84 $ verkauft oder darf ich diese 100 Aktien behalten?
@ user1447718 - Wenn ein Optionsvertrag abläuft, hört er auf zu existieren. Was es nicht gibt, kann man nicht kaufen. Ihre Aktie ist 75 $ wert und Sie haben die Prämie aus dem von Ihnen verkauften Call verdient. Es steht Ihnen nun frei, die Aktie zu verkaufen oder, wenn Sie möchten, einen weiteren Covered Call zu verkaufen.
Meine Güte, lass mich anders fragen. Was passiert am Verfalltag, wenn der Aktienkurs 75 $ beträgt? Mein Ausübungspreis war $84. Wird die Aktie verkauft oder behalte ich sie?
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