Gibt es einen akademischen Rahmen für die Entscheidung, wann Call-Optionen im Geld verkauft werden sollen?

Wenn irgendein akademischer Rahmen funktionieren würde, wären Ihre Lehrer die reichsten Menschen auf dem Planeten. Sie müssen sich jedoch über makro- und mikroökonomische Faktoren informieren und eine fundierte Vermutung anstellen, wo sich der Markt (oder die Aktie) zum Ablaufdatum befinden würde. Subtrahieren Sie den Ausübungspreis von Ihrem festgelegten Preis und berechnen Sie Ihren potenziellen Gewinn. Wenn Sie dann mehr oder weniger dasselbe wie heute bezahlt bekommen, verkaufen Sie es und wechseln Sie bis zum Ablauf zu einer sichereren Anlage (Beispiel: Ihr potenzieller Gewinn betrug 10 $, aber Sie erhalten ab heute 9 $, Sie können verkaufen es und verdienen Sie Zinsen (sicherere Investition) für die verbleibende Zeit.)

Es ist wie der Kauf und Verkauf von Aktien. Sie müssen ein Ziel setzen und einen Stop-Loss haben. Verkaufen Sie, wenn Sie dieses Ziel erreichen, und steigen Sie aus, wenn Sie den Stop-Loss erreichen. Wenn Sie nichts davon haben, werden Sie immer verwirrt sein (persönliche Erfahrung).

Basierend auf meinem Verständnis Ihrer Anfrage ... Nun, Sie müssen die ATM- und ITM-Optionen verstehen. Speziell der Delta- und Gammafaktor. Normalerweise liegt das Delta von ATM bei etwa 0,5, während die ITM-Option darüber liegt, sagen wir 0,6 oder 0,8 oder 0,9, und das tiefe ITM liegt sehr nahe bei 1. Für jede Bewegung von 1 Dollar bewegt sich das ITM sagen wir 1,6, ATM 0,5 und OTM 0,3 ungefähr

Angenommen, ein ABC-Aktienkurs beträgt Rs. 300. Wenn Sie also die Optionstabelle überprüfen, versuchen Sie zu sehen, welche näher ist. Angenommen, Sie finden einen Ausübungspreis von 320 / 300 / 280. 320 ist also ITM, 300 ist ATM und 280 ist OTM für Call-Optionen. Ebenso der Delta-Wert (z. B. 0,66 / 0,55 / 0,35). Nehmen wir also an, wenn der Aktienkurs um 7 % steigt, dh Rs. 321 dann steigt der Ausübungspreis gleichzeitig. Angenommen, ATM CE300 ist rs.10, er beginnt um 0,55 zu steigen, dh Rs.10,55. In dem Moment, in dem sich der Aktienkurs von Rs.300 auf Rs.320 bewegt, wendet sich Ihr Geldautomat an ITM.

Jetzt der knifflige Teil, wenn Sie OTM kaufen und der Aktienkurs um 15% steigt, wird Ihr OTM jetzt zu ITM und Ihr Gewinn wird um 100% bis ca. 120% rollen.

Hoffe, es beantwortet Ihre Frage

Die Antwort von Captain Obvious ist, dass Sie Ihre ITM-Option zu ihrem Höchstpreis verkaufen sollten, bevor sie an Wert verlieren.

Jetzt wissen wir beide, dass das nicht bekannt ist, also müssen wir Plan B, C durchprobieren?

Wenn sich Ihr Ausblick für den Basiswert ändert, verkaufen Sie den Call.

Wie die meisten von uns, wenn Sie nicht Carnak The Magnificent sind und keine Ahnung haben, wann die Aktie korrigiert, dann verwenden Sie Trailing Stops.

Einjährige Optionen haben einen niedrigen Theta-Abfall, der mit der Zeit zunimmt. Eine lose Faustregel für ATM-Optionen ist, dass die Rate des Zeitabfalls ungefähr der Quadratwurzel der verbleibenden Zeit entspricht. Beispielsweise verliert eine 9-Monats-Option 1/3 ihres Wertes in 5 Monaten, dann ein weiteres 1/3 ihres Wertes in den nächsten 3 Monaten und das letzte 1/3 ihres Wertes im letzten Monat. Rollen Sie also Ihre langen Anrufe aus oder schließen Sie sie, wenn die Zerfallsrate zunimmt.

Wenn der Call-Wert gestiegen ist, erwägen Sie, das Risiko zu reduzieren, indem Sie Ihren Call auf einen Strike oder mehr rollen. Sie werden einen Teil des Aufwärtspotenzials aufgeben, da der neue Call ein niedrigeres Delta haben wird, aber Ihr Cash-at-Risk wird jetzt geringer sein.

Erwägen Sie die Umwandlung in eine Position mit begrenzterem Wachstum + Einkommen, indem Sie kurzfristige OTM-Calls gegen Ihren ITM-Long-Call verkaufen (diagonaler Spread). Upside reduziert, aber Kostenbasis gesenkt.

Es gibt keine allgemeingültige Antwort. Sie müssen bei diesen Entscheidungen gutes Urteilsvermögen walten lassen.

Gutes Urteilsvermögen kommt aus Erfahrung. Erfahrung kommt von schlechtem Urteilsvermögen.

Sie können von Trades profitieren, wenn es Unterschiede in den Kenntnissen oder Präferenzen zwischen Ihnen und anderen Marktteilnehmern gibt. Wenn Sie über spezielles Wissen verfügen, sollten Sie dieses Wissen nutzen, um herauszufinden, wann Sie aussteigen sollten, anstatt die breite Öffentlichkeit zu fragen, die Zugang zu demselben Wissen wie der Markt hat. Wenn Sie unterschiedliche Präferenzen haben, müssten wir diese kennen, um zu entscheiden, was Ihren Nutzen maximiert.

Je mehr ITM eine Call-Option ist, desto mehr verhält sie sich wie die zugrunde liegende Aktie. Wenn Sie also Optionen Aktien vorziehen, sollten Sie ATM-Optionen ITM-Optionen vorziehen. Wenn Sie also eine konsistente Nutzenfunktion haben und mehr von Call-Optionen als von Aktien profitieren, würden Sie wahrscheinlich davon profitieren, alle ITM-Optionen, die Sie haben, zu verkaufen und das Geld zum Kauf von ATM-Optionen zu verwenden. Aber es ist wahrscheinlich, dass Sie keine konsistente Nutzenfunktion haben und Ihre Trades auf irrationale Motive stützen.