Verwirrt über Mitarbeiteraktienoptionen: Wie kann ich mir diese leisten?

ISOs (Incentive Stock Options) können bargeldlos glattgestellt werden. Sprich die erste Runde, 25.000 Aktien. Die Aktie ist 7 $ wert, aber Sie können, wie Sie sagen, für 5 $ kaufen. Der Makler führt aus und verkauft, Sie erhalten 50.000 USD ohne Vorauszahlung. Bearbeiten Sie basierend auf dem Kommentar unten - Sie wissen, dass sie über 4 Jahre unverfallbar sind, aber wie lange dauert es, bis sie ablaufen? Es liegt auf der Hand, je länger Sie sie halten können, desto größer ist die Chance, dass das Unternehmen erfolgreich ist und der Preis steigt.

Der Artikel „ Employer-granted Stock Options“ (PDF) bietet eine nette Diskussion verschiedener Szenarien, die meine Antwort unterstützen.

• Eine Option ist genau das, eine Option zum Kauf einer Aktie. Nicht die Pflicht. Wenn Ihre Optionen übertragen werden, haben Sie diese Option. Wenn Sie die Aktie zu einem höheren Preis als dem Ausübungspreis Ihrer Option handeln können, könnten Sie Geld verdienen. Wenn es niedriger gehandelt wird oder es keinen Markt gibt, passiert nichts. Sie behalten die Option einfach, bis sie abläuft. (Schauen Sie nach, wann es abläuft – in der Regel 10 Jahre. Achten Sie auch genau auf Ihren Vesting-Zeitplan. Dies ist wichtig, wenn Sie sich entscheiden, zu gehen. Wenn Sie nur jährlich vesten, sollten Sie ein ganzes Jahr bleiben, um sicherzustellen, dass Sie das Vesting machen Jahresbestand).
• Wenn Sie das Unternehmen verlassen, sollten Sie prüfen, was mit Ihren Optionen passiert. Oft müssen Sie sie innerhalb von 90 Tagen ausüben, wenn Sie die Aktien behalten möchten, unabhängig vom Kurs der Aktie. Wenn Ihr Unternehmen privat ist, wird der Aktienkurs durch eine Bewertung (409a) festgelegt, die durchgeführt wird. Selbst wenn es keinen Markt für Ihre Aktien gibt, haben sie aus Sicht des IRS immer noch einen „Preis“. Es kann Ihnen auch untersagt sein, Ihre Anteile an Dritte zu verkaufen.
• In einigen Fällen haften Sie bei Ausübung Ihrer Option für den Ertragsgewinn in Höhe der Differenz zwischen Ihrem Ausübungspreis und dem aktuellen Kurs der Aktie. Angenommen, Sie haben eine Option mit einem Ausübungspreis von 1 $. Die Aktien werden zu 5 $ gehandelt, oder die 409a-Bewertung besagt, dass Ihre Aktien 5 $ wert sind. Wenn Sie diese Option ausüben, besitzen Sie jetzt eine Aktie im Wert von 5 US-Dollar und haben dafür nur 1 US-Dollar bezahlt. Die IRS will jetzt ihre Steuern auf diese 4 Dollar Gewinn. Dies kann in diesem Jahr fällig sein oder nicht, abhängig von der Art der Optionen, die Sie haben, und anderen Faktoren, bei denen ich mir nicht sicher bin.
• Es wird allgemein als positiv angesehen, wenn Sie mehr Ausgleich in Form von Eigenkapital erhalten möchten. Unternehmen sehen darin einen Interessenausgleich. Sie wollen, dass es dem Unternehmen langfristig gut geht, damit sowohl Sie als auch alle anderen davon profitieren.
• Um dieses Angebot richtig einschätzen zu können, sollten Sie herausfinden, wie viele ausstehende Aktien es gibt. Wenn Sie fragen, sollte Ihr Unternehmen es Ihnen sagen. Fragen Sie auch nach dem Vesting-Zeitplan und ob es eine Beschränkung für den Verkauf Ihrer Aktien gibt. Fragen Sie auch, ob das Unternehmen Ihre Aktien ohne Ihre Zustimmung zurückkaufen kann, wenn Sie gehen. Schließlich müssen Sie die Liquidität Ihrer zukünftigen Aktien (dh die Wahrscheinlichkeit eines Börsengangs) und die zukünftige Bewertung oder Marktkapitalisierung des Unternehmens schätzen. Basierend auf all diesen Informationen können Sie entscheiden, ob dieser Kompromiss für Sie richtig ist oder nicht.

Mir wurde ein Paket angeboten, das 100.000 Aktienoptionen zu 5 Dollar pro Aktie enthält. Sie werden über 4 Jahre zu 25 % pro Jahr unverfallbar. Bedeutet das, dass ich am Ende des ersten Jahres 25.000 Aktien bezahlen soll? Würde mich das nicht 125.000 Dollar kosten? Ich habe nicht so viel Geld.

Am Ende des ersten Jahres haben Sie grundsätzlich die Möglichkeit, die Anteile einzuzahlen. Ja, das bedeutet, dass Sie Ihr eigenes Geld verwenden müssen.

Sie müssen im Allgemeinen KEINE kaufen, bis die gesamte Option unverfallbar ist, in Ihrem Fall nach 4 Jahren, an welchem ​​Punkt Sie entweder kaufen, oder Sie gelten als "verfallbar" (Sie haben Anteile am Unternehmen ohne Kauf) oder die Option verfällt wertlos, wenn Sie Ihr Fenster verlieren, um sich in das Unternehmen einzukaufen. Dies gibt Ihnen reichlich Gelegenheit, die Wachstumsaussichten und Rentabilität des Unternehmens in dieser Zeit zu bewerten. In Bezug auf den Optionsablauf kann der Vertrag ein beliebig langes Ablaufdatum haben, z. B. 17 Jahre.

Ob Sie das Geld nicht haben oder nicht, spielt in dieser Angelegenheit keine Rolle. Verhandeln Sie stattdessen ein höheres Gehalt. Ich habe mehreren Unternehmen gesagt, dass ich ihr Eigenkapital trotz meines Interesses an ihrem Geschäftsmodell und Produkt nicht will. YMMV.

Optionen können auch steuerliche Folgen haben oder gar keine. Es ist keine schlechte Sache, aber Sie müssen in der Lage sein, es objektiv zu betrachten.

Aktienoptionen stellen eine Option zum Kauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis dar. Was Ihnen angeboten wurde, ist die Option , die Unternehmensaktie zu einem bestimmten Preis ($ 5) ab einem bestimmten Datum (Ihre goldenen Handschellen, auch bekannt als Vesting-Zeitplan) zu kaufen.

Wenn sich der Wert des Unternehmens in einem Jahr verdoppelt und die Aktien liquide sind (dh Sie können sie verkaufen), dann haben Sie gerade 125.000 $ Gewinn gemacht. Wenn der Wert des Unternehmens in einem Jahr auf Null gesunken ist, haben Sie nichts anderes verloren als Ihre Hoffnungen, reich zu werden.

Wie andere bereits erwähnt haben, kann die Ausübung der Option und der Verkauf der Aktien in der Regel ohne Bargeld durchgeführt werden. Der Makler führt beides in einer einzigen Transaktion durch und verwendet den Verkaufserlös, um die Kosten für den Kauf der Anteile zu bezahlen. Sie sollten immer mindestens den steuerpflichtigen Teil der Transaktion abdecken, und normalerweise behält der Broker diese Steuer sowieso ein. Andernfalls könnten Sie sich in einer Position wiederfinden, in der Sie aufgrund der geschuldeten Steuern tatsächlich Geld verloren haben, während die Aktien unter dieser Steuer an Wert verlieren. Darüber müssen Sie sich jetzt keine Gedanken machen.

Wie bereits erwähnt, verfallen Optionen in der Regel 10 Jahre nach der Unverfallbarkeit oder 90 Tage nach dem Ausscheiden aus dem Unternehmen. Ich bin mir sicher, dass es einige Variationen des Themas gibt. Stellen Sie sicher, dass Sie fragen, und all dies sollte Teil eines schriftlichen Vertrags sein. Ich bin sicher, Sie können darum bitten, es zu sehen, wenn Sie möchten. Typisch ist auch, dass die Gewährung von Aktienoptionen vom Vorstand genehmigt werden muss, was normalerweise eine Formsache ist.

Einige allgemeine Ratschläge:

• Legen Sie nicht zu viel Gewicht auf die Bewertungszahlen für ein privates Startup, die aufgrund einiger Zukunftserwartungen meist aus dem Nichts kommen. Diese müssen nicht die strengeren Anforderungen für Aktiengesellschaften oder einen IPO-Prozess erfüllen, und als zukünftiger Mitarbeiter sind Sie in der Lage, diese sorgfältig zu prüfen. Es ist schön, dass das Unternehmen Einnahmen hat, aber sein zukünftiger Wert hängt davon ab, dass es in der Lage ist, Gewinne zu erzielen. Jeder kann Geld verdienen und dabei Geld verlieren.
• Seien Sie sehr vorsichtig, wie Sie den Wert dieser Optionen in Ihrer Gesamtvergütung berücksichtigen. Viele Leute würden sagen, dass Sie diese mit null bewerten sollten.
• Wenn die Dinge funktionieren, was wahrscheinlich ein paar Jahre entfernt ist, finden Sie eine Strategie, um diese Optionen in $ umzuwandeln. Ich kenne Leute, die auf einem Papiergewinn in Millionenhöhe saßen, nur um zu sehen, wie er größtenteils verschwand, als die Bewertung des Unternehmens abstürzte. Sei nicht zu gierig. Wie bei jeder Investition sollten Sie eine Art Ausstiegsstrategie haben, die Ihnen einen Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag bietet. Auch dies ist wahrscheinlich Jahre entfernt.

Die kurze Antwort lautet: Nein. Sie MÜSSEN am Ende Ihres ersten Jahres keine 125.000,00 $ zahlen. das ist nur der Betrag, WENN Sie sich entscheiden auszuüben.

*Kleingedrucktes: Aber wenn Sie gehen oder entlassen werden (was bei Top-Tier-Firmen im Silicon Valley ziemlich häufig vorkommt), verlieren Sie alles, was Sie nicht trainieren. Sie sind im Grunde mit einem Paar goldener Handschellen gefesselt. Mit anderen Worten, Sie bleiben bis zu einem Liquidationsereignis wie einem Börsengang oder einem Verkauf auf dem Sekundärmarkt im Unternehmen (Sie können davon ausgehen, dass Sie einige Jahre verbringen werden, bevor Sie etwas aus Ihren Aktien herausholen).

Jetzt ist es schwer zu sagen, ob man zu diesem Zeitpunkt trainieren soll oder nicht, zumal wir die Details des Unternehmens nicht kennen. Sie sollten nur Sport treiben, wenn Sie mit dem Aufhören rechnen, damit rechnen, gefeuert zu werden, UND Sie das starke Gefühl haben, dass der Aktienkurs weiter steigen wird. Wenn Sie in der SF-Bucht sind, haben Sie meiner Meinung nach 10 Jahre Zeit, bis Ihre Optionen ablaufen (an diesem Punkt sind sie für immer weg, aber das sind 10 Jahre und normalerweise gehen Unternehmen innerhalb von 7 Jahren an den Börsengang).

Ich würde Ihnen empfehlen, sich einen sehr guten Steuerberater zu suchen (jemanden, der AMT und Steuerschlupflöcher/-regeln für Aktienoptionen wie seine Westentasche versteht).

Ich werde einen langen Versuch wagen und davon ausgehen, dass Sie ein erstaunliches Angebot erhalten haben und dass Sie eine riesige Menge ISOs von ihnen erhalten haben. Also gebe ich dies als Ratschlag - zunächst einmal Glückwunsch dazu, dass Sie heute viel auf Papier besitzen, wenn Sie noch da sind. Sie haben sich entschieden, ein früher Mitarbeiter in einem guten Technologieunternehmen zu werden. Sie sollten sich jedoch mehr Gedanken über AMT (alternative Mindeststeuer) machen. Sie werden vom IRS versklavt, wenn Sie Ihre Aktien ausüben und die AMT nicht bezahlen können. Angenommen, in Ihrem fiktiven Szenario erhöhen sich Ihre Aktienoptionen auf dem Papier um das Zweifache. Sie besitzen jetzt Optionen im Wert von 1 Mio. USD. aber Sie würden 280.000 US-Dollar an Steuern zahlen, wenn Sie sich entscheiden würden, sie jetzt auszuüben. Nun, es sei denn, Sie können das SOFORT auf dem Sekundärmarkt verkaufen, ich würde Ihnen dringend raten, jetzt nicht auszuüben. Üben Sie Ihre ISOs nur aus, wenn Sie sie umdrehen und verkaufen können (entweder warten auf den Börsengang,