Einige ETFS wie NUGT, DUST geben an, dass sie die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index täglich replizieren .
Meine erste Frage ist, tun das alle ETFS oder nur einige? Warum heißt es auch, dass "nicht darauf ausgelegt ist, den zugrunde liegenden Index über Zeiträume von mehr als einem Handelstag nachzubilden".
Ich meine, der ETF kauft nur einen Korb von zugrunde liegenden Aktien, die den entsprechenden Index repräsentieren. Wenn der ETF zu Beginn von Tag 1 den Aktienkorb gekauft hat, muss er nur die darunter liegenden Aktien behalten, um sicherzustellen, dass sie mit dem Index synchron sind. Wie können sie täglich synchron sein, aber nicht langfristig?
Aus dem Link in der Frage:
Diese gehebelten ETFs streben eine Rendite von +300 % oder -300 % der Rendite ihres Referenzindex für einen einzigen Tag an. Es sollte nicht erwartet werden, dass die Fonds das Dreifache oder das Negative des Dreifachen der Rendite der kumulierten Rendite der Benchmark für Zeiträume von mehr als einem Tag erwirtschaften.
(Hervorhebung hinzugefügt bin ich)
Ein Hebel-ETF wird eine Rendite erzielen, die ein Vielfaches des Index ist, was im Falle einer 2- oder 3-fachen Rendite einige einfache Beispiele wert ist:
Stellen Sie sich den Fall eines Index vor, der an aufeinanderfolgenden Tagen um 10 % steigt und um 10 % fällt. Am Ende ist der Index um 1 % gefallen, als ob der Index am Anfang bei 100 gestanden hätte, dann auf 110 gestiegen und dann auf 99 gefallen wäre.
Lassen Sie uns nun die Hebelwirkung hinzufügen und sehen, was passiert. Ein 3x-Track würde um 30 % steigen und um 30 % fallen, was am Ende ein Rückgang um 9 % bedeutet, was viel mehr als das Dreifache der 1 % des Index nach 2 Tagen ist. Wenn wir wieder mit 100 beginnen, dann auf 130 hochgehen, nach unten ziehen wir 39 Punkte ab und bleiben bei 91. Somit haben wir 3 x 3, was viel mehr ist, als wir hier wollten.
Das dauert nur ein paar Tage. Wenn wir immer mehr Zeit hinzufügen, werden die Unterschiede vergrößert, weshalb die Aussage über die vorhandenen Abweichungen getroffen wird. Während mein Beispiel ein wenig gekünstelt darin ist, ein Auf und Ab zu nehmen, könnte man auch ein Auf und Auf nehmen, um zu überlegen, wie auch das abweicht. Der Index würde nach 2 Tagen bei 121 liegen, während der gehebelte ETF bei 169 liegen würde, was einem Anstieg von 69 % entspricht, was im Vergleich zu 21 % für den Index etwas mehr als das Dreifache ist, und daher weicht dies ab, und es findet hier eine Aufzinsung statt.
Wenn Sie ein weiteres Beispiel wünschen, stellen Sie sich einen Index vor, der 5 Tage lang jeden Tag um 20 % fällt und bei 100 beginnt: 100, 80, 64, 51,2 und 40,96 für das Ende. Somit endet es am Ende gerundet mit 59% Minus.
Nehmen wir nun das Dreifache dieser Rendite und nehmen jeden Tag 60 % für 5 Tage in Folge ab und beginnen bei 100: 100, 40, 16, 6,4, 2,56. In diesem Fall sind wir um 97 % gefallen, was nicht das Dreifache der Rendite ist, die über 100 % liegen würde.
JB König
JTP - Entschuldige dich bei Monica
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