Was ist der Unterschied zwischen diesen beiden S&P 500 ETFs?

Ich wollte in den Vanguard S&P 500 ETF mit dem ISIN-Code US9229083632 investieren

Ich habe jedoch gerade festgestellt, dass es in meinem Land nicht verfügbar ist. Als Alternative überlege ich, in den Vanguard S&P 500 UCITS ETF mit dem ISIN-Code IE00B3XXRP09 zu investieren

Ich verstehe, dass es sich um unterschiedliche Finanzprodukte handelt, die auf unterschiedlichen Märkten mit unterschiedlichen Währungen gehandelt werden.

Wenn man jedoch ihre Beschreibung liest, scheinen sie genau so zu funktionieren. Ich verstehe nicht, warum einer von ihnen eine annualisierte 3-Jahres-Rendite von 18,48 % hat, während der andere 13,18 % hat.

Ist es derselbe Gedanke, wenn ich in den zweiten investiere, wie wenn ich in den ersten investiere?

Antworten (4)

Der eine ist in US-Dollar und der andere in Euro angegeben. Der Euro hat in den letzten drei Jahren gegenüber dem US-Dollar aufgewertet, daher die niedrigere Rendite in Euro als in Dollar.

Was würde also passieren, wenn OP beide kaufen würde? Würde er durch das Forex-Risiko tatsächlich Geld verlieren, oder würde die Buchhaltung des Maklers es am Ende aufheben?
@Superbest: Der Unterschied besteht darin, ob das Forex-Risiko innerhalb oder außerhalb des ETF liegt. Das tatsächliche Risiko für Sie ist das gleiche.
@MSalters Würden Sie also aufgrund des Wechselkurses beim Kauf des auf Euro lautenden Vermögenswerts Geld verlieren oder nicht?
@Superbest In welcher Währung interessiert es dich, Geld zu verlieren?
@Superbest: Nein. Es spielt keine Rolle, ob der ETF die Konvertierung selbst durchführt oder Ihr Broker, wenn Sie den ETF verkaufen.
@MikeScott Dollars, unter der Annahme, dass OP in diesem Fall ein in den USA ansässiges, auf Dollar lautendes Konto bei seinem Broker hat.

Ich verstehe, dass es sich um unterschiedliche Finanzprodukte handelt, die auf unterschiedlichen Märkten mit unterschiedlichen Währungen gehandelt werden.

Du hast recht, das ist der Unterschied. Das eine ist VOO, das andere ist VOO, das an einer anderen Börse in Euro abgerechnet wird.

Ich verstehe nicht, warum einer von ihnen eine annualisierte 3-Jahres-Rendite von 18,48 % hat, während der andere 13,18 % hat.

Ohne weiter zu suchen, würde ich dies auf Wechselkursdifferenzen zurückführen.

Grob gesagt betrug der Wechselkurs vor drei Jahren 1 USD = 0,9 EUR, während er jetzt 1 USD = 0,8 EUR beträgt. Lassen Sie uns diese verwenden und sich vorstellen, dass ABC Corp vor drei Jahren bei 100 USD gehandelt wurde und heute auf 150 USD gestiegen ist. Die jährliche Rendite in Dollar ist die 1/3-Potenz von 1,5, was etwa 14,47 % entspricht. In Euro ist er von 90 auf 120 gestiegen, also ist die Rendite die 1/3-Potenz von 120/90=4/3, etwa 10,06 %. Wenn Sie ein auf Dollar lautender Investor sind und ihn auf dem Euromarkt gekauft haben, hätten Sie 100 USD für den Kauf der Aktie bezahlt, die dann in 90 EUR umgewandelt und die Aktie gekauft wurde. Wenn es drei Jahre später verkauft wird, erhalten Sie 120 EUR, was 150 USD entspricht. Abgesehen von den Umtauschkosten sind Sie in beiden Fällen am selben Ort. Ebenso würde ein auf Euro lautender Anleger in beiden Fällen die gleiche Wertsteigerung erzielen.

Der Grund, warum wir denken, dass Wechselkurse die Rendite einer Investition verändern, liegt darin, dass wir normalerweise an die Rendite einer Aktie in ihrer Heimatwährung denken. Wenn wir der Meinung sind, dass sich eine Aktie, die in ihrer Heimatwährung in einem Jahr um 15 % steigt, gut entwickelt, addieren oder subtrahieren Sie die Wechselkursänderung zu Ihrer eigenen Währung. Wenn Sie anstelle von ABC Corp, das 14,47 % in seinem einheimischen Dollar erzielte, DEF Corp gekauft hätten, das 14,47 % in seinem einheimischen Euro erzielte, wäre jeder Investor besser dran, da der Euro ebenfalls an Wert gewann. Sobald Sie sich entschieden haben, was Sie kaufen möchten, spielt es (bis auf die Umtauschkosten) keine Rolle, in welcher Währung Sie es kaufen.

Die Schlussfolgerung ist nicht, dass es egal ist, in was Sie investieren, sondern dass Sie in Ihre Währung investieren. Warum die Umtauschgebühren verschwenden?
@DonQuiKong Es gibt keine Umtauschgebühren. Sie zahlen in der Währung der Börse, an der Sie die Anteile kaufen, unabhängig davon, in welcher Währung der Fonds seinen Wert ausweist.
@Cephalopod die Antwort selbst sagt etwas anderes aus. Entweder die Annahmen oder die Schlussfolgerung sind falsch.
@Cephalopod: Wenn Sie Dollar haben und in den Euro investieren möchten, müssen Sie irgendwie an Euro kommen. Nachdem Sie die Aktien verkauft haben, möchten Sie wahrscheinlich die Euro, die Sie erhalten, wieder in Dollar umtauschen. Es können durchaus Gebühren für diese Transaktionen anfallen. Dies ist ein guter Grund, in die Währung zu investieren, die Ihre Heimatwährung ist – die Leute, die den Fonds verwalten, können wahrscheinlich attraktiver tauschen als Sie. Ich wollte zeigen, dass es (abgesehen von den Gebühren) egal ist, in was man investiert, obwohl die nominelle Performance unterschiedlich ist.
@RossMillikan nein, tust du nicht. Wenn Sie an einer Börse kaufen, die Dollars unterstützt, geben Sie Ihre Dollars an den vorherigen Besitzer der Aktien und wenn Sie verkaufen, erhalten Sie Dollars vom nächsten Besitzer. Dabei spielt es keine Rolle, in welcher Währung die Fondsgesellschaft den Anteilwert bewertet.

Der Unterschied ist das „UCITS“ im Namen. Kurz gesagt bedeutet es, dass es reguliert und somit in der Europäischen Union handelbar ist.

Entnommen aus Investopedia :

AUFSCHLÜSSELUNG „Organismen für die gemeinsame Anlage von Wertpapieren – OGAW“

Im alltäglichen Sprachgebrauch ist ein OGAW ein Investmentfonds mit Sitz in der Europäischen Union. OGAW-Fonds gelten als sichere und gut regulierte Anlagen und sind in Europa, Südamerika und Asien bei Anlegern beliebt, die es vorziehen, nicht in eine einzelne Aktiengesellschaft, sondern in diversifizierte Investmentfonds innerhalb der Europäischen Union zu investieren.

Was ist der Unterschied zwischen diesen beiden S&P 500 ETFs?
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