Was ist vor dem Kauf (Ausübung) von Mitarbeiteraktienoptionen eines Familienmitglieds, die kurz vor dem Verfall stehen, zu beachten?

Erstens haben Sie erwähnt, dass Ihr Schwager „Aktienoptionen im Wert von 100.000 USD (vollständig unverfallbar)“ hat . Meinen Sie damit, dass seine Ausübungskosten 100.000 $ betragen würden, dh was er bezahlen müsste, um die Aktien zu kaufen? Wenn ja, wie hoch könnte der geschätzte Wert der erworbenen Aktien sein? Die Unverfallbarkeit von Optionen bedeutet nicht unbedingt, dass sie einen Wert besitzen, sondern lediglich, dass sie ausgeübt werden können. Oder meinten Sie, dass der geschätzte innere Wert dieser Optionen (geschätzter Wert abzüglich Ausübungskosten) 100.000 $ beträgt?

Aus eigener Erfahrung möchte ich nur auf den ersten Teil Ihrer Frage eingehen:

Haben Sie dies wie eine ernsthafte Investition in jedes andere Unternehmen behandelt? Das heißt, haben Sie oder Ihr Schwager die Jahresabschlüsse des Unternehmens für die letzten paar Jahre überprüft? Abgesehen davon, dass Sie von Leuten mit einem berechtigten Interesse (im wahrsten Sinne des Wortes!) hören, die Aktien mit Gesprächen im Büro aufzupumpen, woher wissen Sie , dass das Unternehmen:

• Wertvoll? Ist die Bilanz gesund? Wie viele Aktien und ausgegebene Optionen gibt es?
• Nicht hoch verschuldet? Gibt es bedeutende Darlehen oder Kreditfazilitäten, die in Anspruch genommen wurden?
  Steht möglicherweise ein potenzielles Kreditereignis bevor?
• Profitabel? Wie sieht die Gewinn- und Verlustrechnung aus? Sind Margen gesund?
• Lösungsmittel? Realisieren sie genug Gewinn als Bargeld , um laufende Verbindlichkeiten und noch mehr zu decken, oder sind sie buchhalterisch profitabel, generieren aber nicht genügend Bargeld?
• Wachsend? Wie sehen Umsatz, Gewinn etc. im Vergleich zu den Vorjahren aus?
• Frei von signifikanten Interessenkonflikten? Haben Eigentümer / leitende Angestellte wesentliche Transaktionen mit dem Unternehmen offengelegt? Erscheinen solche Vereinbarungen im Rahmen des Zumutbaren oder geben sie Anlass zur Sorge?

Übrigens, nur als Optionsinhaber können die Rechte Ihres Schwagers an Finanzinformationen eingeschränkt sein. Wird das Unternehmen diese Details trotzdem weitergeben? Oder, wenn er mindestens eine Option ausübt, um ein gutgläubiger Aktionär zu werden, hätte er meiner Meinung nach das Recht, die Jahresabschlüsse anzufordern – aber die Satzung von Unternehmen ist unterschiedlich, und verschiedene Gerichtsbarkeiten sagen unterschiedliche Dinge darüber, was beschränkt werden kann.

Über den Jahresabschluss hinaus sind hier noch einige Dinge zu beachten:

• Gibt es einen Gesellschaftervertrag? Viele Privatunternehmen nutzen diese. Wie würde Sie die Vereinbarung binden? Wie könnte es einen zukünftigen Aktienverkauf oder eine Übertragung einschränken? Könnte ein Verkauf an einen anderen Gesellschafter / Mitarbeiter mit einem Veto belegt oder nur mit einem Vorkaufsrecht versehen werden?
• Gibt es überhaupt einen solchen privaten Markt? Hat jemand seine Aktien an einen anderen Aktionär verkauft? Was waren die Preise für die letzten Angebote? Jahresabschlüsse können Ihre eigene Aktienbewertung beeinflussen, aber bewerten Aktionäre die Aktien – durch Transaktionen – über dem Ausübungspreis der Option?
• Gibt es neben den Gründungseigentümern weitere Stakeholder, zB Venture Capital oder Venture Debt, mit Sonderrechten? Was sind diese Rechte und wie könnten sie sich auf Ihre Investition auswirken?
• Gibt es geistiges Eigentum? Gibt es zB Patente, die wertvoll sind, aber nicht berücksichtigt werden? Ist das Unternehmen in laufende IP-Rechtsstreitigkeiten (oder andere rechtliche Angelegenheiten) verwickelt?
• Wie abhängig ist dieses Unternehmen von einem (oder wenigen) Großkunden? Sagen wir mal, gibt es einen Kunden, der mehr als 50 % des Umsatzes ausmacht? Was ist, wenn dieser Kunde weggeht? Wie verändern sich die Finanzen?

Das Worst-Case-Risiko, das Sie akzeptieren müssen, ist null Liquidität und ein vollständiger Verlust : Wenn es letztendlich keinen Buy-out oder Börsengang gibt, können die Aktien (effektiv) wertlos sein. Selbst wenn es einen privaten Markt gibt, können willige Käufer schnell versiegen, wenn das Vermögen des Unternehmens sinkt. Vergleichen Sie dies mit den öffentlichen Aktienmärkten, wo es normalerweise die Möglichkeit gibt, eine Verschlechterung mitzuerleben, mit Verlust auszusteigen und etwas Kapital zu erhalten.

Natürlich kann mit einem großen Risiko eine große Belohnung einhergehen. Führen Sie Ihre eigene Due Diligence durch und überzeugen Sie sich durch eine strenge Analyse – nicht durch Hoffnungen und Träume – davon, dass die Investition das Risiko wert sein könnte.

Die Gesellschaft darf eine Übertragung dieser Optionen nicht zulassen. Wenn sie es erlauben, gibst du ihm einfach das Geld und er lässt sie die Optionen in deinem Namen ausstellen.

Als nicht börsennotiertes Unternehmen haben sie möglicherweise die Bedingung, dass ein ausscheidender Mitarbeiter die Aktien kaufen oder verfallen lassen muss.

Wenn Betriebsfremde Aktien besitzen dürfen, geben Sie ihm das Geld, um die Optionen auszuüben, und er nimmt die Aktien in Besitz und überträgt sie an Sie.

Wie auch immer, es scheint, dass Sie wirklich einen Anwalt brauchen, um dies zu regeln. Immer wenn diese Art von Geld in Bewegung ist, holen Sie sich einen Anwalt.

Übrigens, die Optionen sind seine. Du meinst, er muss die Aktien kaufen, richtig?