Was sind aktienindexierte Fonds und wie senken sie die Steuern?

Ich habe die Wikipedia-Seite gelesen, aber ich verstehe das Konzept immer noch nicht. Wer führt den „Index eines bestimmten Finanzmarktes“?

Beispielsweise könnte ein Indexfonds in Unternehmen im S&P 500 investieren, aber

  1. Wer berechnet den S&P 500?
  2. Warum teilen sie diese Informationen und
  3. Wie können sie die mit der Berechnung des S&P 500 verbundenen Kosten wieder hereinholen?

Selbst wenn es Computersysteme gibt, die diese Indizes verwalten, kann keinem Computersystem "vertraut" werden, da es so gut ist wie das Team von Softwareprogrammierern, die eine Reihe von Regeln implementiert haben, die ihnen nicht gehören.

Diese Regeln ändern sich und können sogar zwischen den Eigentümern ("Geschäftsleuten") und den Implementierern (Programmierern) missverstanden werden.

Daher kann nach meinem Verständnis kein Index passiv sein. Ich erwarte eine erhebliche menschliche Interaktion, dh ein "aktives Management", um an der Pflege dieser Indizes beteiligt zu sein.

Um diese Frage zu vervollständigen:

  • Warum ist dann bei indexierten Fonds kein „aktives Management“ erforderlich?

  • Und wie senkt es die Steuern? (vielleicht könnte dies eine andere Frage sein, wenn dies zu breit geworden ist)

Haben Sie viel darüber recherchiert, wie Aktienindizes konstruiert und verwaltet werden? Ihre Behauptung des „aktiven Managements“ lässt mich fragen, ob Sie dieses Thema ausführlich recherchiert haben und wie lange es einige Indexfonds gibt, da es einige gibt, die es seit Jahrzehnten gibt.

Antworten (1)

Wer berechnet den S&P 500?

Standard and Poor’s .

Warum teilen sie diese Informationen und

Denn das tun sie. Dies ist ein Finanzforschungsunternehmen.

Wie können sie die mit der Berechnung des S&P 500 verbundenen Kosten wieder hereinholen?

Indem Kunden andere Informationen in Rechnung stellen. Die Berechnung des Index selbst ist nicht allzu kompliziert, es ist ein Problem, den Index zu finden. Sobald sie die Formel gefunden haben und sie allgemein akzeptiert wurde, ist die Berechnung selbst kein Problem mehr. Aber die Tatsache, dass es so beliebt ist, führt zur Bekanntheit der Marke S&P, und die Leute kommen und zahlen gutes Geld für ihre anderen Dienstleistungen (Ratings und Finanzanalysen von Wertpapieren).

Sie erledigen mehr Arbeit umsonst. Beispielsweise werden die Ratings verschiedener Staatsanleihen von S&P kostenlos durchgeführt (Regierungen zahlen dafür nicht), während private Anleihen gegen eine Gebühr bewertet werden (Unternehmen zahlen für die Bewertung ihrer Anleihen).

Außerdem fallen, wie von JBKing angemerkt, wahrscheinlich einige Lizenzgebühren für die Verwendung des Indexnamens im Fondsnamen an (und andere Benutzer zahlen wahrscheinlich die Lizenzgebühr, wie die Nachrichtenagenturen und die Börsen). S&P500 ist eine eingetragene Marke und darf als solche nicht ohne Zustimmung des Eigentümers verwendet werden.

Warum ist dann bei indexierten Fonds kein „aktives Management“ erforderlich?

Weil keine Recherche und Aktienauswahl erforderlich ist. Tatsächlich benötigen diese Fonds nicht wirklich einen Manager, sie können durch ein einfaches Skript verwaltet werden.

Und wie senkt es die Steuern? (vielleicht könnte dies eine andere Frage sein, wenn dies zu breit geworden ist)

Aktiv verwaltete Fonds führen viel mehr Kauf-/Verkaufsoperationen durch, die jeweils zu steuerlichen Konsequenzen für den Fonds führen (der sie auf die Anleger überträgt). Indexfonds kaufen und verkaufen nur, um den Index wieder auszugleichen (oder wenn sich die Zusammensetzung des Index ändert, normalerweise einmal im Jahr oder halbjährlich), was zu viel geringeren realisierten Kapitalgewinnen für den Fonds und damit zu viel geringeren Steuerfolgen führt .

Ein Fonds kauft und verkauft alles, wenn sich die Zusammensetzung des Index ändert.
Viele Indexfonds haben Lizenzvereinbarungen mit den Indexherstellern, um den Namen des Index im Fonds zu verwenden. Dies ist im Allgemeinen eine kleine Gebühr in Prozent des Vermögens des Fonds, aber hier fällt eine Gebühr an, die es wert ist, erwähnt zu werden.
Ein winziger menschlicher Aufwand, wenn Aktien hinzugefügt oder aus dem Index entfernt werden. Fallen aus dem Index, wenn sie zusammengeführt/privat gemacht/usw. werden und hinzugefügt werden, um die entfernten Typen zu ersetzen.
@Joe Ich kann mir eine ziemlich einfach zu implementierende Automatisierung vorstellen, um dies zu tun. Einige Abonnementgebühren an den Datenanbieter (S&P?), die die Fonds, da bin ich mir sicher, ohnehin zahlen, und einige einmalige $$$ an einen Softwareberater wie mich, um ihn zu implementieren. Das ist es. Ich bin mir sicher, dass es nicht mehr als den Tageslohn eines durchschnittlichen Wall-Street-Fondsmanagers kosten wird.
Du hast mich. Die Intelligenz liegt vorgelagert bei S&P. Der Index „Manager“ folgt gleich darauf.
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