Was sind die Steuervorteile von Dividenden gegenüber dem Verkauf von Aktien?

Der Vorteil liegt nicht in den Steuern.

Wenn Sie einen Teil Ihres Bestands verkaufen, haben Sie einen Teil Ihres Bestands nicht mehr. Wenn Sie eine Dividende erhalten, haben Sie immer noch einen Teil Ihrer Aktien.

Dividenden werden aus den Nettogewinnen eines Unternehmens ausgeschüttet und haben als solche normalerweise keinen großen Einfluss auf das Wachstums-/Ertragspotenzial (obwohl es Fälle geben kann, in denen dies der Fall ist). Während der Kurs also aufgrund der Ausschüttung vorübergehend sinkt, wirst du im nächsten Jahr wahrscheinlich wieder die gleichen Dividenden erhalten, wenn das Unternehmen weiterhin ähnlich profitabel ist.

Wenn Sie einen Teil Ihrer Aktien verkaufen, haben Sie irgendwann keine Aktien mehr zu verkaufen.

Das OP sollte dafür gelobt werden, dass es gründlich darüber nachgedacht hat.

Wenn eine Dividende ausgegeben wird, gibt es einen kleinen Kursrückgang der Aktien des ausgebenden Unternehmens. An diesem Punkt besitzt der Anleger dasselbe „Stück“ eines etwas weniger wertvollen „Kuchens“ plus eine Dividende.

Wenn der Investor dagegen eine Aktie besäße, die keine Dividende ausschüttete und jedes Quartal eine kleine Aktie verkaufte, um das Einkommen zu simulieren, das durch eine Dividende erzielt würde, würde der Investor ein etwas kleineres Stück des gleich großen Kuchens plus einiges besitzen Kasse. Wie littleadv betonte, wird der Investor letztendlich keine Aktien besitzen, wenn er so weitermacht … außer dass das nicht ganz richtig ist (wenn wir Bruchteile von Aktien zulassen) und es nicht den Kern der Neugier von OP trifft.

Kommen wir zurück zum Aktienkurs des Dividenden emittierenden Unternehmens. Was wäre, wenn es sich in den Tagen und Wochen nach der Dividendenausschüttung nicht erholen würde? Was wäre, wenn der Aktienkurs mit jeder Dividende weiter fallen würde? Theoretisch könnte der Investorenkuchen (feste Anzahl Aktien) wertlos werden. Wir wissen natürlich, dass das Unternehmen die Ausschüttung von Dividenden lange vor diesem Zeitpunkt einstellen würde (man nehme zum Beispiel die jüngste Kürzung der Dividenden um 50 % durch GE).

Was wäre umgekehrt, wenn die hypothetischen Small-Cap-Aktien, die keine Dividenden ausgeben, weiter im Preis steigen würden? Der Anleger müsste jedes Mal eine immer kleinere Anzahl von Aktien verkaufen, um jedes Quartal den GLEICHEN Betrag an Bargeld zu erhalten (Simulation einer Dividende). Der Investor hätte also ein immer kleineres Stück von einem ständig wachsenden Kuchen, aber das wäre dem Investor nicht unbedingt wichtig. Solange der Aktienkurs schnell genug steigt, gehen dem Anleger möglicherweise nie die Aktien aus, weil er jedes Quartal immer weniger verkauft. Das einzige Problem, das entsteht, ist, wenn es notwendig wird, einen Bruchteil einer Aktie zu verkaufen, aber selbst das kann erreicht werden. Und natürlich könnte dieses Unternehmen, symmetrisch zum obigen Argument, damit beginnen, Dividenden auszuschütten, wenn es anhaltende und erhebliche positive Cashflows erzielt.

Unter dem Strich gibt es keinen großen materiellen Unterschied zwischen (1) der Entnahme einer Dividende aus einer Dividendenaktie (und deren Nicht-Reinvestition) und (2) dem Verkauf einer kleinen Menge einer nicht dividendenberechtigten Aktie pro Quartal an eine Dividende simulieren. Praktisch gesehen wird Ihnen beim Verkauf von Aktien wahrscheinlich eine Provision entstehen, die Ihnen bei einer Dividende nicht entstehen würde. Abgesehen von der Kommission gibt es absolut keine Garantie dafür, dass eine der beiden Situationen auf unbestimmte Zeit tragbar ist, und für eine einzelne Aktie werden beide normalerweise nach Jahrzehnten scheitern. Dividendenzahlende Unternehmen haben jedoch in der Regel einen anhaltenden und erheblichen positiven Cashflow, der ein Treiber für den Aktienkurs und ein Indikator für Langlebigkeit und Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt sein kann. In einem Bärenmarkt wäre es auch idealer, eine Dividende zu kassieren – insbesondere, wenn das Unternehmen dies nicht tut. t verringern Sie es - anstatt Aktien zu verkaufen. In einem Bullenmarkt kann diese hypothetische, keine Dividenden zahlende Small-Cap-Aktie jedoch den Rotz aus der hypothetischen Large-Cap-Dividendenaktie schlagen, und der Anleger könnte davon profitieren, indem er mehr von der Small-Cap-Aktie verkauft als üblich jedes Quartal in einem Bullenmarkt (um die Dividende zu simulieren) und legen Sie den Überschuss auf ein verzinsliches Konto oder eine Anleihe und ziehen Sie davon, anstatt Aktien in einem Bärenmarkt zu verkaufen.

Sie können Renditen durch Dividenden ("Ertragsinvestitionen") oder Kapitalzuwachs ("Wertinvestitionen") oder eine Kombination aus beidem anstreben! Am Ende des Tages haben Sie hoffentlich einen positiven ROI, und wie Sie diesen Gewinn realisieren möchten (Dividenden oder Aktienverkauf), liegt bei Ihnen. Seien Sie sich nur bewusst, dass Provisionen Ihren Gewinn schmälern.

In den USA werden Dividenden derzeit mit den gleichen Sätzen wie Kapitalgewinne besteuert, der Verkauf von Aktien könnte jedoch zu geringeren Steuerschulden für den gleichen Betrag an gesammelten Barmitteln führen, da Sie eine Basisrendite erhalten oder sich dafür entscheiden können, einen „Verlust“ einzugehen Ernte-Strategie. Um also speziell auf die Titelfrage zu antworten, gibt es mehr steuerliche „Vorteile“, Aktien zu verkaufen, um das Einkommen zu erhöhen, als Dividenden zu erhalten. Sie haben eine genaue Kontrolle über die Realisierung von Gewinnen.

Der Grund, warum Dividenden (oder Dividendenfonds) für Renteneinkommen verwendet werden, besteht jedoch darin, den Cashflow mit den Ausgaben in Einklang zu bringen und eine Liquiditätskrise zu verhindern. Ein Merkmal des Ruhestands ist, dass Sie nicht arbeiten, um ein Gehalt zu verdienen, aber dennoch tägliche Lebenshaltungskosten haben.

Dividenden sind stabil und vorhersehbarer als Kapitalgewinne und generieren in der Regel vierteljährlich Barmittel. Während Unternehmen ihre Dividenden reduzieren oder aussetzen können, können Sie Ihr Portfolio im Allgemeinen so planen, dass Sie rechtzeitig eine verlässliche Menge an Bargeld in Ihre Tasche stecken. Wenn Sie sich auf den vierteljährlichen Verkauf von Aktien für den Lebensunterhalt im Ruhestand verlassen, was hätten Sie getan (oder wie viel der Gesamtposition hätten Sie verkaufen müssen), um während eines Marktrückgangs wie 2007-2008 etwas zu essen?