Was wird mit dem Aktienmarkt passieren, wenn die Regierungen das Interesse erhöhen und die quantitative Lockerung stoppen? [geschlossen]

Viele Aktienindizes scheinen in den letzten Jahren stark im Kurs gestiegen zu sein. Zum Beispiel S&P500, aber auch weniger bekannte Indizes wie ATX.

Geben Sie hier die Bildbeschreibung ein

Ist dies die mehr oder weniger direkte Folge der quantitativen Lockerung? Liegt es auch an den niedrigen Zinsen?

Wird dieser Trend enden, sobald die Weltbanken beschließen, das Interesse zu erhöhen und die quantitative Lockerung zu stoppen?

Niemand weiß. Lädt zu Spekulationen ein.
Dieses Diagramm hat ernsthafte Probleme. Sie müssen es wirklich in einem Log-Diagramm darstellen, und es wird viel mehr Sinn machen.

Antworten (2)

Ist dies die mehr oder weniger direkte Folge der quantitativen Lockerung?

Ja.

(EDIT: und all das 401 (k) und IRA-Geld, das irgendwo hin muss.)

Liegt es auch an den niedrigen Zinsen?

Das ist QE .

BEARBEITEN: https://www.investopedia.com/terms/q/quantitative-easing.asp „Quantitative Lockerung ist eine unkonventionelle Geldpolitik, bei der eine Zentralbank Staatsanleihen oder andere Wertpapiere vom Markt kauft, um die Zinssätze zu senken und die Geldmenge erhöhen."

Wird dieser Trend enden, sobald die Weltbanken beschließen, das Interesse zu erhöhen und die quantitative Lockerung zu stoppen?

Die Zentralbanken entscheiden, ob sie quantitative Lockerungen vornehmen oder nicht, nicht einige nebulös definierte „Welt“-Banken.

Beachten Sie jedoch, dass dieser letzte Lauf genau dieselbe Steigung hat wie die beiden vorherigen Läufe.

QE ist nicht dasselbe wie Zinssenkungen. en.m.wikipedia.org/wiki/Quantitative_easing
@ChrisW.Rea QE ist eine Methode zur Senkung der Zinssätze durch Erhöhung der Geldmenge. Ich habe ein Zitat hinzugefügt.
Ich meinte wahrscheinlich Zentralbanken wie die Federal Reserve in den USA und die Bank of England in Großbritannien.
Was meinst du mit "Beachten Sie jedoch, dass dieser letzte Lauf genau dieselbe Steigung wie die beiden vorherigen Läufe hat." was sagt uns das?
@ user1721135 sagt uns, dass QE nicht der einzige Treiber für Börsenrallyes ist.
QE ist definitiv nicht der einzige Treiber für Aktien, es gibt nie einen einzelnen Faktor oder eine einzelne Geschichte. Das Problem beim Vergleich historischer Aktienrenditen in verschiedenen Perioden sind völlig unterschiedliche Umstände. Auch wenn die Geldpolitik in den 2000er Jahren genau dieselbe war wie heute, die Finanzindustrie völlig anders ist, das regulatorische Umfeld anders ist, die Technologie eine Rolle spielt (Aufstieg des Quant-Handels) und viele andere Dinge heute anders sind als vor 10 Jahren. Daher würde ich die ähnliche Steigung als Zufall betrachten, und auf einem Diagramm mit kürzerer Periode sieht es möglicherweise weniger ähnlich aus.
Meiner Meinung nach ähnelt die aktuelle Rally eher den späten 1990er-Jahren als der Mitte der 2000er-Jahre. Aber als Marktteilnehmer habe ich persönlich nur letzteres erlebt, daher mag meine Sichtweise verzerrt sein.
@PetrH Das KGV des S&P 500 stieg Anfang 1999 auf 33 , während es jetzt "nur" 24 beträgt (was ungefähr dem Stand vor dem Crash von 2007 entspricht). Sie haben Recht, dass dies nicht dasselbe zu sein scheint wie 2007, aber es gibt auch keine Tech-Blase wie in den 1990er Jahren.
Ich stimme dem zu, rein bewertungstechnisch sind wir noch lange nicht in der Nähe von 1999, besonders im Technologiebereich.
@PetrH trotzdem mache ich mir Sorgen. (Keine zwei Unfälle haben jemals die gleichen Ursachen...)
@RonJohn Eines ist sicher - alle guten Rallyes gehen irgendwann zu Ende. Oft ist der erste Auslöser etwas, an das niemand gedacht hat, bevor es passiert ist. Allerdings ist eine Korrektur oder ein „Absturz“ vielleicht gar nicht so schlecht. Es würde die Leute (die es vergessen haben oder beim letzten Mal nicht dabei waren) daran erinnern, dass Vermögenspreise in beide Richtungen gehen können und man auch andere Dinge fürchten sollte, als eine Rallye zu verpassen.

QE = mehr Nachfrage, drückt die Zinssätze nach unten und die Preise von Anleihen (oder was auch immer die Zentralbanken kaufen) nach oben. Dies führt zu höheren Preisen anderer Vermögenswerte (selbst derjenigen, die nicht direkt von den Zentralbanken gekauft wurden), denn wenn die Anleihenpreise infolge von QE-Käufen hoch und die Renditen niedrig werden, suchen Anleger auf der Jagd nach Renditen nach anderen Alternativen und sind bereit, höhere zu akzeptieren Risiko und/oder geringere Rendite, weil sie das Geld einfach irgendwo anlegen müssen.

Dies betrifft alle investierbaren Vermögenswerte, einschließlich Hochzinsanleihen, Aktien, Immobilien, Alternativen, Kunst usw. Die eigentliche Idee von QE besteht darin, die Risikobereitschaft in der Wirtschaft zu fördern und „das Geld in Bewegung zu bringen“, und es scheint zu funktionieren. Höhere Vermögenspreise sind das Ergebnis sowohl der QE als auch der Leitzinsen (diese Instrumente werden zusammen mit demselben Ziel eingesetzt, und es ist schwierig, sie jeweils mit einem gewissen Prozentsatz zuzuordnen).

Wird dieser Trend enden, wenn die Zentralbanken aufhören und ihre QE-Politik umkehren – höchstwahrscheinlich ja, weil man Angebot und Nachfrage nicht austricksen kann. Umgekehrtes QE = mehr Angebot, Zinsen steigen, Preise fallen.

Die schwierigere Frage ist, wann es passieren wird, und das zu wissen, könnte einen extrem reich machen. Es scheint, dass sich die Zentralbanker der Risiken bewusst sind und sich Zeit nehmen. Normalerweise würden Sie in dieser Phase des Konjunkturzyklus Leitzinsen sehen, die viel höher sind als jetzt.

Eine andere Möglichkeit ist, dass sich der Trend aufgrund eines anderen externen Schocks umkehrt, bevor die Zentralbanken die QE umkehren. Ein einzelner Faktor (wie QE) wirkt nie isoliert. Es wird immer viele andere Dinge geben, die die Märkte beeinflussen – wie zum Beispiel der Ölpreis oder die Politik.

Reverse QE findet in den USA bereits statt, oder?
Technisch in den USA ja, aber relativ zur Gesamtgröße ist es nichts (10 Mrd./Monat gegenüber Billionen von Beständen), und andere kaufen immer noch (die EZB wird die Käufe nur im Januar von 60 auf 30 Mrd. EUR kürzen). Die weltweite Nettoquantifizierungspolitik dauert immer noch an und scheint sich in absehbarer Zeit nicht umzukehren.
Würden Sie also aufgrund dieser Verlangsamung (aber nicht anhalten) eine merkliche „Korrektur“ des Trends erwarten?
Ich erwarte oder sage nichts voraus (ich würde sowieso falsch liegen). Sie finden viele Gründe für weiter steigende Aktien, aber auch für eine „Korrektur“. Die US-Geldpolitik wird 2018 ein wichtiger Risikofaktor für die Aktienkurse sein, aber es gibt viele andere positive und negative Faktoren.
Was wird mit dem Aktienmarkt passieren, wenn die Regierungen das Interesse erhöhen und die quantitative Lockerung stoppen? [geschlossen]
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