Ich würde gerne wissen, wie Menschen Holdinggesellschaften bewerten. Ich denke, der berühmteste ist Berkshire ($BRK.A - $BRK.B). Und andere existieren.
Diese Bestände sind in der Regel stark in Immobilien, PE oder nicht liquiden Vermögenswerten engagiert. Mit anderen Worten, nicht alles, was sie besitzen, ist öffentlich gelistet. Die Aktienkurse dieser Beteiligungen machen jedoch große Bewegungen.
Ich frage mich, wie die Leute auf Beteiligungen schauen und wie sie sich entscheiden, in sie zu investieren. Die Holding erläutert ihre Anlagestrategie in Jahresberichten. Die Holding investiert jedoch in Unternehmen, die nicht gesetzlich verpflichtet sind, ihre Strategie mit der Öffentlichkeit zu teilen. Daher habe ich das Gefühl, dass ich diesen Managern blind vertrauen muss, um gute Investitionen zu tätigen. Da Sie als Aktionär nicht viele Informationen über die Deals haben, wie bewerten Sie die Entscheidungen? Sie stützen sich auf $-Wachstum, Dividendenerhöhungen und Vergleiche mit vergleichbaren Beteiligungen?
Am wichtigsten für mich ist, wie Sie wissen, ob Sie einen guten Preis zahlen oder nicht.
Ein bekanntes Energiehandelsunternehmen hat Partnerschaften aufgebaut, die es selbst schätzt. Einnahmen könnten ein Wertzuwachs der Partnerschaften sein. Als dann die Ratingagenturen das Unternehmen herabstuften, konnte das Unternehmen nicht mehr weitermachen und ging bankrott.
Unternehmen, die Glasfaser-Telekommunikationsnetze aufbauen, erzielen Einnahmen durch Kapazitätstausch mit anderen Unternehmen. Die Einnahmen waren bargeldlos.
Bewerten Sie also ein schwieriges Unternehmen, indem Sie den eingehenden Cashflow mit dem Umsatz vergleichen. Natürlich ist der Vergleich von Einnahmen mit Einnahmen eine Gewinnspanne. Und der Vergleich der Gewinne mit dem Aktienkurs ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis.
Bewerten Sie ein profitables Unternehmen auch anhand des Verschuldungsgrads. Einige Unternehmen haben eine massive historische Verschuldung, während andere Unternehmen regelmäßig Gewinne mit regelmäßig geliehenem Geld erzielen.
Bewerten Sie ein Unternehmen in der Entwicklungsphase anhand der Menge an Barmitteln, die es hat, und hoffentlich ohne Schulden.
Zetaband
Gelber Adler