Angenommen, ich habe ein Maklerkonto und ich bin sehr stark long bei Aktien und es gibt Leerverkäufer, die diese Aktien von meinem Makler benötigen. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Börsenmakler auf einem Konto gehaltene Wertpapiere verleihen kann.
von einem Konto mit Wertpapierleihe und einer Long-Position
von jedem Margin- Konto, das die Long-Position hat
Ich nehme an, wenn der Investor nur Margin (aber keine Wertpapierleihe) auf seinem Konto aktiviert hat, erhält er keine Leihgebühr für seine Long-Position, die vom Broker geliehen wurde (um sie an einen anderen Kunden zu verleihen).
Aber wenn der Investor Margin und auch Wertpapierleihe hat, dann zahlt der Broker die Leihgebühr an den Investor, der long ist, wenn seine Position geliehen wird.
Die Frage ist also, was ein Investor aufgibt, um diese zusätzliche Leihgebühr zu erhalten?
Im Internet konnte ich nicht viel finden. und auch ohne Eröffnung eines zusätzlichen Kontos, wenn ich herausfinden kann, was sind die Vor- und Nachteile und Unterschiede und Gemeinsamkeiten zwischen Wertpapierleihe und Marge?
Ich bin mir nicht sicher, warum Sie nach den Vor- und Nachteilen sowie den Unterschieden und Ähnlichkeiten zwischen Wertpapierleihe und Marge fragen. Obwohl sie miteinander verflochten sind, sind sie getrennte Probleme.
Wenn jemand eine Aktie leerverkaufen möchte, leiht sich sein Broker diese von einem internen Konto. Wenn im Haus keine Aktien vorhanden sind, leiht er sie sich bei einem anderen Broker aus. Dies setzt voraus, dass die Aktien irgendwo ausleihbar sind.
Dem Leerverkäufer wird eine Leihgebühr berechnet, die für sehr liquide Large-Cap-Aktien nur 25 Basispunkte pro Jahr oder in seltenen Fällen über 500 % betragen kann (siehe TLRY, als sie sich letztes Jahr innerhalb einer Woche auf 300 $ verdoppelte). Einige Makler teilen diese Gebühr mit dem Kreditgeber, aber AFAIK, nicht viele. Abgesehen davon ist der Leerverkäufer verpflichtet, dem Kreditgeber die Dividende zu zahlen, wenn er die Aktie am Ex-Div-Tag leerverkauft.
Offensichtlich kann der Leerverkäufer dies nur in einem Margin-Konto tun. Er muss über die entsprechende Marge auf seinem Konto verfügen, um den Handel zu unterstützen (Barmittel und/oder beleihbare Wertpapiere). Die Reg-T-Marge in den USA beträgt 150 % des Wertes des Leerverkaufs zum Zeitpunkt des Verkaufsbeginns. Das ist ein bisschen doppelt geredet, weil der Leerverkaufserlös in diesem Betrag enthalten ist. Einfach gesagt, Ihr Konto muss 50 % des Wertes des Leerverkaufs enthalten (5.000 $, um 10.000 $ leerzuverkaufen).
Ich kann es nicht beschaffen, aber ich erinnere mich, gelesen zu haben, dass Anteilseigner das Verleihen von Anteilen von ihrem Konto aus einschränken können. Es ist möglich, dass dies nur für Institute mit großen Positionen gilt, die dies tun, um den Aktienkurs zu stützen und/oder die Möglichkeit eines Short Squeeze zu erhöhen.
Raj
Bob Bärker