Warum basieren die Margenerhaltungsanforderungen auf dem Gesamtkontowert und nicht nur auf der Margenschuld?

Denn wenn Sie Aktien im Wert von 100.000 $ gekauft haben und davon 1.000 $ auf Marge gekauft wurden, dann scheint die min. erforderlich wird 100.000 $ x 0,3 = 30.000 $ sein, was im Verhältnis zum geliehenen Betrag seltsam erscheint. Interpretiere ich hier etwas falsch?

Ja, Sie interpretieren das falsch. Wenn Sie Aktien im Wert von 100.000 $ mit 99.000 $ kaufen, haben Sie eine Margendeckung von 99 %.

Meine Frage ist: Was ist die Logik, die min. erf. auf dem gesamten Eigenkapitalwert der Wertpapiere basieren, in denen Margin-Gelder verwendet werden, und nicht nur auf dem Wert der tatsächlichen Margin-Schulden?

Schwab teilt Ihnen einfach den Mindestbetrag der Margenerhaltung mit, ohne die Details der Margenberechnungen anzuzeigen. Um es zu berechnen:

1) Bestimmen Sie den geliehenen Betrag:

• Subtrahieren Sie die Margin-Anforderung von 1 und multiplizieren Sie sie mit dem Kaufpreis.

• Wenn 10.000 $ bei einer Marge von 50 %, dann beträgt der geliehene Betrag 5.000 $

2) Bestimmen Sie den maximal zulässigen Prozentsatz des geliehenen Geldes:

• Subtrahieren Sie die Mindesteinschussanforderung von 1.
• Unter Verwendung der 25 % von FINRA wäre es (1 minus 0,25) oder 0,75

3) Bestimmen Sie die Wartungsstufe:

• Teile (1) durch (2).
• 5.000 $ / 0,75 $ entsprechen 6.666,67 $

$6.666,67 Marktwert

1.666,67 $ Eigenkapital

Eigenkapital / Marktwert = 25 %

Der kurze Weg zur Bestimmung des MMMR-Niveaus von 25 % ist das 4/3-fache des Kreditsaldos.

• 5.000 $ x 4 / 3 = 6.666,67 $ (10/7 für 30 % MMR)

Um dies zu visualisieren:

  MV    Loan  Equity    Marg %    Schwab 
                                 .30*MV

10,000  5,000  5,000     0.500     3,000

 7,143  5,000  2,143     0.300     2,143

 6,667  5,000  1,667     0.250     2,000


 6,000  5,000  1,000     0.167     1,800

7.143 $ wäre der MMMR bei 30 % 6.667 $ wäre der MMMR bei 25 %

Was Schwab tut, kommt zu derselben Antwort, aber aus einer anderen Richtung. Weiter unten in dem in ihrem Margin-Handbuch zitierten Beispiel demonstrierten sie die Position zu einem Marktwert von 6.000 $ (die letzte Zeile oben). Das Eigenkapital beträgt 1.000 $ und das Minimum 1.800 $ (0,30 * MV), sodass weitere 800 $ erforderlich sind, um die Position zu unterstützen. Daraus ergibt sich dann Folgendes, wodurch die Position auf 30 % MMMR zurückgesetzt wird:

  MV    Loan  Equity    Marg %    

6,000  4,200  1,800     0.300

In Ihrem Beispiel (aus der Margenbroschüre von Charles Schwab) betrug die Margenschuld beim Kauf der Aktie 5.000 USD und das Kundeneigenkapital 5.000 USD und das erforderliche Mindesteigenkapital 2.000 USD, sodass der Kunde zu diesem Zeitpunkt weitere 5.000 USD bis 2.000 USD = 3.000 USD leihen kann.

Wenn der Kurs der Aktie steigt (falls ja?), können beispielsweise 7000 bis 3600 US-Dollar = 3400 US-Dollar geliehen werden. Das sind zusätzliche 400 $, die geliehen werden können.

Vorsicht beim Geld leihen...

Um Ihren letzten Absatz anzusprechen.

Denn wenn Sie Aktien im Wert von 100.000 $ gekauft haben und davon 1.000 $ auf Marge gekauft wurden, dann scheint die min. erforderlich wird 100.000 $ x 0,3 = 30.000 $ sein, was im Verhältnis zum geliehenen Betrag seltsam erscheint.[...]

Sie möchten Aktien im Wert von 100.000 USD kaufen, haben aber nur 99.000 USD. Ich leihe dir 1000 Dollar. Ich mache mir keine Sorgen um mein Darlehen an Sie, es sei denn, die Aktie geht bankrott. Tatsächlich leihe ich Ihnen gerne bis zu 30.000 $ in bar für diese Position.

Wenn dies ein einmaliger Deal war, sind die 30.000 $ kein Problem. dh Sie sehen, dass Sie mehr leihen können, aber nicht müssen/wollen. Wenn Sie langfristig mit der Hebelwirkung zufrieden sind, können Sie sich diese Zahl ansehen, um zu sehen, ob Sie sich etwas leihen können, um mehr Aktien zu kaufen. Was Sie wirklich suchen, ist 1000 $/0,7 = 1428,57 $. Diese Zahl von 1,4.000 $ ist der Wert, auf den die Aktie fallen kann, bevor der Broker Sie auffordert, mehr Geld einzuzahlen. Die $30.000 sind ein Zeichen für Sie, dass Sie ein geringes Risiko eines Margin Calls haben.

(Anmerkung, meine Berechnung war falsch, ich bearbeite das jetzt) ​​Betrachten Sie es so - um die Unterhaltsanforderungen zu verstehen, wenn Sie 1000 $ schulden und 30 % Eigenkapital haben müssen, ist es tatsächlich nicht anders als eine Hypothek, bei der die Bank 70 anbietet % LTV (Loan to Value). Daher "sind" 1000 $ 70 %, und durch Teilen erhalten Sie 100 %, den Wert, auf den die Aktie fallen kann, bevor Sie einen Nachschuss erhalten.