Wie funktionieren Aktien, wenn ein Startup übernommen wird?

Ich versuche, den Wert von Aktienoptionen für ein Startup-Unternehmen zu schätzen, das in naher Zukunft erworben werden könnte. Das Problem ist, dass ich nicht weiß, wie ich die Aktien in die Formel einbauen soll.

Angenommen, das Unternehmen wird für erworben $100M. Wenn das Unternehmen 10Mautorisierte Aktien und 5Mausstehende Aktien hat, wie hoch ist der Wert einer einzelnen Aktie? Müssen sie kaufen 5Moder 10MAktien?

Da die verbleibenden 5M-Aktien dem Käufer nur 50 % des Unternehmens geben würden, müssen mindestens einige der bestehenden Aktien gekauft werden. Ich würde sie (Ihr Unternehmen) fragen , ob sie neue Aktien ausgeben oder ob das übernehmende Unternehmen die bestehenden Aktien kaufen wird.
Die restlichen Aktien hat das Unternehmen nicht unbedingt ausgegeben $5M. Sie haben nur das Recht dazu. Ich bin kein Experte in dieser Hinsicht, deshalb frage ich hier. Ich weiß, wenn Sie ein Unternehmen erwerben wollen, müssen Sie die Aktien kaufen, aber ich weiß nicht, ob Sie die derzeit vorhandenen Aktien oder alle genehmigten Aktien kaufen müssen ?
Ihre Frage ist berechtigt, aber Sie verfehlen meinen Punkt. „ Ich weiß nicht, ob Sie die derzeit vorhandenen Aktien oder alle genehmigten Aktien kaufen müssen. „ Wir wissen nicht, was der Vorstand Ihres Unternehmens beschlossen hat. Deshalb müssen Sie die Firma fragen.
Oh, damit sie entscheiden können, ob sie Aktien ausgeben, wenn / falls eine Akquisition stattfindet?
Ich meine vor der Anschaffung.
Sie können entscheiden, die verbleibenden 5 Millionen Aktien auszugeben und sie von der übernehmenden Gesellschaft kaufen zu lassen . Das bedeutet, dass die übernehmende Gesellschaft einige bestehende Aktien kaufen müsste. Wir können nicht sagen, was das Unternehmen tun wird.
Danke für die Klarstellung. Können Sie das in eine Antwort aufnehmen, damit ich darüber abstimmen kann?

Antworten (2)

Sie (der Vorstand des zu übernehmenden Unternehmens) können entscheiden, die verbleibenden 5 Millionen Aktien auszugeben und von der übernehmenden Gesellschaft kaufen zu lassen. Das bedeutet, dass die übernehmende Gesellschaft einige bestehende Aktien kaufen müsste.

Das würde mit ziemlicher Sicherheit den Wert Ihrer Aktien verwässern. Ich sage "fast sicher", weil der Erwerber Ihr Unternehmen möglicherweise für eine Prämie kauft und die Prämie durch die zusätzlichen Aktien gedeckt wird. Damit würde der Wert Ihrer Anteile in etwa konstant bleiben.

Aber wir können nicht sagen, was das Unternehmen tun wird.

Dieses Unternehmen ist vor dem Börsengang, also gibt es noch keine Aktien, sondern nur Aktien. (Sie sind nicht handelbar, nicht liquide). Macht das einen Unterschied?
Eine Aktie ist Teileigentum, unabhängig davon, ob sie öffentlich gehandelt wird oder nicht. (Alle diese Unternehmen in Privatbesitz haben Aktien. Die Handvoll Eigentümer besitzen einfach alles.)

Nehmen wir an, das genehmigte Kapital des Unternehmens beträgt 100 Millionen US-Dollar. Es kann 10 Mio. Aktien zu je 10 $ ausgeben, von denen es 5 Mio. Aktien zu je 10 $ ausgegeben hat. Das ausgegebene Kapital beträgt also 5 Mio. * 10 USD = 50 Mio. USD. Das Unternehmen kann weitere 5 Millionen Aktien ausgeben, hat es aber nicht. Derzeit sind also 5 Millionen Aktien im Umlauf und das Kapital der Investoren beträgt 50 Millionen US-Dollar, was 100 % der Beteiligung der Aktionäre entspricht. Um 51 % der Anteile an dem Unternehmen zu erwerben, muss jedes andere Unternehmen 51 % der 5M-Aktien erwerben (da das Unternehmen keinen Teil des verbleibenden genehmigten Kapitals ausgibt und der Wert der Aktie nicht gestiegen ist, z. B. Prämie), die Akquisition würde 51 % von 50 Mio. $ = 25,5 Mio. $ kosten, nicht 51 % von 100 Mio. $.

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