Wie es sich ein Unternehmen leisten kann, im Rahmen seines ESOP so viele Aktien zu verschenken

Diese Frage ist sehr offen. Aber ich werde versuchen, Teile davon zu beantworten. Ein Arbeitgeber kann Aktien als Teil eines Vergütungspakets anbieten. Anstatt bar zu zahlen, kann der Arbeitgeber das Geld verwenden, um Aktien aufzukaufen und sie den Mitarbeitern zu geben. Dies geschieht, um Mitarbeiter länger zu halten, und der Arbeitgeber möchte möglicherweise aus einer Reihe von Gründen mehr Insider-Eigentum schaffen. Eine weitere Möglichkeit ist die Herausgabe von Zweitangeboten, die teilweise an Mitarbeiter abgegeben werden. Zweitplatzierungen senken oft den Kurs der Aktien auf dem Markt und schaffen einen Anreiz für Mitarbeiter zu bleiben, bis der Aktienkurs steigt. Alle diese Bedingungen können festgelegt werden, siehe goldene Handschellen.

Normalerweise werden Aktiengeschenke nur an wenige hochrangige Mitarbeiter und als Teil eines Bonuspakets vergeben. Es ist sehr ungewöhnlich, dass ein reifes Unternehmen regelmäßig große Mengen an Aktien verschenkt, da dies eine verpönte Praxis ist. Start-ups bezahlen ihre Mitarbeiter oft mit Aktien, bis das Unternehmen übernommen wird oder an die Börse geht.

Es gibt zwei Quellen für Aktien, die Mitarbeiter über ESOPs kaufen.

1. Ein Unternehmen kann die Aktien einfach auf dem freien Markt kaufen. Das Unternehmen muss die Aktien bezahlen, aber der Mitarbeiter bezahlt dann das Unternehmen für die Aktien. Wenn Mitarbeiter einen Rabatt auf die ESOP-Aktien erhalten, würde das Unternehmen diesen Prozentsatz direkt bezahlen.

2. Die Gesellschaft kann wählen, neue Aktien auszugeben. Diese neuen Aktien verwässern das Eigentum aller anderen derzeitigen Aktionäre.

Während Nr. 2 üblich ist, wenn Unternehmen Aktienoptionen ausgeben, wäre ich überrascht, es mit einem ESOP zu sehen. In den meisten Fällen sind Mitarbeiter in der Höhe ihres Gehalts, das sie für ESOP aufwenden können, begrenzt. Wenn diese Grenze 10 % beträgt und der Rabatt, den die Mitarbeiter erhalten, 10 % beträgt, würden die Kosten pro Mitarbeiter nur 1 % des Gehalts dieses Mitarbeiters betragen, was eine geringe Ausgabe darstellt.

Unternehmen stehen theoretisch unendlich viele Eigenkapitaleinheiten zur Verfügung. Die Ausgabe muss gemäß den Gründungsverträgen genehmigt werden.

Wenn eine Aktie auf einem offenen Markt gehandelt wird, ist der Preis jeder anstelle einer Barabfindung ausgegebenen Einheit bekannt. Selbst wenn eine Aktie nicht offen gehandelt wird, können Bieter um einen möglichen Preis oder eine Schätzung gebeten werden. Dies kann ein riskanter Weg für die potenziell Entschädigten sein.

Marktkapitalisierungen entsprechen häufig in der Regel ungefähr dem Umsatz eines Unternehmens. Gehälter und Löhne betragen häufig in der Regel zwei Drittel des Umsatzes.

Es ist in der Tat teuer für das durchschnittliche Unternehmen, mit Eigenkapital zu kompensieren, daher tun es nur wenige, die die Eigenkapitalvergütung normalerweise auf Führungskräfte und außergewöhnliche Arbeiter beschränken. Außerdem verfügen sie häufig über genügend Bargeld, um Entschädigungen zu zahlen, wodurch Transaktionskosten vermieden werden.

Bei Unternehmen in Wachstumsbranchen wie Technologie oder Medizin ist die Situation in der Regel umgekehrt: knappe Liquidität, aber reichlich Eigenkapital aufgrund großer Investitionen und teurer Aktien. Für ein Unternehmen, das mit einer Marktkapitalisierung multipliziert mit dem Vierzigfachen des Umsatzes gehandelt wird, ist die Kompensation durch Eigenkapital kostengünstig.