Was sind die häufigsten Partner-Equity-Verteilungen für Startups?

Hintergrund

Ich führe eine Due-Diligence-Prüfung in Bezug auf ein in den USA registriertes ( Delaware C-corp ) Tech-Startup in Europa durch, dessen Gründer in der EU ansässig sind und leben. Obwohl die Geschäftsidee sehr gut ist, gibt es bereits operierende Wettbewerber, während sich dieses Unternehmen noch in der Entwicklungsphase befindet.

Da ich VC-Zugang biete und einige Entscheidungen sage, mache ich mir etwas Sorgen um das "Team", da der Gründer und Hauptaktionär große Angst vor Aktienverwässerung hat und daher nicht bereit ist, seinem 3-5-Team/Partnern mehr als 2% zu geben. nach 5 Jahren mit SAFE -Vertrag. Dies erscheint ziemlich extrem, da der aktuelle Aktienwert des Unternehmens nur 100 US-Dollar beträgt, keine Produkte hat, noch nicht finanziert wurde und noch kein Kapital hat. Als Europäer bezweifle ich ernsthaft, dass jemand unter diesen Bedingungen motiviert genug bleiben kann, ein Unternehmen voranzutreiben.

Frage:

Was sind die typischen/akzeptablen Anteilsverteilungen für diese Art von Verträgen?
(Angenommen, das anfängliche Kernteam des Unternehmens besteht aus 3 Personen.)

Sie können bei der Anteilsverteilung davon ausgehen, dass der Gründer die anderen Personen nicht als Mitgründer oder Gesellschafter sieht, sondern als Mitarbeiter, die als Bonusanreiz ein wenig Eigenkapital haben. Wenn der Gründer versucht, etwas anderes vorzutäuschen, können Sie sicher sein, dass er lügt oder sich täuscht – 2 % Eigenkapital machen noch keinen wahren Partner aus. Als mehr oder weniger verfügbare Mitarbeiter sollten Sie das Unternehmen als einen Gründer und ein paar Mitarbeiter bewerten, denen nach 5 Jahren ein kleiner Aktienbonus angeboten wird (was eine ziemlich lange Vesting-Zeit ist, daher sollte eine vernünftige Person einen wahrscheinlichen Wert von 0 $ zuweisen). diese Aktien).
Was @BrianH sagt. Wenn es sich um tatsächliche Partner handelt, dann wäre es ein nahezu gleicher Prozentsatz oder ein Prozentsatz, der an das, was sie investiert haben, usw. gebunden ist. Im Moment haben Sie jemanden, der das Unternehmen gegründet hat und Mitarbeiter braucht, um zu helfen, es auszubauen/auf den Weg zu bringen, und so sie brauchen genug Pfahl, um zu bleiben. Wenn sie ein durchschnittliches Gehalt beziehen, dann ist es ein großer Bonus, wenn nicht, dann ist es hoffentlich später ein Gehaltsersatz.
Kann man davon ausgehen, dass der Gründer bisher das gesamte tatsächliche Kapital eingebracht hat und alle ein Gehalt beziehen?
Es ist nur sicher anzunehmen, dass er 100 Dollar bezahlt hat und kein Geld hat, um irgendjemanden zu bezahlen. Also nirgends Gehalt.

Antworten (2)

Wenn Sie sich Folgen von Shark Tank ansehen, erhalten Sie möglicherweise einen Einblick in die Einzigartigkeit von Geschäften, die von unzähligen anderen Faktoren abhängen.

Wenn sie sich entscheiden müssen, werden die drei in der Regel das Eigenkapital des Unternehmens zu gleichen Teilen aufteilen. Das ist klug, denn ob Sie zu 40 %, 20 % oder 10 % Eigentümer eines gescheiterten Unternehmens sind, spielt keine Rolle. Auf der anderen Seite, wenn Sie ein Unternehmen aufbauen, das 100 Millionen wert ist, sind Sie damit einverstanden, 10 % davon zu besitzen? Wahrscheinlich, obwohl Gefühle verletzt werden könnten. Also unabhängig von Prozentsätzen gewinnen alle Partner, wenn einer gewinnt, verlieren alle, wenn einer verliert. Also ist es am besten, einfach gleich zu sein.

Was aber, wenn drei Personen ein Unternehmen gründen, in dem jeder die erforderlichen Fähigkeiten mitbringt, aber nur einer die Finanzierung bereitstellt? Die Person, die die Finanzierung bereitstellt, sollte wahrscheinlich mehr vom Unternehmen besitzen. Was ist, wenn eine Person bestehende Geschäfte einbringt und möchte, dass die anderen beiden bei der Expansion helfen? Was wäre, wenn ein Personentaxi mehr Umsatz generieren würde?

Es gibt viele Faktoren, die einen anderen Split als einen gleichen beeinflussen können. Alles schriftlich mit Eventualitäten zu haben, ist ein großartiger erster Schritt, um ein Startup zum Erfolg zu führen.

In diesem Fall konnte der Gründer seit der Registrierung (einige Jahre zurück) keine Finanzierung einbringen und verfügt auch nicht über die für die Entwicklung erforderlichen technischen Fähigkeiten.
Ja, es gibt oo Möglichkeiten zu scheitern. Aber was sind die häufigsten Zahlen für nicht hyperbolische Bewertungen für diejenigen mit erfolgreichen Vesting-Zeitplänen und Start- und Finanzierungsrunden?
Leider ist Shark-Tank außerhalb der USA nicht zu sehen.
@not2qubit Shark Tank ist die US-Version von Dragons Den , von der ich mir ziemlich sicher bin, dass Sie sie finden werden. Ich bin mir nicht sicher, ob Sie die Show sehen müssen, um das Analoge zu bekommen, aber schlagen Sie sich selbst um.

Häufig basiert eine Eigenkapitalvereinbarung darauf, wer am meisten zum letztendlichen Erfolg des Unternehmens beiträgt.

Wenn Bill Gates zum Beispiel absolut nichts anderes tun würde, als einen nominalen Geldbetrag zu investieren und seinen Namen an das Unternehmen zu heften, damit Sie von seinem Namen und seiner Schlagkraft profitieren könnten, wäre das immer noch einen beträchtlichen Teil des Eigenkapitals wert, wahrscheinlich sogar einen Mehrheitsbeteiligung.

Wenn die Wissenschaft und Technologie so esoterisch ist, dass der Wissenschaftler oder technische Gründer der Schlüssel zu allem ist und das Unternehmen Kapital aus zahlreichen Quellen beschaffen könnte, dann ist das VC-Geld nicht so viel Eigenkapital wert wie der Anteil des technischen Gründers.

Wenn sie nirgendwo anders Geld bekommen können, dann ist VC-Geld mehr wert, wenn Sie der einzige sind, der bereit ist, zu investieren.

Fragen Sie also sich selbst und alle, die letztendlich für den Erfolg oder Misserfolg des Unternehmens sorgen, und entscheiden Sie entsprechend. Grundsätzlich ist es alles, worauf Sie sich einigen können.

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