Wie können Index-ETFs mehr gewinnen als der Index, dem sie folgen?

Der ETF, an den ich denke, ist ein S&P500-Index in Kanada namens „vfv.to“. Er startete im November 2012 und ist bis heute um über 100 % im Wert gestiegen, während der eigentliche S&P nur um etwas mehr als 60 % gestiegen ist Nun, wenn ich von Anfang an ein Investor wäre, würde ich mich sicherlich nicht beschweren, aber ich frage mich nur, warum das so ist.

Dies ist ausschließlich auf die Tatsache zurückzuführen, dass VFV nicht währungsgesichert ist, sodass die Anleger von dem starken Rückgang des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar profitiert haben. Wenn Sie sich eine währungsgesicherte Version eines S&P500-ETF auf die TSE ansehen, wie z. B. XSP, dann werden Sie feststellen, dass sie den S&P500 „exakt“ abbildet. Die Antwort von JoeTaxpayer macht diesen Punkt deutlich, beachten Sie jedoch, dass VFV seine Dividenden auszahlt, genau wie XSP und die anderen an der TSE notierten S&P500-ETFs, sodass Dividenden hier nicht Teil des Unterschieds sind.
Die Fonds versuchen, den Index nachzubilden, reagieren jedoch möglicherweise nicht auf das Delisting von S&P und die Aufnahme bestimmter Unternehmen zum gleichen Preis. Wenn XYZ aus dem S&P 500 gestrichen wird, schneidet der letzte Fonds, der seine Anteile abstößt, in dieser Woche wahrscheinlich viel schlechter ab als der erste. Ich bin bereit zu glauben, dass jemand durch Haken oder Gauner den Vorteil des Vorreiters sucht.

Antworten (1)

Erstens – Der S&P-Index enthält keine Dividenden. Über 10 Jahre könnte der Index also von sagen wir 1000 auf 2000 steigen, aber ich erwarte, dass meine Investition von 1000 $ auf näher an 2600 $ steigt, da ein Investmentfonds oder ETF die Dividenden normalerweise reinvestieren würde. Von Januar 2013 bis Dezember 2015 wuchs der S&P (mit Dividenden) um 53 %. Mit der bisherigen Jahresrendite liegen wir in dieser Zeit fast 60 % höher.

Ich vermute auch, dass Sie sich die auf Kanada lautende Rendite ansehen. Der kanadische Dollar fiel in dieser Zeit von 1,003 US-Dollar auf 0,748 US-Dollar, sodass die Aktien in CD-Dollar stärker gestiegen sind als in US-Dollar. Kombinieren Sie diese 2 Faktoren und Sie haben Ihre Antwort, fast genau.

(Anmerkung – es könnte sinnvoller sein, die Wechselkurse umzukehren. Der US-Dollar kaufte 2012 0,9975 $CD und kauft jetzt 1,338 CD$. Dies erklärt einen Anstieg von 34 % allein durch den Wechselkurs.)

Bearbeiten - laut dem Kommentar von @NickR zu der Frage werden offenbar Dividenden aus dem ETF ausgezahlt, sodass die Gesamtdifferenz für diese Antwort auf den Wechselkursen basiert.

Bitte stellen Sie sicher, dass die Gästezimmer für uns bereit sind. Die US-Wahl ist nächste Woche.

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