Warum wird Leerverkauf als „fortgeschrittener“ angesehen als ein einfacher Kauf?

Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, können Sie einen unbegrenzten Geldbetrag verlieren, wenn der Handel gegen Sie verläuft . Wenn die kurzgeschlossenen Aktien über Nacht Lücken bilden, können Sie mehr Geld verlieren, als Sie auf Ihrem Konto haben. Im besten Fall machen Sie 100 %, wenn die Aktie auf Null geht. Und dann kommen noch Margingebühren hinzu.

Bei Long-Positionen ist es umgekehrt. Ihr maximaler Verlust beträgt 100 % und Ihre Gewinne sind potenziell unbegrenzt.

Zusätzlich zu dem höheren Risiko, auf das @JamesRoth hingewiesen hat, müssen Sie auch berücksichtigen, dass es Vorschriften gegen „nackte Leerverkäufe“ gibt, sodass Sie im Allgemeinen entweder die Sicherheit besitzen oder jemanden haben müssen, der bereit ist, die Sicherheit zu „leihen“. Sie, um leer zu verkaufen. Wenn Sie eine Aktie besitzen, die Sie leerverkaufen, könnte der IRS die Transaktion als Verkauf ansehen, gefolgt von einem Kauf, der in einem Zeitraum von weniger als 30 Tagen stattfindet, und Sie könnten den Wash-Sale-Regeln unterliegen. Diese zusätzliche Komplexität (meistens die Suche nach jemandem, der Ihnen die Sicherheit leiht, die Sie leerverkaufen) ist ein weiterer Grund, warum solche Trades als fortgeschrittener angesehen werden.

Sie sollten sich auch darüber im Klaren sein, dass derzeit eine Reihe von Vorschlägen zur Wiedereinführung der „Uptick-Regel“ oder einer Variante des Leistungsschalters vorliegen. Um zu verhindern, dass Leerverkäufer den Preis einer Aktie nach unten treiben (und Bärenangriffe usw. durchführen), erfordert die erste, dass eine Aktie zum gleichen oder höheren Preis wie vorherige Trades gehandelt wird, bevor Sie einen Leerverkauf einreichen können. Im letzteren Fall wäre Leerverkauf verboten, nachdem ein Aktienkurs innerhalb einer bestimmten Zeitspanne um einen bestimmten Prozentsatz gefallen ist. Sollte eine solche Regel (wieder) eingeführt werden, könnten Sie in jedem Fall auf Einschränkungen stoßen, wenn Sie versuchen, einen Short auszuführen, bei dem Sie sich keine Gedanken über einfache Käufe oder Verkäufe machen müssten.

In Bezug auf Vehikel, die so etwas tun würden (wenn Sie überzeugt sind, dass wir uns in einer Baisse befinden und bereit sind, das Risiko einzugehen), gibt es eine Reihe von ETFs, die als „Inverse Exchange Traded Funds (ETFs)“ für eine Vielzahl von Märkten klassifiziert sind auf verschiedene Weise versuchen, eine ähnliche Rendite zu erzielen, wie sie beim fraglichen „Leerverkauf des Marktes“ erzielt wird. Ein solches Beispiel für einen gemeinsamen breiten Markt ist Ticker SH, der ProShares Short S&P500 ETF, der darauf abzielt, eine Rendite zu erzielen, die das Gegenteil des S&P500 ist (und wie aufgrund der rund +15 %igen Performance des S&P500 im letzten Jahr vorhergesagt werden würde). 12 Monate, SH ist im selben Zeitraum um etwa -15 % gesunken). Der Wikipedia-Artikel über inverse ETFs listet eine Reihe anderer solcher Fonds auf, die verschiedene Märkte abdecken.

Ich denke, es sollte beachtet werden, dass die Verwendung eines solchen Vehikels eine ziemlich „aggressive Wette“ ist, um auf den Glauben zu reagieren, dass ein Bärenmarkt unmittelbar bevorsteht. Ein konservativerer Ansatz wäre, einfach Geld aus dem Markt zu nehmen und es in so etwas wie CDs oder Staatsanleihen zu investieren. In diesem Fall bewahren Sie Ihr Kapital, unabhängig davon, was auf dem Markt passiert. Die Verwendung eines inversen ETF OTOH bedeutet, dass Sie Geld verlieren würden, anstatt nur Ihre Position zu halten, wenn der Markt in eine Hausse statt in eine Baisse geht.

Die Margenregeln sind auch komplizierter. Ein einfacher Kauf auf einem Nicht-Margin-Konto wird niemals auf Margin-Regeln stoßen, und Sie können alle Einbrüche einfach abwarten, wenn Sie darauf vertrauen, dass sich die Aktie erholen wird. Ein "einfacher" Leerverkauf könnte Ihnen einen Anruf von Ihrem Broker einbringen, dass Sie einen Margin Call haben, und Sie können es nicht abwarten, ohne mehr Geld einzuzahlen. Persönlich habe ich Probleme, die Margin-Regeln für Leerverkäufe im Kopf zu behalten, zumindest im Vergleich zu einem langen Verkauf.

Ich bin einmal über meinen Kopf gekommen, als ich AMZN leerverkauft habe, und habe viel Geld verloren, weil ich dachte, es sei zu der Zeit überbewertet, aber es ist einfach weiter gestiegen und ich wollte, dass es fällt. Ich bin noch nie so an einer Long-Position hängengeblieben.