Ich habe versucht zu verstehen, wie Margin-Anforderungen für Short-Positionen funktionieren (angenommen, Reg-T US), um sie für eine Backtesting-Software zu modellieren (ich habe noch keine direkte Erfahrung mit Leerverkäufen).
Ich glaube, ich verstehe, wie das für 1 Aktie funktioniert, Sie können viele Beispiele finden (hier ist eines https://www.investopedia.com/ask/answers/05/shortmarginrequirements.asp ), aber wie interagieren mehrere Shorts miteinander? ?
Zur Veranschaulichung hier ein Szenario.
Das Konto hat 100.000 $ Bargeld, keine Long-Position und das Ziel ist es, keine Margenzinsen zu zahlen. Ignorieren Sie Gebühren (Provision, Ausleihen der Aktien ...) und Wartungsmarge, um die Dinge einfach zu halten. Ich denke, dies kann später extrapoliert werden.
Verkaufen Sie 1.000 Aktien von ABC für 50 $ pro Aktie, also erfordert dies 50.000 $ plus 50 % anfängliche Margin-Anforderung, sodass die gesamte Margin-Anforderung 75.000 $ beträgt. Dies liegt unter den 100.000 USD in bar, sodass keine Margenzinsen gezahlt werden. [Bearbeiten: Basierend auf der Antwort von @bob-baerker auf diese Frage bin ich mir nicht sicher, ob dies überhaupt richtig ist, also zögern Sie nicht, mich hier zu korrigieren]
Also, wie viel von XYZ, ebenfalls zu 50 $ pro Aktie, kann ich leerverkaufen, ohne Zinsen zu zahlen?
Muss die gesamte Margin-Anforderung 25.000 $ oder weniger betragen, oder können die 50.000 $, die Sie durch den Verkauf von ABC erhalten, verwendet werden, um die Margin zu sichern, mehr zu shorten und trotzdem keine Zinsen zu zahlen? Kann jemand etwas Licht ins Dunkel bringen, wie das funktionieren würde.
Ich glaube, ich verstehe, wie das für 1 Aktie funktioniert, Sie können viele Beispiele finden ... aber wie interagieren mehrere Shorts miteinander?
Gemäß Ihrem Investopedia-Link beträgt die Anfangsmarge für Leerverkäufe:
In diesem Beispiel spielt es keine Rolle, ob Sie 1.000 Aktien einer Aktie zu 10 oder 500 Aktien von zwei verschiedenen Aktien zu 10 $ shorten (oder jede andere Kombination, die sich auf 10.000 $ summiert). Es ist die Gesamtsumme der Erlöse aus Leerverkäufen und der Betrag an Barmitteln oder einschussfähigen Wertpapieren, die den Handel absichern. Dies gilt auch für die Minimum Margin Maintenance Requirement.
Das Konto hat 100.000 $ Bargeld, keine Long-Position und das Ziel ist es, keine Margenzinsen zu zahlen. Ignorieren Sie Gebühren (Provision, Ausleihen der Aktien ...) und Wartungsmarge, um die Dinge einfach zu halten. Ich denke, dies kann später extrapoliert werden.
Verkaufen Sie 1.000 Aktien von ABC für 50 $ pro Aktie, also erfordert dies 50.000 $ plus 50 % anfängliche Margin-Anforderung, sodass die gesamte Margin-Anforderung 75.000 $ beträgt. Dies liegt unter den 100.000 USD in bar, sodass keine Margenzinsen gezahlt werden.
Wenn Sie eine Aktie leerverkaufen, leihen Sie sich kein Geld. Daher zahlen Sie keine Zinsen. Die Erlöse aus Ihrem Leerverkauf werden Ihrem Konto gutgeschrieben, wodurch das Bargeld auf Ihrem Konto erhöht wird. Sie erhalten Zinsen auf den Erlös, wenn Ihr Makler Geldguthaben verzinst. Sie zahlen die Leihgebühr. Wenn es eine Dividende gibt, zahlen Sie diese an den Verleiher der Aktien, wenn Sie die Aktien am Ex-Dividende-Tag leerverkaufen.
Eine Margin-Anforderung von 150 % des Wertes des Leerverkaufs zum Zeitpunkt der Einleitung des Verkaufs ist eine komplizierte Art zu sagen, dass die Margin-Anforderung 50 % des Wertes des Leerverkaufs beträgt . Mit 100.000 $ auf Ihrem Konto können Sie also Aktien im Wert von 200.000 $ shorten.
Pascal Belloncle