Dies ist eine einfache Frage, aber ich wollte nur sicher sein. Angenommen, ich habe einen IRR von 5 %. Bedeutet dies, dass ich eine tatsächliche Rendite von (1,05)^3 - 1 = 15,7 % habe?
Ja, wenn Ihr IRR nach drei Jahren 5 % pro Jahr beträgt, dann beträgt die Gesamtrendite (ich bevorzuge die Gesamtrendite gegenüber Ihrer tatsächlichen Verwendung ) über diese drei Jahre 15,76 % .
Beachten Sie, dass es etwas komplizierter wird, wenn Sie andere Cashflows haben (z. B. die Verwendung der XIRRFunktion in Excel), aber die Idee ist, eine effektive jährliche prozentuale Rendite zu finden, die Sie für Ihr Geld erhalten.
IRR ist nicht subjektiv, dies ist eine Antwort an @Laythesmack auf seine Bemerkung, dass IRR subjektiv ist. Nicht, dass ich das Bedürfnis verspüre, meine Position zu verteidigen, sondern ich werde seine erklären.
Meine Firma bot Aktien mit einem Rabatt von 15 % an. Wir würden Geld vom Lohn einbehalten und zweimal im Jahr mit diesem Rabatt kaufen. Kollegen sagten, es sei ein Gewinn von 15 %. Ich habe Mathe angeboten. Ich begann damit, dass 100/85 17,6 % entsprach, und das war tatsächlich der Gewinn. Aber die Gelder wurden vom Unternehmen durchschnittlich 3 Monate gehalten, nicht 6, so dass der Gewinn in 3 Monaten eintrat und ich die Berechnung 1,176 ^ 4 durchführte und zu einer jährlichen Rendite von 91,5 % führte. Das ist IRR.
Es ist nicht so, dass es subjektiv ist, aber es wird davon ausgegangen, dass die Mittel während der Zeit weiterhin vollständig investiert werden. In unserem Fall waren die 91,5 % in gewisser Weise echt, aber niemand hat sein Geld in etwas mehr als einem Jahr verdoppelt.
Waren die 91 % nutzlos? Nicht ganz. Es bedeutete für mich einfach, dass Kollegen, die nicht teilnahmen, die Tatsache übersahen, dass sie, wenn sie sich Geld zu einem angemessenen Zinssatz liehen, diesen Satz überschreiten würden, insbesondere angesichts der Tatsache, dass Kreditlinien täglich in Rechnung gestellt werden. Selbst wenn sie sich das Geld per Kreditkarte leihen würden, würden sie die Nase vorn haben.
IRR ist eine Metrik. Es hat keine Emotionen, keine Persönlichkeit, keine Ziele. Es ist eine Zahl, die wir berechnen können. Es liegt an Ihnen, es richtig zu verwenden.
Ja, unter der Annahme, dass Ihr Cashflow konstant die Größe 5 hat und die Anfangsinvestition 100 beträgt, gilt Folgendes:
IRR von 5 % über 3 Jahre: CashFlow-Wert: 4,7619 + 4,5351 + 4,3192 = 13,6162 NPV: 100 - 13,6162 = 86,3838
Kontinuierliche Compoundierung: 86,3838 * (1,05^3) = 100
IRR ist subjektiv, wenn Sie anstelle des IRR eine andere Metrik angeben könnten; dann würde das Sinn machen. Sie können IRR nicht ausgeben. Zum Beispiel kaufen Sie eine Immobilie mit einer Anzahlung; und die Immobilie bietet Cashflow; Sie könnten zeigen, dass Ihre interne Rendite 35 % beträgt, aber Ihre tatsächliche Bedeutungsrate könnte die RoR oder Cap Rate sein. Ich glaube, dass IRR sehr subjektiv ist. IRR wird kaum auf Top-MBA-Programme geschaut. Es wird untersucht, aber es werden andere Metriken wie ROI, ROR usw. verwendet. IRR sollte ein Tool sein, das Sie visuell mit einer anderen Metrik vergleichen können. IRR kann sehr irreführend sein, zum Beispiel ist es wie die Cash-on-Cash-Rendite einer Investition.
Pfund
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