Kann ich vom Verkauf eines PUT auf BBY profitieren?

Ja. Du hast es richtig. Wenn BBY Probleme hat und fällt, um zu sagen, 20 Dollar, als Put-Käufer, zwinge ich Sie, meine 100 Aktien für 2800 Dollar zu nehmen, aber sie sind 2000 Dollar wert, und Sie haben 800 Dollar verloren, um 28 Dollar zu verdienen.

Die Wahrheit ist, dass die Provisionen auch das Motiv für Trades wie Ihren auslöschen, selbst 5 $ Kosten sind 10 $ von den 28 $, die Sie einzustecken versuchen. Sie können 10 dieser Trades hintereinander „gewinnen“, dann löscht Sie ein schlechter aus.

Der Zeitpunkt, an dem Sie dies vielleicht tun möchten, ist, wenn Sie der Meinung sind, dass BBY bereits unterbewertet ist. Wenn Sie die Aktie jetzt gerne kaufen würden, würden Sie sie gerne niedriger kaufen (zum Ausübungspreis der von Ihnen verkauften Put-Option). Wenn die Aktie nicht fällt, gewinnen Sie. Wenn ja, gewinnen Sie trotzdem, weil Sie die Aktie zum Ausübungspreis bekommen.

Wenn ich mich richtig erinnere, tat Warren Buffett dies mit Coca-Cola. Aber das ist Warren Buffett.

Ja, theoretisch können Sie die Aktien, denen Sie zugestimmt haben, umtauschen und einen Gewinn erzielen, aber Sie setzen darauf, dass sich der Markt auf sehr präzise und möglicherweise unwahrscheinliche Weise verhält. In der Praxis ist es für Sie sehr schwierig, erfolgreich zu navigieren, indem Sie willkürlich mehr für eine Aktie bezahlen, als sie derzeit notiert ist, und sie wieder für genug zurückverkaufen, um die Differenz zu decken. Ja, der Preis könnte auf 28 $ fallen, aber er könnte genauso gut auf 27,73 $ (oder mehr) fallen, und jetzt tut es Ihnen weh, bevor Sie die möglicherweise hohen Provisionen überhaupt berücksichtigen.

Eine andere Möglichkeit, darüber nachzudenken, besteht darin, zu erkennen, dass eine Optionstransaktion eine Wette ist; Der Käufer setzt einen kleinen Geldbetrag darauf, dass sich eine Aktie in die erwartete Richtung bewegt, der Verkäufer setzt einen großen Geldbetrag darauf, dass sich dieselbe Aktie nicht bewegt. Einer von euch muss verlieren. Und wenn Sie keinen Grund haben, sich auf Ihre Vorhersagekraft zu verlassen, werden Sie langfristig wahrscheinlich der Verlierer sein.

Abgesehen davon ist es möglich (insbesondere beim Verkauf von Puts), Win-Win-Szenarien für sich selbst zu erstellen, bei denen Sie in eine Richtung wetten, aber mit der/den Alternative(n) vollkommen zufrieden wären.

Hier ist ein Beispiel. Angenommen, Sie sind unabhängig von der Optionskette zu dem Schluss gekommen, dass Sie gerne 28 US-Dollar für BBY zahlen würden. Es kostet derzeit (Juni 2011) ~31 US-Dollar, Sie können es also nicht auf dem freien Markt zu einem Preis kaufen, mit dem Sie zufrieden wären. Aber Sie könnten einen 28-Dollar-Put verkaufen und versprechen, ihn zu diesem Preis zu kaufen, falls jemand ihn verkaufen möchte (vermutlich, weil der Preis jetzt unter 28 Dollar liegt).

Entweder verfällt der Put wertlos und du steckst ein paar Dollar ein und bist im Grunde nicht schlechter dran, weil die Aktie nach deinen Schätzungen immer noch überteuert ist, oder die Option wird ausgeführt und du erhältst 100 Aktien von BBY zu einem Preis, den du zuvor für dich festgelegt hast bereit zu zahlen. Auch wenn der Listenpreis jetzt niedriger ist, erwarten Sie langfristig, dass die Aktie mehr als 28 US-Dollar wert ist. Konzeptionell macht dies den Verkauf eines Puts sehr ähnlich wie die Zahlung für die Platzierung einer Limit-Order zum Kauf der Aktie selbst.

Natürlich könnten Sie mit Ihrer Schätzung falsch liegen (zu niedrig, und Sie haben jetzt eine Position, die möglicherweise nicht rentabel wird; zu hoch, und Sie steigen nie ein und sehen stattdessen nur zu, wie die Aktie an Wert gewinnt), aber das ist nicht einzigartig zu Optionen - wenn Sie den Wert schlecht schätzen können (was nicht mit der Vorhersage von Preisbewegungen zu verwechseln ist), sind Sie bei allem, was Sie tun, zum Scheitern verurteilt.