Wahrscheinlich eine elementare Frage zu Optionen: Wenn ich Optionen auf eine Aktie mit hohem Dollarwert handele, bin ich einem höheren Eigenkapital ausgesetzt, da 1 Option = 100 Aktien. Gibt es eine Möglichkeit, das Aktienengagement zu reduzieren? Beispiel: Wenn ich 1 GOOGL-Put-Option (850 USD pro Aktie) verkaufe, kaufe ich möglicherweise Aktien im Wert von etwa 85.000 USD.
Anscheinend sind Sie besorgt über etwas, das sich Zuordnungsrisiko nennt . Der Verkauf von Optionen ist ein inhärentes Risiko: Sie geben jemandem das Recht, aber nicht die Pflicht, Ihnen 100 GOOGL-Aktien zu verkaufen.
Optionskäufer zahlen eine Prämie, um dieses Recht zu haben – den extrinsischen Wert. Wenn sie die Option ausüben, verschwindet die Option sofort. Zusammen damit verschwindet der gesamte äußere Wert.
Je niedriger also der äußere Wert, desto höher das Zuordnungsrisiko. Normalerweise haben Optionskontrakte, die kurz vor dem Verfallsdatum stehen (sagen wir etwa 2 bis 3 Wochen bis zum Verfallsdatum oder weniger), einen deutlich niedrigeren äußeren Wert als längere Optionskontrakte. Außerdem gilt im Allgemeinen, je tiefer ITM ein Optionskontrakt ist, desto niedriger ist sein äußerer Wert.
Um das Zuordnungsrisiko zu verringern, schließe ich meine Optionspositionen normalerweise 1-2 Wochen vor Ablauf, insbesondere die Kontrakte, die tief im Geld sind.
Bearbeiten : Um sicherzustellen, dass dies klar ist, basierend auf einem Kommentar, den ich gerade zu Ihrer Frage gesehen habe. Um eine Optionsposition zu schließen, müssen Sie nur den „entgegengesetzten“ Trade erstellen. Wenn Sie also einen Put verkaufen, schließen Sie diesen, indem Sie genau denselben Put zurückkaufen. Genau wie Aktien: Wenn Sie Aktien kaufen, haben Sie eine Position; Sie schließen diese Position, indem Sie genau dieselbe Aktie in genau derselben Menge verkaufen. Das ist eine sehr häufige Sache mit Optionen. Ein Beitrag in den Foren von Tradeking, ein sehr alter Beitrag, aber mit interessanten Daten aus dem OCC, besagt, dass 35 % der Optionen wertlos verfallen und 48 % vor Ablauf gekauft oder verkauft werden, um die Position zu schließen – nur 17 % davon Verträge werden tatsächlich ausgeübt! (http://community.tradeking.com/members/optionsguy/blogs/11260-what-percentage-of-options-get-exercised )
Ein paar andere Dinge, die Sie beachten sollten:
Bestimmte Aktien haben "Mini-Optionskontrakte" , die einer Menge von 10 Aktien entsprechen würden. Diese Kontrakte sind jedoch normalerweise nicht sehr liquide, sodass Sie beim Öffnen/Schließen von Positionen möglicherweise keine großartigen Preise erzielen
Sie sagten in einem Kommentar: „Ich kann diese Strategie nicht verwenden, um Aktien wie GOOGL zu kaufen“ ; Wenn der Grund darin liegt, dass 100*GOOGL zu viel ist, um in Ihre Kaufkraft zu passen, ist das ein ziemlich großes Risiko – die Zuweisung könnte zu einem Margin Call führen!
Wenn Margin Call nicht wirklich Ihre Sorge ist, aber Ihre Sorge eher dem Risiko entspricht, 100 GOOGL-Aktien zu halten, können Sie helfen, dies zu bewältigen, indem Sie einige Puts mit niedrigerem Ausübungspreis kaufen (die ein kleineres absolutes Delta als Ihr Put haben) oder einige Calls verkaufen gegen Ihren Short-Put. Obwohl beide Strategien sehr unterschiedlich sind, werden sie Ihr Delta-Engagement effektiv reduzieren. Sie würden 100 Deltas von den 100 Aktien von GOOGL erhalten, aber Sie würden einige negative Deltas erhalten, wenn Sie den Put mit niedrigerem Ausübungspreis halten oder den Call mit höherem Ausübungspreis schreiben. Wenn sich also die Aktie bewegt, würde sich Ihr Kontowert weniger bewegen als das Engagement, das 100 Aktien entspricht.
Sie vergessen das grundlegende Problem, dass Sie die Optionen, die Sie kaufen, niemals tatsächlich ausüben müssen. Sie können sie entweder an jemand anderen verkaufen oder, wenn sie kein Geld mehr haben, sie verfallen lassen und den Verlust tragen.
Es ist überhaupt nicht ungewöhnlich, dass Menschen sowohl eine Put- als auch eine Call-Option kaufen (dies ist ein „Straddle“, wenn der Ausübungspreis von Put und Call gleich ist).
Von Investopedia.com:
Ein Straddle ist eine Optionsstrategie, bei der der Anleger eine Position sowohl in einem Call als auch in einem Put mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum hält und beide Prämien zahlt. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, einen Gewinn zu erzielen, unabhängig davon, ob der Kurs des Wertpapiers steigt oder fällt, vorausgesetzt, der Aktienkurs ändert sich etwas erheblich. Lesen Sie mehr: Straddle http://www.investopedia.com/terms/s/straddle.asp#ixzz4ZYytV0pT
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