Laut Investopedia ähnelt ein REIT einem Investmentfonds, da er Kapital bündelt, um in Immobilien zu investieren. Aber soweit ich weiß, haben REITs einen Börsengang und werden wie eine Aktie gehandelt. Meine Frage: Sind die ausstehenden Aktien des REIT generell eine feste Zahl oder nicht? Wenn ja, ist es eher eine Aktie.
Außerdem heißt es in diesem Artikel: Investopedia – Die Grundlagen der REIT-Besteuerung :
Während ein stetiger Zahlungsfluss verlockend klingen mag, sind REIT-Dividenden mit einzigartigen Steuerfolgen für Anleger verbunden. Diese Zahlungen können ein ordentliches Einkommen, Kapitalgewinne oder eine Kapitalrückzahlung darstellen.
Und sie geben ein Beispiel:
Ein Investor kauft einen REIT, der derzeit zu 20 $ pro Einheit gehandelt wird. Der REIT erwirtschaftet 2 USD pro Einheit aus dem Betrieb und schüttet 90 % (oder 1,80 USD) an die Anteilinhaber aus. Davon stammen 1,20 $ der Dividende aus Gewinnen. Die restlichen 0,60 $ stammen aus Abschreibungen und anderen Ausgaben und gelten als nicht steuerpflichtige Kapitalrückzahlung.
Der Anleger würde gewöhnliche Einkommenssteuern auf die 1,20 $ in dem Jahr zahlen, in dem sie erhalten wurden. Gleichzeitig wird die Kostenbasis des Investors um 0,60 $ auf 19,40 $ pro Aktie reduziert. Wie bereits erwähnt, wird diese Verringerung der Basis entweder als langfristiger oder kurzfristiger Gewinn oder Verlust besteuert, wenn die Anteile verkauft werden.
Basierend auf dem, was der Autor sagt, senkt die Kapitalrückzahlung die Kostenbasis; Erhöhen Sie daher den Gewinn. Dieser erhöhte Gewinn steht meines Wissens nur auf dem Papier, dh der Anleger muss mehr Steuern zahlen, obwohl er tatsächlich einen geringeren Gewinn erzielt hat. Ist das nicht eine schlechte Sache für den Anleger?
Auch Partnerschafts-ETFs nehmen Ausschüttungen in Form von Kapitalrückzahlungen vor, die Anpassungen der Kostenbasis bewirken; und sie geben Zeitplan K-1 aus. Geben REITs also auch einen Plan K-1 heraus, oder werden Dividenden und Gewinne/Verluste aus dem Verkauf der Aktien nur auf 1099 ausgewiesen?
Ein REIT reicht seine Bundeseinkommensteuern auf dem Formular 1120-REIT ein . Dies ist eine angepasste Version des Formulars 1120, das von C-Corporations eingereicht wurde, aber im Grunde eine Pass-Through-Einheit ist, vereinfacht, weil es so viele Aktionäre hat.
Am Ende jedes Kalenderjahres erhalten die Aktionäre die Formulare 1099-DIV und 8937 (Report of Organizational Actions Affecting Base of Securities). Im Fall eines REITs sind diese beiden Formen zusammen funktional äquivalent zu Schedule K-1.
Funktional ist es näher an einer Personengesellschaft (die das Formular 1065 einreicht) oder einer S-Corporation (die das Formular 1120-S einreicht), da die Komponenten ordentliches Einkommen, Kapitalgewinne, Kapitalrückzahlung, Basisanpassungen, steuerbefreite Zinsen und ausländische Steuergutschriften sind des Unternehmens werden den Anteilseignern im Verhältnis zu ihren Dividenden zugeteilt, soweit die gezahlten Dividenden ausreichen (und REITs grundsätzlich jedes Jahr 90 % ihres Einkommens in Form von Dividenden zahlen müssen). Wie andere Pass-Through-Einheiten erhält es den im Steuergesetz von 2017 festgelegten Pass-Through-Einkommensabzug von 20 %.
Die Art und Weise, wie ein REIT unterschiedliche Komponenten seiner Erträge und Verluste und Steuermerkmale in dem Umfang durchläuft, in dem Dividenden gezahlt werden, und auf Unternehmensebene besteuert wird, in dem Umfang, in dem keine Dividenden gezahlt werden, ist sehr ähnlich und ähnlicher als eine Personengesellschaft oder S-Corporation, die Besteuerung eines komplexen Trusts, obwohl sie keine Steuern auf Formular 1041 einreicht, wie es ein komplexer Trust tut, und Schedule K-1 nicht so an die Begünstigten ausstellt, wie es ein komplexer Trust tut. (Ein komplexer Trust ist ein Trust mit mehr als einem Begünstigten mit einem Treuhänder, der nach eigenem Ermessen wählen kann, wie viel von seinem Einkommen und Kapital er in einem bestimmten Jahr an den Begünstigten ausschüttet.)
REITs haben zu jedem Zeitpunkt eine bestimmte Anzahl von Aktien im Umlauf, ähnlich wie Aktien einer gewöhnlichen Aktiengesellschaft (und anders als bei einem typischen komplexen Trust). Aber wie eine Gesellschaft (und wiederum anders als ein typischer komplexer Trust) kann ein REIT im Prinzip zumindest Aktien zurücknehmen und Aktien ausgeben, so dass die Anzahl der Aktien zwar zu einem bestimmten Zeitpunkt festgelegt ist, die Anzahl der Aktien jedoch von Zeit zu Zeit variieren kann zur Zeit.
Auch wenn beispielsweise ein Börsengang stattfindet, bedeutet dies nicht zwangsläufig, dass alle öffentlich angebotenen Aktien zum exakt gleichen Zeitpunkt verkauft werden. Bei einem Angebot im Dezember könnten einige Aktien im Dezember verkauft werden, einige könnten im Januar des folgenden Jahres verkauft werden und einige Aktien könnten danach verkauft werden.
Die meisten REITs sind auf bundesstaatlicher Ebene als Business Trusts organisiert, sie können aber auch auf bundesstaatlicher Ebene als Kapitalgesellschaft oder als eine andere Art von Vereinigung organisiert sein. Die REIT-Steuerklassifizierung lässt die Art des Unternehmens nach staatlichem Recht weitgehend außer Acht.
Ein REIT ist wie ein geschlossener Fonds, nicht wie ein Investmentfonds. Sie kaufen/verkaufen einen Investmentfonds zum Nettoinventarwert (NAV) am Ende eines jeden Handelstages. REITs und CEFs werden während des Handelstages gehandelt und können mit einem Aufschlag/Abschlag ihres NIW gehandelt werden.
Hier ist ein Diagramm, das den durchschnittlichen Aufschlag/Abschlag zum NAV für REITs in den letzten 30 Jahren zeigt.
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