Risikomanagementstrategien für ETF-Portfolios

Ich habe ein ETF-Portfolio (MSCI World, Euro Stoxx 600) und verfolge eine „Buy and Hold“-Strategie.

Aber ich würde auch gerne mehr über Risikomanagementstrategien erfahren. Genauer gesagt möchte ich mich über Indikatoren für Verkaufssignale informieren, da es sinnvoll sein kann, einige (oder alle?) Aktien zu verkaufen, wenn starke Anzeichen für einen Absturz vorliegen.

Was ich bisher gelernt habe:

  • Ich kann gleitende Durchschnitte (z. B. für 20, 50 oder 200 Tage) für meine Verkaufssignale verwenden
  • Ich weiß, dass ich Gebühren und Steuern einkalkulieren muss
  • Ich weiß, dass diese Indikatoren nicht absolut zuverlässig sind
  • Ich schreibe derzeit Software, um diese Strategien zu testen

Wenn Sie solche Strategien verwenden, wie sehen diese aus und welche Verkaufssignale verwenden Sie?

Die Elliot-Welle ist ein weiteres System, das einige verwenden und möglicherweise bessere Ergebnisse liefern, aber komplexer sind und weniger befolgt werden. Ich würde empfehlen, diesen Typen ( pretzelcharts.com ) zu lesen und Avi Gilburt bei der Suche nach Alpha zu folgen. Beide decken den S&P 500 ab und geben Ihnen eine Vorstellung davon, wohin er sich voraussichtlich über kurze, mittlere und lange Zeiträume entwickeln wird. Für kostenlose Ratschläge war der Brezel-Blog im vergangenen Jahr unheimlich genau und war kurz vor der Kernschmelze im Dezember 2018 extrem rückläufig
@publicwireless danke für den Kommentar!

Antworten (2)

„Es gibt keine magischen Zahlen in der Trendfolge“, schrieb Norman Fosback damals. Gleitende Durchschnitte (MA) sind nur Linien in einem Diagramm, die auf willkürlich ausgewählten Zahlen basieren.

Je länger die MA, desto weniger Rauschen und desto weniger Zickzackbewegungen. Als Gegenleistung für diesen Vorteil wird Ihre Handelsausführung verspätet sein und bis Sie handeln, kann Ihre Position einen beträchtlichen Verlust erlitten haben. Ein kürzerer MA reagiert empfindlicher auf geringfügige Preisänderungen und Sie haben einen zeitnaheren Ausstieg. Keine der MA-Längen trägt irgendetwas dazu bei, zu bestimmen, ob die Preisumkehr klein sein wird (und sich dann umkehren und weiter nach oben tendieren wird) oder ob die Abwärtsbewegung zu einem Schneeball wird.

Die Verwendung eines gleitenden Durchschnitts als Ausstiegsstrategie ist der Verwendung einer Stop-Loss-Order sehr ähnlich, mit dem Unterschied, dass eine Stop-Loss-Order im Preisbereich in Dollar liegt, während ein Ausstieg auf der Grundlage von gleitenden Durchschnitten auf einem Preisderivat basiert. Da der MA ein Derivat ist, variiert die Größe Ihres Stopps, da der Abstand des aktuellen Preises zum MA eine Funktion der Rate ist, mit der sich der vergangene Preis geändert hat.

Ein Backtesting dieser Strategie wird Ihnen sagen, was in der Vergangenheit funktioniert hat (es ist Kurvenanpassung). Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die Zukunft. Ergebnisse. Der Erfolg eines Crossover-Systems mit gleitendem Durchschnitt hängt von der Auswahl der richtigen Periodizität ab, und das wird erst im Nachhinein bekannt.

AFAIC, der Preis ist Ihr bester Indikator. Verwenden Sie Trailing-Stops. Wenn Sie sich Sorgen über Preisunterschiede oder „Abstürze“ machen, können Sie Optionen verwenden, die zu Versicherungszwecken entwickelt wurden. Welche Optionsstrategie die beste ist, hängt von Ihrer Risikobereitschaft und Ihren Zielen ab.

Vielen Dank für Ihren Kommentar. Wie setzt man den Trailing Stop? 3%? 5%? Beruht das auf Bauchgefühl?
Bestimmen Sie, wie viel Gewinn Sie bereit sind, aufzugeben oder wie viel Verlust Sie bereit sind, hinzunehmen. Stellen Sie dort den Stop-Loss ein.
Steht ein Stop-Loss nicht im Gegensatz zu einer Buy-and-Hold-Strategie?
Ja, das hast du mitbekommen. Das OP will Buy & Hold sein, aber vor dem Gemetzel aussteigen. Aussteigen ist manchmal besser als Buy & Hope :->)

Kaufen und halten ist eigentlich eine schreckliche Strategie, im Allgemeinen für den durchschnittlichen Anleger.

Der wichtigste und bekannteste Befürworter von Buy and Hold ist wahrscheinlich Warren Buffett. Aber er befürwortet nicht nur Kaufen und Halten. Er befürwortet auch sorgfältige und gründliche Recherchen, bevor er die besagte "Kaufen und Halten"-Investition tätigt. Schon damals sind unter seinen Investments nur wenige wirklich „hold till death“

Also, ohne die anderen Komponenten zu verstehen, um zu kaufen und zu halten ... blindes Kaufen und Halten (was die meisten Leute tun) ist eine schreckliche Strategie.

Und ich finde, beim Research sollte der Fokus darauf liegen, die eigene Anlagethese und die fundamentalen Begründungen für die Kaufentscheidung zu verstehen. Und sollten sich These und Fundamentaldaten ändern, sollten Sie über einen Verkauf nachdenken...

Ich traue mich gerade bei Indizes wie MSCI World oder S&P 500 nicht genug zu, solche fundamentalen Begründungen aufstellen zu können. Es geht wirklich mehr darum, „vor dem Gemetzel aus dem Markt auszusteigen“, wie @Bob Baerker schrieb.
@cruppstahl: Das sind wirklich Makro-Indizes. Ich habe 2007 tatsächlich einen zufälligen Anruf getätigt und Edelmetalle ausverkauft. Ich war mit ein paar Freunden auf einem Skiausflug und wir kamen ins Gespräch über die Verbriefung von Hypotheken. Und als wir zu den Tranchen kamen, wurde mir gesagt, dass AAA-Hypothekentranchen 75 bis 100 Basispunkte oder mehr als AAA-Staatsanleihen zahlen (was bedeutet, dass die Leute intuitiv wussten, dass Subprime-Hypotheken-AAA-Tranchen nicht wirklich AAA sind, und dafür eine Prämie erhielten ). Ich wusste, wie groß dieser Markt war. Da wusste ich, dass das Ganze auf schnellem Sand gebaut war. Am nächsten Tag alles verkauft.
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