Robinhood erlaubt Ihnen nicht, Call-Optionen in der App auszuüben?

Auf der Robinhood-Website https://support.robinhood.com/hc/en-us/articles/360001331403 wird Folgendes über die Ausübung von Aktienoptionen geschrieben:

Kann ich meinen Call vor Ablauf ausüben?

Ja. Es ist jedoch im Allgemeinen vorteilhafter, Ihre Option an den Markt zurückzuverkaufen, als sie frühzeitig auszuüben. Wenn Sie früher trainieren möchten, können Sie unserem Kundensupport-Team eine E-Mail senden.

Aus steuerlicher Sicht scheint es mir sogar günstiger, die Option auszuüben und die Aktie über ein Jahr zu halten, damit die Gewinne als langfristige Veräußerungsgewinne versteuert werden. Ist die Umständlichkeit nicht ein großer Nachteil des Optionshandels auf Robinhood? Vielleicht sollte ich stattdessen Optionen bei Interactive Brokers handeln?

Es könnte sein, aber wenn Sie vorhaben, die Aktie über ein Jahr zu halten, was ist der Grund, eine Call-Option anstelle der Aktie selbst zu kaufen?
Angenommen, Sie kaufen 100 Optionen mit einem Ausübungspreis von 15 $ und die Aktie steigt auf 20 $. Wenn Sie die Optionen innerhalb eines Jahres verkaufen, verdienen Sie 500 US-Dollar, auf die Sie beispielsweise 24 % * 500 US-Dollar = 120 US-Dollar Steuern zahlen. Wenn Sie jedoch die Optionen ausüben und sie ein Jahr lang halten, würden Sie unter der Annahme, dass der Preis nicht weiter steigt, 15 % * 500 USD = 75 USD an langfristigen Kapitalertragssteuern zahlen. Im Grunde verdienen Sie also 9 % mehr, wenn Sie den „Optionsteil“ des Gewinns nutzen, wenn Sie die Option ausüben und sie ein Jahr lang halten.
Meine Vermutung ist, dass es Leute gibt, die spekulativ eine Option kaufen und sie in Aktien umwandeln, wenn die Dinge gut aussehen, aber mein Eindruck von PF&M ist, dass die Mehrheit der Leute entweder Optionen handeln/etc. relativ kurzfristig investieren oder Aktien langfristig kaufen. Erstere trainieren nie/selten; letztere würden dazu neigen, die Aktie nur für 15 $ zu kaufen. Und wenn Sie ein Jahr lang trainieren und halten, besteht natürlich die Möglichkeit, dass die Aktie auf 10 US-Dollar fällt.
@gamma - Man kann einen Call LEAP kaufen, wenn man ihn über ein Jahr halten will. Es kostet weniger als die Aktie und hat ein geringeres Risiko. Man kann einen Call LEAP mit hohem Delta als Ersatz für die Aktie verwenden (oft als Stock Replacement-Strategie bezeichnet). Ähnlicher Gewinn (niedriger um die Zeitprämie und die vom Aktionär erhaltenen Dividenden).
@Kurt Peek - Ihre Terminologie muss etwas aufgeräumt werden. Eine Standardoption umfasst 100 Aktien. Wenn Sie einen Call mit einem Ausübungspreis von 15 $ kaufen und die Aktie auf 20 $ steigt, haben Sie einen Gewinn von 500 $ abzüglich der Kosten des Calls.

Antworten (1)

Wenn eine Option bei Verfall einen Cent oder mehr im Geld ist, übt die Option Clearing Corp (OCC) Ihre Optionen automatisch aus, egal ob sie long oder short sind. Dies wird Übung durch Ausnahme genannt. Kleines Detail, aber Robinhood würdigt das, was das OCC tut, und charakterisiert es auch falsch:

Wenn Ihre Aktie bei Ablauf (Call) über oder in der Nähe des Ausübungspreises liegt, werden wir sie automatisch für Sie ausüben oder verkaufen, sodass Sie sich keine Gedanken über die Überprüfung der App machen müssen.

Wenn Ihr Anruf also bei Ablauf ITM ist, müssen Sie nichts tun. Sie werden die Aktie nach der automatischen Ausübung besitzen.

Wenn eine Long-Option eine verbleibende Zeitprämie hat, ist es sinnvoller, sie zu verkaufen, als sie auszuüben. ITM-Calls werden jedoch häufig unter Parität gehandelt (das Gebot liegt unter dem inneren Wert), wenn der Verfall nahe ist und/oder eine Dividende ansteht. Wenn das der Fall ist, nehmen Sie einen Haarschnitt, indem Sie es verkaufen. Wenn Sie beabsichtigen, die Position für maximalen Gewinn oder minimalen Verlust (kein Aktienbesitz) zu schließen, führen Sie im Falle eines Long-Calls zuerst die Aktie leer und üben Sie dann den Call aus, vorausgesetzt, Sie haben die Genehmigung sowie die Margin zur Unterstützung des Kaufs handeln. Das sichert den inneren Wert und vermeidet den Haircut.

Was den Handel mit Optionen bei Interactive Brokers anstelle von Robinhood betrifft, so hängt das von Ihren Bedürfnissen ab. Robinhood bietet eine abgespeckte Plattform und der einzige Vorteil sind keine Provisionen. Es hat viele Nachteile.

Jeden Freitag um 12:00 Uhr gibt Robinhood seine Kundenoptionen ab, die in 1 Stunde ablaufen – oft unter den Preisen, zu denen sie handeln sollten. Wissen Sie, ob Robinhood und/oder ihre Tochtergesellschaften diese Gebote abgeben (und Gewinne mitnehmen) oder ob es sich um einen echten Open-Market-Dump von Robinhood handelt?
Ich habe keine Ahnung, was Robinhood tut, noch verstehe ich, wie sie ihre Kundenoptionen ablegen können (was auch immer das mit sich bringt). Wenn eine Option um 16:00 Uhr abläuft, haben sie kein Recht, vorher etwas zu tun, es sei denn, es liegt eine Konto- oder Margenverletzung vor. Jetzt, da viele der großen Discount-Broker die Provisionen abgeschafft haben, habe ich keine Ahnung, warum irgendjemand mit Robinhood Geschäfte machen sollte. Nach allem, was ich gelesen habe, ist Robinhood eine Micky-Maus-Operation
Robinhood erlaubt Ihnen nicht, Call-Optionen in der App auszuüben?
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