Warum sollte jemand jemals diese Call-Optionen kaufen?

Ich fange an, die Ins-und-Outs der Optionen zu lernen. Ich interessiere mich vorerst nur für den Verkauf von Call-Optionen von Indexfonds. Beim Durchsuchen der verfügbaren Optionen in Robinhood für den ETF IVV (ein S&P 500-Indexfonds) ist mir diese Option ganz oben aufgefallen:

Geben Sie hier die Bildbeschreibung ein

Wie im Bild gezeigt, mache ich einen Gewinn, wenn ich diese Call-Option verkaufe, wenn der Preis von IVV für die nächsten 2 Tage unter 312,45 $ bleibt (die Option läuft am 29. März ab).

Der Preis von IVV ist heute, am 27. März, auf 281,06 $ festgesetzt, um den Preis von 312,45 $ zu erreichen, müsste er um 10,93 % steigen. Es ist praktisch unmöglich, dass dies jemals passiert.

Meine Frage ist also: Warum sollte jemand diese Option jemals auf der anderen Seite kaufen? Irgendetwas muss mir fehlen. Was verstehe ich hier nicht richtig?

Der Käufer erwartet einen Aufschwung und kann für einen günstigen Preis ein Vielfaches der Differenz zwischen Ausübungspreis und Marktwert erzielen, wenn die Option ITM wird (normalerweise beträgt das Vielfache 100). Kann auch als Teil einer Absicherungsstrategie für eine Short-Position dienen.
Ein 10-prozentiger Aufschwung des S&P 500 in zwei Tagen? Und wie würde diese Absicherungsstrategie funktionieren? Wenn der Index fällt, verlieren sie.
Das könnte einfach der letzte Verkaufspreis sein (und er könnte Tage alt sein) oder der aktuelle offene Briefkurs, und wenn ja, wird der Verkäufer diesen Preis wahrscheinlich nicht bekommen, aber es steht ihm frei, sein Limit festzulegen. Yahoo Finance zeigt die letzten Handelsdaten, aber der Strike 310 liegt nicht im Bereich. 295 tauschten 3/25 und 290 3/22 für repräsentatives Alterspotential. Ich kenne die Benutzeroberfläche dieses Brokers nicht, also weiß ich nicht, was sie Ihnen zeigen. finance.yahoo.com/quote/IVV/options
@AxiomaticNexus Wenn Sie beim ETF knapp sind, profitieren Sie von einem Wertverlust, verlieren jedoch bei einem Wertanstieg. Wenn Sie einen Call auf denselben ETF kaufen, können Sie Ihre Verluste bei Ihrer Short-Position begrenzen, wenn der Wert des ETF steigt.
Das Problem kann das Wort 'immer in der Frage sein: "Warum sollte jemand jemals diese Option auf der anderen Seite kaufen?" Vor Wochen und Monaten hätte dieser OTM-Call Teil einer beliebigen Anzahl von Optionsstrategien sein können, einschließlich Call Protected Short Stocks. Niemand, der bei klarem Verstand ist, würde diesen Anruf heute auf dem Markt kaufen. Selbst einen Cent zu bezahlen ist zu viel :->)

Antworten (3)

Sie haben Recht, dass die Option massiv überteuert ist. Insbesondere gibt es wöchentliche Calls mit niedrigerem Strike im März, die weniger kosten und daher in jeder Strategie immer vorzuziehen wären. Der faire Wert des 310-Dollar-Calls beträgt einen winzigen Bruchteil eines Cents.

Die Erklärung ist, dass Sie die Wirkung eines „Stub-Quotes“ auf eine Option sehen, die so weit aus dem Geld ist, so kurz vor dem Verfall, dass kein aktiver Handel mehr stattfindet. Ich denke, Sie sehen 2,45 $, obwohl Sie eigentlich das Doppelte zahlen würden – es zeigt wahrscheinlich den Durchschnitt eines Gebots von 0 $ und einer Nachfrage von 4,90 $ an. Es ist wirklich der "Handrücken" des Market Makers, der sagt, dass er sich nicht mehr mit diesem Streik befassen möchte. Niemand, der bei klarem Verstand ist, würde diese Frage erfüllen.

Das ist richtig. Wenn Sie tatsächlich versuchen, die Bestellung aufzugeben, wird das Bid-Ask auf 0 $ - 4,90 $ gesetzt. Diese Bestellung würde niemals ausgeführt werden.

Dieser Anruf ist nicht massiv überteuert. Es ist eine wertlose Option ohne Käufer und Verkäufer, die ein Gebot oder eine Nachfrage abgeben. Infolgedessen zeigt der Market Maker nur einen Off-the-Wall-Preis an.

Wenn Sie sich die gestrigen Schlusskurse ansehen, haben einige der tiefen OTM-Calls und OTM-Puts ein Bid/Ask von 0,00 $ x 4,90 $. Robinhood nennt Ihnen einen Preis von 2,45 $, was dem Durchschnitt von Geld- und Briefkurs entspricht.

In Echtzeit sind die Notierungen für diese Optionen viel weniger von der Wand, aber sie haben immer noch himmelhohe Briefpreise (75, 85, 90 Cent usw.). Schade um den Narren, der einen Trade fett fingert und solche Optionen auf dem Markt kauft.

Denken Sie immer daran, dass, wenn es zu gut aussieht, um wahr zu sein, es normalerweise auch so ist.

Sie haben Recht. Ich bin davon ausgegangen, dass Robinhood nur Bestellungen anzeigt, bei denen eine vernünftige Chance besteht, dass sie ausgeführt werden. Ich sehe jetzt, dass dies nicht der Fall ist. Der Grund, warum ich die Frage gestellt habe, ist, dass dies einfach zu gut aussah, um wahr zu sein, also wollte ich herausfinden, warum.

Es gibt viele Gründe, diese Call-Option zu kaufen, die normalerweise Teil nicht-direktionaler und teilweise direktionaler Strategien wie Iron Condors und Calendar Spreads ist. Vertikale können auch Spaß machen. Halsbänder für Risikoscheue.

Grund, diesen Anruf zu kaufen? Vielleicht vor einigen Wochen oder Monaten, aber nicht zwei Tage vor Ablauf und 10 % OTM.
Warum sollte jemand jemals diese Call-Optionen kaufen?
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