Sollte eine Person alle / einige / keine der Aktien verkaufen, die sie erhält, wenn ihr ehemaliger Arbeitgeber an die Börse geht

Stellen Sie sich eine Person mit der folgenden finanziellen Situation vor:

  • Ein Jahreseinkommen im Bereich von 150-250.000 $/Jahr
  • Einsparungen im Bereich von 250-750.000 $ (zum Beispiel in Vanguard ETFs investiert)
  • Ein Geldsegen von Aktien im Wert von 2 Millionen $ von einem ehemaligen Arbeitgeber, der an die Börse geht. Die Person arbeitete früher für das Unternehmen XYZ, erhielt Aktienoptionen als Teil ihrer Vergütung, und dieses Unternehmen ist nun an die Börse gegangen. Die Person besitzt die Aktien lange genug, dass sie beim Verkauf als langfristige Kapitalgewinne besteuert würden, und die Person ist nicht durch eine Sperrfrist eingeschränkt – sie könnte alle Aktien des Unternehmens XYZ heute verkaufen, wenn sie wollte.
  • Die Person hat keine Schulden. Sie vermieten derzeit ihre Wohnung. Sie erwägen jedoch, in den nächsten 1-2 Jahren ein Haus zu kaufen.

Sollten sie alle Aktien ihres Unternehmens XYZ verkaufen und ETFs kaufen? Sollten sie einen Teil der Aktien verkaufen? Oder sollten sie nichts davon verkaufen? Was sind die wichtigsten Kompromisse, die es wert sind, in Betracht gezogen zu werden?

Aus Diversifikationssicht konzentriert sich nun ein sehr großer Teil des Vermögens dieser Person auf das Unternehmen XYZ. Das ist sehr riskant! Wenn sie jedoch verkaufen, müssten sie die staatliche und die bundesstaatliche langfristige Kapitalertragssteuer zahlen. Gibt es eine allgemein akzeptierte optimale Vorgehensweise in dieser Situation? Der Rat, den die Person von Freunden und Familie erhalten hat, lautet: "Behalten Sie alle Ihre XYZ-Aktien, wenn Sie an das Unternehmen glauben; andernfalls verkaufen Sie sie sofort alle." In welchen Situationen wäre es vorzuziehen, stattdessen einen Bruchteil der XYZ-Aktien zu verkaufen und einige davon zu behalten?

"Sie erwägen, in den nächsten 1-2 Jahren ein Haus zu kaufen." Ich würde stark in Betracht ziehen, genug zu verkaufen, um das Haus zu decken (plus LT CG-Steuer).

Antworten (1)

Langfristige Kapitalertragssteuern sind ziemlich niedrig, und außerdem besteht eine gute Chance, dass solche Steuern irgendwann sowieso bezahlt werden müssen (Sie werden später verkaufen, wenn nicht jetzt). Der Vorteil der Diversifizierung weg von einer einzigen Aktie (die Ihr Nettovermögen dominiert) ist beträchtlich. Sie möchten nicht vorzeitig in Rente gehen und/oder sich daran gewöhnen, sich reich zu fühlen, nur um XYZ bankrott gehen zu lassen, was durchaus passieren könnte.

Die klassische Frage lautet: Wenn Sie XYZ nicht besitzen würden, würden Sie es kaufen (und wie viel)? Wenn es keinen Grund gibt, warum Sie eine konzentrierte Position in XYZ haben möchten, dann verkaufen Sie sie und tätigen Sie die entsprechenden Investitionen für Ihre Ziele. Sie könnten ein kleines Zugeständnis an die Steuern machen, z. B. den Verkauf über einige Jahre verteilen, wenn dies dazu beiträgt, Sie in einer niedrigeren Klasse zu halten.

Sollte eine Person alle / einige / keine der Aktien verkaufen, die sie erhält, wenn ihr ehemaliger Arbeitgeber an die Börse geht
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