Umrechnungsfaktor zwischen Trackerwert und Indexwert?

Wo finde ich den Umrechnungsfaktor zwischen dem Wert eines Trackers und dem zugrunde liegenden Index, außer ihn natürlich selbst zu berechnen?

Wird auch erklärt, wie diese Umrechnungsfaktoren gewählt werden?

Insbesondere interessiere ich mich für Lyxor-Tracker. Ich habe ein bisschen auf der Website der Société Générale gesucht, konnte aber nicht finden, wonach ich suche. Die Sache ist, ich bin mir nicht sicher, wo ich suchen soll.

"Die Philosophie des "Lyxor Index Fund" besteht darin, die Wertentwicklung eines Referenzindex so genau wie möglich unter Verwendung der relevantesten und effizientesten Techniken durch einen physischen Nachbildungsprozess nachzubilden." Sie versuchen, den Index zu 100 % nachzubilden. Was lässt Sie glauben, dass es eine genauere Berechnung für ihren ETF gibt?
@JoeTaxpayer Bedenken Sie: Heute schloss der DJIA bei 12.627, während die DIA SPDR-Einheiten bei 126,01 $ schlossen. dh ein Faktor nahe 1/100, um aus dem Indexwert auf den Stückpreis zu kommen. Vielleicht fragt der OP danach?
Vielleicht, aber es gibt keine Formel, DIA kann gegen eine geringe Gebühr in ausreichender Menge, 50.000 Einheiten, gegen seine 30 Dow-Aktien eingetauscht werden. Da DIA wie eine Aktie gehandelt wird, kann es vorübergehend nach oben/unten divergieren, aber wenn das Delta hoch genug ist, wird ein großer Junge DIA gegen die Aktien tauschen oder umgekehrt. Da sie so handeln, kann eine Abweichung vom wahren Wert nur so groß werden, bevor dies eintritt.
Nun, ich ging die Dokumente meiner Bank durch, in denen eine kurze Erklärung zu Trackern gegeben wurde, und sie sagten, dass der Preis eines Trackers normalerweise einen Bruchteil des Wertes des zugrunde liegenden Index ausmacht, wie Chris sagt. Aber ich denke, Sie haben Recht, die Technik besteht sicherlich darin, den Index zu replizieren, indem Sie einen Korb von Aktien erstellen, die richtig gewichtet sind. Aber das verschiebt nur die Frage, wie sie die Aktien gewichten.

Antworten (1)

Ich denke, ich kann meine Frage jetzt selbst beantworten, ich habe die notwendigen Dokumente über die Website meines Maklers gefunden.

Ein Index wird durch eine Replikationsstrategie verfolgt. Es gibt grosso modo 3 verschiedene Replikationsstrategien:

  1. Vollständige Nachbildungsstrategie : Der Fonds besitzt alle Aktien und Anleihen, die den Index in seinem Portfolio bilden.
  2. Repräsentative Stichprobenstrategie : Wie der Name schon sagt, befindet sich nur eine repräsentative Stichprobe des Index effektiv im Besitz des Fonds, nur 80 bis 90 % der liquidesten Vermögenswerte befinden sich effektiv im Portfolio.
  3. Synthetische Nachbildung : Der Fonds schließt einen SWAP ab, der 100 % der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index liefert.

Die von Lyxor ETFs verwendete Methode ist die letzte. Sie replizieren also den Index mit einem bestimmten Korb von Vermögenswerten und handhaben alle Unterschiede zwischen dem replizierten Korb und der Replik über den SWAP-Vertrag.

Ich konnte jedoch nicht finden, wie der Umrechnungsfaktor zwischen Indexwert und Trackerpreis festgelegt wird.

Schöne Erklärung. Der SPY, auf den ich mich bezog, ist die erste Kategorie. Es wird repliziert, indem buchstäblich alle 500 Aktien im Index gekauft werden. Da die Aktien in ausreichender Menge gegen Aktien getauscht werden können, gibt es keinen langfristigen Tracking Error, obwohl die Zahlen an einem bestimmten Tag möglicherweise nicht genau gleich sind.
Ich komme etwas spät dazu, aber macht es Ihnen etwas aus, die Website zu teilen, von der Sie diese Informationen erhalten haben?
@Petar: Antworten noch später XD. Es wäre sowieso nicht wirklich hilfreich für dich, aber ich habe die Info wie gesagt über meinen Broker bekommen. Sie müssen also Kunde sein, um auf diese Seite zugreifen zu können. Aber ich denke, Sie können diese Informationen an anderer Stelle finden, wenn Sie fleißig suchen.
Umrechnungsfaktor zwischen Trackerwert und Indexwert?
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