Verweis auf http://en.wikipedia.org/wiki/Option_(finance) , für einen kurzen Anruf:
Wenn der Aktienkurs um mehr als den Betrag der Prämie über den Ausübungspreis steigt, verliert der Leerverkäufer Geld, wobei der potenzielle Verlust unbegrenzt ist.
Angenommen, der aktuelle Aktienkurs beträgt 100 $ und ich halte eine Aktie. Dann verkaufe ich eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 100 Dollar, die ein Jahr später ausläuft, für eine Prämie von 10 Dollar.
Selbst wenn der Aktienkurs ein Jahr später 1000 Dollar beträgt, verkaufe ich die Aktie für 100 Dollar. Ich verdiene immer noch die 10 Dollar, also warum werde ich einen Verlust haben? Auch ein unbegrenzter Verlust? Geht es um Opportunitätskosten? Ich denke, es ist unvernünftig.
Sie gehen wahrscheinlich davon aus, dass der „Short Call“-Teil des Artikels, auf den Sie sich beziehen, nicht der Fall ist: dass Sie die zugrunde liegende Aktie überhaupt besitzen. Vielmehr hat der Leerverkauf eines Calls zwei Hauptfälle mit erheblich unterschiedlichen Risikoprofilen. Wenn Sie eine Call-Option auf eine Aktie leerverkaufen (oder „schreiben“), kann Ihre Position entweder sein:
abgedeckt , was bedeutet, dass Sie die zugrunde liegende Aktie bereits besitzen und sie nur liefern müssen, wenn Sie beauftragt werden,
oder aber
ungedeckt (oder nackt ), was bedeutet, dass Sie die zugrunde liegende Aktie nicht besitzen.
Das Schreiben eines Covered Call kann ein relativ konservativer Handel sein, während das Schreiben eines Naked Call (wenn Ihr Broker dies zulässt) extrem riskant sein kann.
Bedenken Sie: Sollten Sie bei einer ungedeckten Position zugewiesen werden, müssen Sie zunächst den Basiswert zum aktuellen Preis kaufen , um Ihre vertragliche Verpflichtung zum Verkauf/Lieferung des Basiswerts an den ausübenden Optionsinhaber zum [niedrigeren] Ausübungspreis des Vertrags. Dies sind sehr reale Kosten – sicherlich keine Opportunitätskosten.
Schauen Sie in dem von Ihnen verlinkten Artikel etwas weiter in den Abschnitt Optionsstrategien , und Sie werden den dort erwähnten Covered Call sehen. Das ist die Art von Handel, die Sie in Ihrem Beispiel beschreiben.
Nun, wenn Sie eine Kaufoption verkaufen, sind Sie verpflichtet, diese Aktie zum vereinbarten Preis zu verkaufen.
Wenn der heutige Aktienkurs 100 $ beträgt und Sie eine Call-Option für ... sagen wir 102 $ verkaufen und die Aktie "in die Höhe schießt", dann kaufen Sie die Aktie zu 102 $ und verkaufen sie zum neuen Preis. Sie sind aus der Tasche [neuer Preis - 102 $] * 100 * Anzahl der Verträge.
Sie sagen UNBEGRENZT, weil sie denken, dass der Bestand unendlich steigen könnte, was unrealistisch ist. Aber Aktien können nicht zu stark steigen ...
JB König
Victor123