Warum ist ein Marginkonto für begrenzte Risikospreads erforderlich?

Wenn ich versuche, eine Limit-Order für einen Options-Spread einzugeben, kann ich diesen Trade nicht tätigen, da ich kein Margin-Konto habe. Warum? Ich leihe mir kein Geld, um den Handel zu tätigen, es ist alles in bar. Mein Verständnis ist, dass Spreads ein begrenztes Risiko (das, was ich für die Optionen ausgebe) und eine begrenzte Belohnung haben, also warum sollte ich eine Margin auf sie halten müssen? Wenn ich zum Beispiel einen ATM-Call kaufe und einen OTM-Call verkaufe (schreibe), sollte mein Eigenkapital in ersterem immer größer sein als mein Engagement in dem Short-Call. Wie könnte es also jemals zu einem Margin-Call kommen?

Noch seltsamer wäre der Fall, wenn ich durch eine Laune des Marktes zufällig mit einer Netto-Kreditlimit-Order für einen Box-Spread gefüllt würde. In diesem Fall ist es Arbitrage, die zum Zeitpunkt des Handels im Grunde genommen einen Gewinn für mich festlegt, was meines Wissens nach risikofrei wäre. Warum sollte ich dafür ein Margin-Konto benötigen?

Obwohl ich diese Frage für fair halte, möchte ich jeden warnen, der versucht, in irgendeiner bestimmten Form zu handeln, diese Form vollständig zu verstehen, bevor er dies tut. Wenn Sie einen Trade versucht haben und dies aus Gründen, die Sie nicht verstehen, nicht tun konnten, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass Sie überfordert sind.
In welchem ​​Land befinden Sie sich, denn wo ich herkomme, in Australien, ist es nicht erforderlich, für solche Trades ein Margin-Konto zu haben. Sie müssen lediglich über genügend Guthaben auf Ihrem Handelskonto verfügen, um alle Margin-Anforderungen zu berücksichtigen, die für die Trades erforderlich sind.

Antworten (3)

Der Spread besteht aus zwei Trades, von denen einer ein gewisses Risiko eröffnet und einer das Risiko begrenzt/aufhebt. Nichts hindert Sie daran, einen Teil des Spreads zu verkaufen, was die Tür zum Risiko öffnet. Sie müssen über ein Margin-Konto verfügen, um riskante Positionen zu eröffnen, selbst wenn der spezifische Spread-Trade, den Sie zu eröffnen versuchen, ein risikobegrenzendes/aufhebendes Gegenstück hat.

Ah, ich verstehe ... also anstatt Ihnen zu verbieten, eines der Beine zu verkaufen und das andere auf dem Tisch zu lassen (was möglicherweise schwieriger ist), lassen sie Sie einfach nicht in den Handel einsteigen.
Ich denke auch, dass es die Dinge komplizierter machen würde, wenn eines der Beine aus irgendeinem Grund außerhalb meiner Kontrolle geschlossen würde – zum Beispiel, wenn ein Auftrag erteilt wurde.
@Michael, genau. Während viele Broker Spread-Trades in ihre Software integriert haben, besteht ein Spread immer noch aus mehreren Trades
Soweit ich weiß, ist ein Optionskonto immer ein Marginkonto.
@Armando Ich habe ein Bargeldkonto und kann gedeckte Calls schreiben sowie Long-Puts, Calls, Straddles, Strangles sein und bargeldgedeckte Short-Puts halten.
@Michael Ok gut. In Kanada benötigen Sie für Optionen ein Marginkonto. Wie Victor bereits geschrieben hat, ist die Situation in Australien auch anders. Es muss vom Makler abhängen.
Denken Sie daran, kaufen Sie die 50 $, verkaufen Sie die 60 $, wenn die Aktie bei Ablauf 58 $ beträgt, wird sie ausgeführt. Dazu ist ein Marginkonto oder 100 % Bargeld erforderlich. Theoretisch kann ein Broker Ihnen erlauben, das volle Geld für den Kauf der Aktie bei diesem ersten Strike aufzubringen. Wenn sie wollen .
@JoeTaxpayer richtig, aber die Position nicht richtig zu schließen, wenn Sie die Aktien nicht kaufen möchten, ist immer noch ein Problem (zu vermeiden), selbst wenn Sie nur die 50 $ ohne Spread kaufen, und dafür ist kein Marginkonto erforderlich .

Die meisten Broker verlangen ein Marginkonto, wenn Sie Optionen verkaufen, auch wenn diese Teil einer begrenzten Risikostreuung sind.

Interactive Brokers erlaubt Spreads (vertikal, Iron Condor, Butterfly) in einem Cash-Konto, wenn es sich um Optionen im europäischen Stil handelt. sie erlauben auch barbesicherte Puts auf ein Cash- oder IRA-Cash-Konto. Erkundigen Sie sich bei Ihrem Broker, welche Handelsberechtigungen er hat.

Zuordnungsrisiko. Wenn in Ihrem Beispiel jemand OTM-Anruf ausübt, könnte Ihr Konto zugewiesen werden. In diesem Fall könnten Sie, wenn Sie nichts tun, mehr Geld verlieren, als auf dem Konto vorhanden ist. Der Makler wird dies nicht für Sie tun, da es mehr als eine Möglichkeit gibt, den Auftrag zu bearbeiten. Beispielsweise können Sie sich dafür entscheiden, den Long Call auszuüben oder einen anderen Call zu kaufen und diesen auszuüben. Der Verkauf des Long-Calls kann ausreichen, um einen daraus resultierenden Margin-Call zu befriedigen.

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