Wenn ich AAPL bei 500 $ leerverkaufe, um wie viel kann die Aktie steigen, bevor ich einen Margin Call erhalte?
Hängt es davon ab, wie viel Bargeld/Eigenkapital in anderen Aktien ich in meinem Margin-Konto halte? Ich dachte nur, wenn die Margin-Anforderung für AAPL 50 % beträgt (sagen wir), dann muss die Aktie um 50 % von 500 $ steigen, bevor ich einen Margin-Call erhalte.
Aber offensichtlich ist das falsch und die Rechnung ist kalkulierter.
Ich habe diese Übersicht über IB gelesen , aber irgendwie hilft sie mir nicht, die Margin-Call-Anforderungen zu verstehen. Es ist sehr verwirrend für mich.
Die meisten Broker haben eine Margenerhaltungsanforderung von 30 %. In Ihrem Beispiel würde es davon abhängen, wie viel Geld Sie sich von Ihrem Broker auf Margin leihen.
Bedenken Sie:
Sie haben $250 und shorten AAPL bei $500 auf der Marge. Dies wäre ein gängiges Szenario (das Bundesgesetz verlangt, dass Anleger beim Eröffnen einer Transaktion mindestens 50 % ihres Margin-Eigenkapitals haben). Wenn Ihr Broker eine Anforderung von 30 % hätte, würde er verlangen, dass Sie für Ihre 500-Dollar-Position mindestens $500 * .3 = $150Eigenkapital haben. Da Sie derzeit mit 250 $ über dieser Zahl liegen, werden Sie nicht von einem Margin Call getroffen.
Angenommen, der Preis von AAPL verdoppelt sich, und Ihre Position ist jetzt 1000 $ wert. $1000 * .3 = $300, was 50 $ über Ihrem anfänglichen Eigenkapital liegt. Ihr Broker betrachtet Sie nun als berechtigt für einen Margin Call. Die meisten werden den Anruf nicht sofort ausführen, Sie haben oft etwas Zeit, um entweder Aktien zu verkaufen/zu decken oder Ihrem Konto Geld hinzuzufügen. Aber nicht alle Broker werden Sie warnen, wenn Sie die Margin-Anforderungen verletzen, und manchmal können Margin-Calls Sie überraschen, wenn Sie nicht aufpassen. Außerdem berechnen viele Zinsen für die geliehene zusätzliche Marge.
Wenn die Marge als Eigenkapitalprozentsatz eines Kontos berechnet wird, wird der Punkt, an dem ein Broker zwangsweise liquidiert wird, normalerweise als „Erhaltungsmarge“ bezeichnet.
In den USA sind es 25 % für Aktien.
Um den Preis zu berechnen, zu dem dies geschieht, müssen die Anfangs- und die Erhaltungsmarge bekannt sein. Die Formel für einen Long mit Marge lautet:
P_m = P_i * ( 1 - m_i ) / ( 1 - m_m )
und für kurz
P_m = P_i * ( 1 - m_m ) / ( 1 - m_i )
wo P_mist der Wartungsmargenpreis, P_iist der Anfangsmargenpreis, m_iist der Anfangsmargensatz und m_mist der Wartungsmargensatz. Bei einer Anfangsmarge von 50 % und einer Erhaltungsmarge von 25 % kann eine Long-Aktie vor der Zwangsliquidation um 1/3 fallen, eine Short-Aktie kann um 50 % steigen.
Diese Berechnung kann bei unterschiedlichen Anlageklassen mit unterschiedlichen Maintenance Margins sehr komplex werden, da die Margin Debt auf alle Wertpapiere gemeinsam angewendet wird.
DumbCoder
Benutzer11865