Wie interpretiert man das griechische Delta für Optionen?

Wie interpretiert man das griechische Delta für Optionen? Zuerst google ich. So ziemlich überall, wo ich suche, stoße ich auf die gleiche Definition: "Delta ist der Betrag, um den sich ein Optionspreis voraussichtlich bewegen wird, basierend auf einer Änderung der zugrunde liegenden Aktie um 1 USD." (von hier )

Okay, lassen Sie uns das testen. Ich nehme zwei Aktien von Google und Microsoft und wähle die nächstliegenden In-the-Money-Optionen (Äpfel zu Äpfeln).

  1. Nehmen Sie eine Call-Option für Microsoft EXP: 17.07.20. Strike 205. Delta ist 0,5677

  2. Vergleichen Sie mit einer Call-Option für Google EXP: 17.07.20. Strike 1465. Delta ist 0,5098

Na und??? Basierend auf der Definition führt eine Erhöhung der Google- oder Microsoft-Aktie um 1 US-Dollar zu einer Erhöhung dieser Optionen um 50 US-Dollar??? Wirklich??? Die Google-Aktie ist zehnmal teurer als die von Microsoft. Ein Anstieg von 1 US-Dollar für die Google-Aktie ist unbedeutend wie ein Mückenstich.

Anywhhooooo..... wie ist es überhaupt möglich, ich schaue nach irgendeiner anderen Aktie mit den ersten verfügbaren In The Money-Optionen und Delta immer um 0,5??? Für JEDE Aktie führt eine Erhöhung um 1 US-Dollar zu einer Erhöhung um 50 US-Dollar. Die ersten verfügbaren Call-Optionen im Geld? Macht keinen Sinn.

Antworten (1)

Ihre Schlussfolgerung ist falsch. Delta hat nichts damit zu tun, dass Google eine teurere Aktie ist als Microsoft oder wie viel mehr sie sich wahrscheinlich nach oben oder unten bewegen wird als Microsoft.

Delta ist die erwartete Preisbewegung in der Option, wenn sich die Aktie um einen Dollar bewegt. Wenn also das Delta eines MSFT-Calls dasselbe ist wie das Delta eines GOOG-Calls und jede Aktie um EINEN DOLLAR nach oben steigt, gewinnt jede Option denselben Betrag.

Danke schön. Das Problem ist, dass DELTA für die Call-Optionen (mit Ausübungspreis nahe oder gleich dem Marktpreis) für JEDE Aktie (buchstäblich JEDE) immer 0,5 beträgt. Ich habe Hunderte von Aktien geprüft und ... solange der Marktpreis nahe am Strike liegt ... DELTA wird immer 0,5 sein. Also, was … für JEDE Aktie, deren Ausübungspreis nahe oder gleich dem Marktpreis ist, führt eine Erhöhung um 1 US-Dollar zu einer Erhöhung der Option um 50 US-Dollar? Meine Vermutung ist, dass die wahre Definition von DELTA lautet: "Delta ist der Betrag, um den sich ein Optionspreis voraussichtlich bewegen wird, basierend auf einer Änderung der zugrunde liegenden Aktie um einen Basispunkt (oder so)."
Ich meine, DELTA ist immer 0,5 für die Optionen (mit Ausübungspreis = Markt), plus minus..... Nehmen Sie zwei extreme Beispiele: Aktie ABC mit einem Preis von 1.000 $ und Aktie XYZ mit einem Preis von 10 $. Ihre Optionen (mit Ausübungspreis = Markt) haben ein DELTA von 0,5. Eine Erhöhung von ABC um 1 US-Dollar führt also zu einer Erhöhung der ABC-Option um 50 US-Dollar. Und eine Erhöhung von XYZ um 1 $ führt zu einer XYZ-Option von 50 $. Wirklich? Es ist wie eine Faustregel oder so
Ich würde verstehen, dass es sich um eine "einprozentige Änderung eines zugrunde liegenden Preises führt zu X Prozent in der Option ..." handelt, aber können wir einen Zuwachs von 1 USD auf 1.000 USD und 10 USD-Aktien anwenden?
Eine 1.000-Dollar-Aktie ist 100-mal so teuer wie eine 10-Dollar-Aktie. Wenn Sie 100 Aktien Ihrer 1.000-Dollar-Aktie kaufen und diese um 1 Dollar steigt, beträgt Ihr Gewinn 100 Dollar. Wenn Sie 100 Aktien Ihrer 10-Dollar-Aktie kaufen und diese um 1 Dollar steigt, beträgt Ihr Gewinn 100 Dollar. 100 $ sind 100 $. Aktienkursdifferenz bedeutet nichts. Würden Sie erwarten, dass der Call auf die 1.000-Dollar-Aktie 100-mal so hoch ist wie der Call auf eine 10-Dollar-Aktie, wenn die jeweiligen Aktiengewinne gleich sind? Ein Call am Geld für jede Aktie hat ein Delta von 0,50. Wenn also jede Aktie um 1 $ steigt, steigt jeder Call um 50 Cent für einen Gesamtgewinn von 50 $, die Hälfte des Aktiengewinns.
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