Wie wirkt sich die Investition in Waren auf das Risiko des Portfolios aus?

Stellen Sie sich einen Investmentfonds oder ETF vor. Sie haben eine Anlagephilosophie. Es kann eine Kombination sein aus: Wachstum, Wert, national, international, sektororientiert, breit abgestützt, Aktien, klein, mittel, groß, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Junk-Bonds...

Sie haben auch einen Algorithmus, um zu entscheiden, welche Optionen innerhalb dieser Philosophie sinnvoll sind. Auf diese Weise entscheiden sie, welche der Tausenden von Möglichkeiten innerhalb ihrer Philosophie für den Kauf oder Verkauf sinnvoll sind.

Sozial verantwortliches Investieren ist nur eine weitere Philosophie/ein weiterer Algorithmus. Hilft oder schadet es? Niemand kann es vorher wissen. In diesem Jahr war es vielleicht ein Gewinner (oder ein Verlierer), nächstes Jahr könnte das Gegenteil der Fall sein. Der beste Algorithmus der Welt kann einen Fonds möglicherweise nicht zu einem Gewinner machen, wenn der Teil des Gesamtmarktes, auf den sie sich konzentrieren, eine schlechte Leistung erbringt. Andererseits kann ein schlechter Algorithmus die Leistung beeinträchtigen.

Sie müssen entscheiden, ob die Renditen, die Sie mit dem Fonds sehen, für Sie akzeptabel sind, basierend auf Ihrer Motivation, sozial verantwortliches Investieren als Kriterium verwenden zu wollen.

SRI versucht, in Unternehmen zu investieren, die „ gut “ handeln, und Unternehmen zu meiden, die „ schlecht “ handeln, um eine gewisse Bedeutung von „ gut “ und „ schlecht “ zu haben.

Bei der Investition in kleine Unternehmen gibt es so viele zur Auswahl, dass man sich auf eine Teilmenge konzentriert, die „gut“ tut, die die Auswahl des Fondsmanagers nicht zu sehr einschränkt. Auch viele „gute“ Dinge, wie die Reduzierung des Stromverbrauchs, führen tendenziell zu mehr langfristigen Gewinnen.

Wenn Sie sich jedoch große Unternehmen ansehen, tun sie alle viele verschiedene Dinge, sodass sie oft von der Berücksichtigung ausgeschlossen werden, weil ein kleiner Teil des Unternehmens dies „schlecht“ denkt. Beispielsweise kann ein Bauunternehmen ausgeschlossen werden, da es ein kleines Gebäude für ein Rüstungsunternehmen gebaut hat.

Alle Anlageverwalter sollten über SRI (Socially Responsible Investment) nachdenken , da ein Teil des Risikos einer Anlage darin besteht, dass das Unternehmen aufgrund von etwas, das es tut, unbeliebt wird und daher von Gesetzgebern ins Visier genommen wird.

Aber SRI-Fonds haben klar definierte Regeln, wie sie SRI-Themen betrachten, da diese Regeln für jeden Fonds unterschiedlich sind und die Fonds in verschiedene Segmente investieren, ist es sehr schwer zu erkennen, welche Auswirkungen die SRI-Regeln auf die Renditen hatten.

Es gibt ein finnisches Unternehmen Seligson, das seine Indexfonds geändert hat, um stattdessen sozial verantwortlichen Indizes zu folgen. Sie haben diese sozial verantwortlichen Indizes mit anderen Indizes verglichen. Die Schlussfolgerung war, dass sowohl die Volatilität als auch die Rendite praktisch unverändert blieben. Leider ist Seligsons Material nur auf Finnisch verfügbar, sodass die meisten Leser hier es wahrscheinlich nicht verstehen. Da die Volatilität praktisch unverändert blieb, kann geschlussfolgert werden, dass sich das Portfoliorisiko nicht ändert, vorausgesetzt, dass die sozial verantwortlichen Indizes ansonsten gut diversifiziert sind.

Man könnte spekulieren, dass sozial verantwortliches Investieren einige der Risiken von nicht sozial verantwortlichem Investieren vermeidet, also sollte das Risiko geringer sein. Sie könnten auch spekulieren, dass sozial verantwortliches Investieren zu einer schlechteren Diversifikation führt (da Ihnen die Diversifikation zu nicht verantwortlichen Unternehmen fehlt) und damit zu höheren Risiken. Allerdings ist das alles nur Spekulation. Die einzige Tatsache ist die historische Volatilität, die für gut konstruierte Indizes praktisch identisch ist.

Was auch immer Sie tun, lassen Sie die Kosten in einem sozial verantwortlichen Portfolio nicht auf höhere Werte ansteigen als in einem nicht verantwortungsvollen Portfolio. Die Kosten sind das einzige, was beim Investieren sicher ist, und wenn Sie die Kosten erhöhen, können Sie sicher sein, dass Sie Ihre zukünftigen Renditen um denselben Betrag verringern.