In der Finanzkrise 2008/2009 haben viele Länder ihre Banken gerettet. Die USA retteten nicht nur einige ihrer Banken, sondern auch die als „systemrelevant“ geltende Nichtbank AIG.
Dies wurde von der Öffentlichkeit mit Empörung aufgenommen – eine große Mehrheit der Amerikaner zum Beispiel war damals gegen die Rettungspakete.
Ein zentrales Problem bei der Rettung von Institutionen, die als „too big to fail“ gelten, ist Moral Hazard – wie Kommentatoren von links und rechts betonten, lässt es „systemrelevante Institutionen“ riskante oder sogar dumme Entscheidungen treffen und trotzdem überleben . In der Zwischenzeit zahlen sie weiterhin Boni und investieren – mit Rettungsgeldern!
Gibt es also Strategien, die implementiert wurden, um diese Auswirkungen abzumildern? Wenn ja, wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Durchgangs durch den US-Kongress, und wie würde die erwartete Opposition aussehen? Wie lässt sich das „Too big to fail“-Problem in Zukunft vermeiden – bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung einer unternehmerisch geprägten Wirtschaft mit privatwirtschaftlichen Investitionsentscheidungen?
Gibt es also Strategien, die implementiert wurden, um diese Auswirkungen abzumildern?
Bürgerliche Verstaatlichung. Betrachten Sie British Rail als ein Schlüsselbeispiel, bei dem der Staat eine scheiternde wesentliche Industrie übernahm, wo der private Kapitalismus gescheitert war. Der Staatskapitalismus begründete sowohl die wesentliche Natur der Schiene als auch langfristig die Rückführung dieser Industrie in privates Kapital. Der Staat wird oft vom Privatkapital aufgefordert, die Schulden des Privatkapitals zu übernehmen.
Wenn ja, wie hoch ist die Wahrscheinlichkeit eines erfolgreichen Durchgangs durch den US-Kongress, und wie würde die erwartete Opposition aussehen?
Es würde aussehen wie FDR, es würde auf überwältigenden Widerstand der bürgerlich organisierten Rechten und damit einer populistischen Rechten stoßen; aber es würde wahrscheinlich die außerparlamentarische Linke hegemonisieren. Außerdem wäre das Problem nicht im Kongress, sondern auf der Straße.
Wie lässt sich das „Too big to fail“-Problem in Zukunft vermeiden – bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung einer unternehmerisch geprägten Wirtschaft mit privatwirtschaftlichen Investitionsentscheidungen?
Diese Frage ist zu umfangreich, um angemessen beantwortet zu werden, insbesondere wenn es um lebendige Debatten in der politischen Ökonomie geht. Aus marxistischer Sicht ist dies nicht zu vermeiden, da die Monopolbildung die natürliche Wirkung der Wertform ist. Andere Antworten werden von ähnlich situierten wirtschaftspolitischen Meinungen abhängen.
In einem rein freien Markt würde das Problem dadurch gelöst, dass kleinere Unternehmen auftauchen, um die Lücke zu füllen, die der Zusammenbruch des riesigen Unternehmens unter seinem eigenen Gewicht aus Missmanagement, Korruption, Plünderungen und schlechten Geschäftsentscheidungen hinterlassen hat. Diese kleineren Unternehmen würden im Laufe der Zeit wachsen oder scheitern, basierend auf ihrer Fähigkeit, den Marktbedarf zu decken, die Fehler der Vorgänger zu vermeiden und bessere Richtlinien zu entwickeln als diejenigen, die die Giganten überhaupt zu Fall gebracht haben.
Der einzige Grund, warum die Autokonzerne und die großen Finanzunternehmen zu groß waren, um zu scheitern, war, dass ihr Scheitern ernsthafte Auswirkungen auf die Leute gehabt hätte, die die Regierung führen. Nicht nur die gewählten Personen, sondern auch die Verantwortlichen der Aufsichtsbehörden, die die illegale Aktivität nicht bemerkt haben, und die Personen, die von dieser Aktivität profitierten. Hätte man zugelassen, dass diese Industrien zusammenbrechen, wäre es schmerzhaft gewesen, aber es wäre gewesen, als hätte man das Pflaster abgenommen, es tut auf einmal ziemlich weh, aber die Schmerzen lassen relativ schnell nach und das Problem löst sich von selbst. Anstatt das Pflaster abzunehmen, entschieden wir uns, ein größeres Pflaster über das erste Pflaster zu legen. Irgendwann müssen die Pflaster abgenommen werden ... und wenn sie es tun, wird der Schmerz viel größer sein. Anstatt also das Problem zu mindern,
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Robin Grün
Publius
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