Der allgemeine Konsens ist, dass der beste Indikator für die zukünftige Wertentwicklung eines Fonds die Kostenquote ist (Quelle) . Wenn Sie länger als 5 Minuten online suchen, entdecken Sie den Bogleheads- Ansatz zum Investieren; der Diskurs von Motley Fool über Investmentfonds usw. Es sieht so aus, dass je weniger Sie für einen Fonds bezahlen (und je weniger er verwaltet wird), desto besser ist er auf lange Sicht.
Warum also gibt es in den 401(k)s der Menschen so viele kostenintensive aktiv verwaltete Fonds? Und warum gibt es überhaupt so viele kostenintensive aktiv verwaltete Fonds? Sollte der Markt nicht die Tatsache widerspiegeln, dass aktiv verwaltete Fonds den Index, den sie als Benchmark verwenden, normalerweise nicht schlagen, und darauf reagieren, indem sie sich von diesen beschissenen Fonds säubern?
Hoffnung entspringt ewig in der menschlichen Brust.
Kein aktiv verwalteter Fonds hat die Indizes über einen langen Zeitraum geschlagen, aber über kürzere Zeiträume haben aktiv verwaltete Fonds die Indizes ziemlich oft, manchmal ziemlich spektakulär und manchmal sogar viele Jahre hintereinander geschlagen. Beispiele aus der Vergangenheit sind Fidelity Magellan und Legg Mason Value Trust. Die Leute kaufen also aktiv verwaltete Fonds in der Hoffnung, von dieser guten Performance zu profitieren. Die Schwierigkeit besteht natürlich darin, dass viele Menschen nicht einmal daran denken, in einen Fonds zu investieren, bis er in einer Zusammenstellung der „Top 40 Fonds des letzten Jahres“ aufgeführt ist, und für viele Fonds haben sie bereits ihren Höhepunkt erreicht, und neue Käufer kommen oft enttäuscht. Einige Leute, die früher investiert haben, planen, aus dem Fonds auszusteigen, bevor der Fonds flach fällt, und weniger gelingt dies sogar.
Warum 401.000-Pläne oft kostenintensive aktiv verwaltete Fonds haben, dafür gibt es mehrere Gründe. Eine der wichtigsten ist, dass es zahlreiche Unternehmen gibt, die als Verwalter von 401.000-Programmen fungieren, und diese Unternehmen schnüren Paketangebote für 401.000-Programme (Fonds, Verwaltungskosten usw.), und kleine Arbeitgeber müssen zwangsläufig aus einem dieser Pakete wählen. Zweitens gibt es verschiedene Regeln, die seit den ersten Tagen der 401k- (und 403b-) Programme in Kraft getreten sind, wie z. B. dass die Anlageentscheidungen Fonds unterschiedlicher Art umfassen müssen, und aktiv verwaltete Fonds (Large Cap, Small Cap usw.) sind eine davon Wahlmöglichkeiten, die angeboten werden müssen. Vorbei sind die Zeiten, in denen die einzige Wahl eine variable Rente war, die von der Versicherungsgesellschaft angeboten wurde, die das 401k-Programm verwaltet. Endlich Programmteilnehmerauch Hoffnungen (vgl. Eingangssatz) und forderten früher, dass das 401k-Programm ein paar aktiv gemanagte Fonds anbietet, nicht nur Indexfonds.
Es ist sehr einfach.
Die kostengünstigen Indexfonds sind im Allgemeinen die besten Anlagen für Anleger, aber aufgrund der niedrigen Gebühren und der Tatsache, dass die Angebote verschiedener Unternehmen nahezu identisch sind, sind sie die schlechtesten für die Investmenthäuser. Daher geben die Investmenthäuser viel Geld aus, um Anleger davon zu überzeugen, sich für andere Fonds zu entscheiden.
Wenn Sie sich daran erinnern, dass Investmenthäuser alle darauf aus sind, Geld für sich selbst zu verdienen, nicht für den Investor, dann wird das gesamte Finanzsystem viel sinnvoller sein.
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Die Antwort darauf ist dieselbe wie die Antwort auf Ihre Frage: Menschen sind fehlbar. Menschen sind oft töricht, willensschwach oder wissen einfach nichts über relevante Informationen, die ihnen helfen würden, die beste Wahl zu treffen, selbst wenn sie wüssten, was es war. Menschen tun nicht immer das, was für sie am besten ist.
J. Mini
Dilip Sarwate