Wenn ich eine Aktie gleichzeitig long und short gehe, mit einem Hebel von 1:50, und bei einem Verlust von 10 % einen Stop-Loss auf beiden platziere, ist das nicht genau das gleiche Prinzip wie die Long-Straddle-Strategie im Optionshandel?
Der einzige Unterschied, den ich sehe, ist, dass Sie sowohl Ihre Kauf- als auch Ihre Verkaufspositionen zunichte machen können, wenn der Markt volatil ist. Wenn dies jedoch nicht der Fall ist und die Bewegung stark nach oben oder unten ist, wird eine Ihrer Positionen den Stop-Loss erreichen und schließen, während die andere das Potenzial hat, diesen Verlust und noch mehr auszugleichen.
Übersehe ich etwas?
Basierend auf dem, was Sie geschrieben haben, wären Sie besser dran, ohne Position zu beginnen und dann einen Kaufstopp 10 % über dem Markt und einen Verkaufsstopp 10 % unter dem Markt einzugeben, um beide Positionen zu eröffnen, je nachdem, in welche Richtung sich der Markt bewegt . Wenn sich der Markt nicht um diese 10 % bewegt, bleiben Sie unverändert. Eine Long-Option-Straddle-Position erfordert jedoch, dass sich der Markt erheblich in die eine oder andere Richtung bewegt, nur damit Sie die Prämie zurückerhalten, die Sie für den Straddle bezahlt haben. Wenn sich der Markt nicht bewegt, verlieren Sie aufgrund des Theta-Abfalls und eines Rückgangs der Volatilität Geld auf Ihrem Straddle.
Alternativ könnten Sie einen Strangle mit einem Call-Strike von 10 % und einem Put-Strike von 10 % kaufen. Die Prämien wären viel viel niedriger, und diese würden die Stop-Einträge ersetzen.
Persönlich würde ich nie einen Straddle kaufen, aber ich verkaufe ihn manchmal, besonders wenn die implizite Volatilität sehr hoch ist.
Ein Long-Straddle unter Verwendung von Eigenkapital wäre eher dem Kauf eines dreifach gehebelten ETF und eines inversen dreifach gehebelten ETF ähnlich, nur weil eine Seite sich Null nähert, während die andere theoretisch in einer kurzen Zeitspanne, bevor der Zeitverfall einsetzt, auf Null steigen wird.
Der Grund, warum Ihre Analogie fehlschlägt, ist, dass das Delta auf beiden Seiten Ihres Trades 1,0 beträgt. Bei den Geldoptionen, eine notwendige Voraussetzung für einen Straddle, haben sie ein Delta von 0,5
Es gibt eine Optionsstrategie, die In-the-Money-Calls und Puts mit einem Delta näher an 1,0 verwendet, um einen In-the-Money-Strangle zu erzeugen. Ich bin mir nicht sicher, ob es Ihrer Strategie ähnlicher ist, eine analoge Optionsstrategie wäre besser als Ihre, da sie das Potenzial für einen Margin Call nicht teilen würde.
Bis das Geld verlierende Bein Ihrer Strategie ausgestoppt wird, haben Sie null PnL, während ein Straddle an Zeitwert verloren hat, aber von Preisbewegungen profitieren kann – all die PnL zu diesem Zeitpunkt können Sie mit Ihrer Strategie nicht erfassen. Auch Stop-Loss kann Ihren Preis nicht garantieren.
Josef Zambrano