Vermögensallokation, wenn der Ruhestand bereits gesichert ist

Der allgemeine Rat, den ich bekomme, lautet: Je jünger Sie sind, desto mehr risikoreichere Anlagen sollten Sie in Ihr Portfolio aufnehmen.

Ich werde offen sein. Dies ist eine Faustregel, die von vielen Laien und Finanzberatern auf niedrigem Niveau gegeben wird, aber nicht von echten Finanzexperten. Es ist kaum mehr als ein Ammenmärchen und entstammt weder solider Theorie noch empirischer Arbeit. Die Finanztheorie besagt Folgendes: Die Risikobereitschaft Ihres Portfolios sollte (umgekehrt) Ihrer Risikoaversion entsprechen . Zeitraum. Es sagt nichts über dein Alter aus.

Manche Menschen werden mit zunehmendem Alter risikoscheuer, aber nicht alle. Tatsächlich ist es für viele Menschen wahrscheinlich sinnvoll, das Risiko ihres Portfolios mit zunehmendem Alter zu erhöhen, da die Unsicherheit sowohl über Vermögen (Sozialversicherung, Wert Ihres Hauses, Wert Ihres Humankapitals) als auch über Kosten (wie viele Kinder Sie haben, die Inflationsrate, wo Sie leben werden) mit zunehmendem Alter sinken, sodass Ihr Gesamtrisikoniveau im Laufe der Zeit sinkt, ohne dass eine entsprechende mechanische Erhöhung der Risikoaversion eintritt.

In der Tat, wenn Sie davon ausgehen, dass die Abneigung der Menschen darin besteht, im Ruhestand nicht genug Geld zu haben, erhalten Sie das Ergebnis, dass die Menschen in relativ sichere Wertpapiere investieren sollten, bis die Wahrscheinlichkeit, dass sie nicht genug haben, um ihren Mindestbedarf zu decken, gering wird, dann sie Investieren Sie in hoch riskante Wertpapiere mit Geldern über diesem Schwellenwert.

Dieses letztere Ergebnis klingt in Ihrem Fall vernünftig. An dieser Stelle erscheint es unwahrscheinlich, dass Sie Ihren Mindestbedarf nicht decken können – ich gehe hier davon aus, dass Sie die Warnungen vor untergedeckten Renten in anderen Antworten nachvollziehen können und sich trotzdem wohl fühlen. Mit jedem Geld, das über das hinausgeht, was Sie für eine vernünftige Vorbereitung auf den Ruhestand halten, sollten Sie ein riskantes (aber dennoch vollständig diversifiziertes) Portfolio halten . Reduzieren Sie das Risiko dieses Teils Ihres Portfolios nicht, wenn Sie älter werden, es sei denn, Sie stellen fest, dass Ihre persönliche Risikoaversion zunimmt.

Wie andere sagen, sollten Sie ein wenig vorsichtig sein, wenn Sie sich darauf verlassen, dass ein leistungsorientierter Pensionsplan während Ihres Ruhestands genau die gleichen Versprechen erfüllt, die er jetzt macht.

Aber wenn Sie tatsächlich „das Spiel gewonnen“ haben (mangels eines besseren Begriffs) und sicher sind, dass Sie genug haben, um bequem im Ruhestand zu leben, unabhängig davon, welche Definition von „bequem“ Sie wählen, gibt es grundsätzlich zwei vernünftige Ansätze:

1. Sie müssen kein Risiko eingehen, also tun Sie es nicht. Investiere in ziemlich risikoarme Dinge, obwohl es wahrscheinlich sinnvoll ist, in etwas risikoreichere Dinge wie Aktien zu diversifizieren. Gehen Sie den "sicheren" Weg und stellen Sie sicher, dass Sie nichts Gutes vermasseln.
2. Du kannst es dir leisten, mit deinem Geld zu „spielen“, also investiere es in riskantere Anlagen mit höheren Renditen. Wenn Sie rechnen und selbst nach dem Verlust von, sagen wir, der Hälfte Ihres Portfolios in einem Marktabschwung noch alles in Ordnung wäre, dann geht es Ihnen wahrscheinlich gut, solange Sie ein diversifiziertes Portfolio haben. Dies würde Ihnen die größte Chance geben, "zusätzliches" Geld zu generieren, das Sie für wohltätige Zwecke oder Erben oder was auch immer geben könnten, wenn dies ein Ziel für Sie ist.
3. Ja, ich sagte zwei Ansätze, aber die dritte Möglichkeit ist eine Kombination der ersten beiden. Führen Sie eine „Liability Matching Portfolio“-Strategie durch, bei der Sie das Minimum, das Sie für jedes Jahr des Ruhestands benötigen, in etwas wirklich risikoarmes wie TIPS investieren und alles darüber hinaus so aggressiv wie möglich investieren. Weitere Informationen von jemandem, der dies als Strategie vorstellt, finden Sie unter „Sorglos in Rente gehen mit TIPs als Grundlage “ von Mitglied „ grok87 “ auf dem Bogleheads Message Board.

Das sind alles vernünftige Ansätze, und daher kommt es wirklich darauf an, wie hoch Ihre Risikotoleranz ist (auch bekannt als „Kann ich nachts bequem schlafen, ohne mir Gedanken über mein Portfolio zu machen?“), was Ihre Ziele für Ihr Geld sind (Nur aufpassen Sie versuchen, über Wohltätigkeitsorganisationen, Erben oder Ähnliches „ein Vermächtnis zu hinterlassen“? Sie wünschen sich einen „Traum“-Ruhestand, indem Sie, wenn möglich, um die Welt reisen, aber damit zufrieden sind, zu Hause zu bleiben, wenn dies nicht der Fall ist?), und wie zuversichtlich Sie sind, Ihren eigenen zu berechnen "Bedürfnisse" im Ruhestand und wie Ihr Vermögen bis dahin wirklich sein wird.

Sie fragen, „ob es in dieser Phase meines Lebens unklug wäre, ein zu konservatives Portfolio zu erstellen“, aber wenn es „zu konservativ“ wäre, wäre es natürlich unklug gewesen. Aber ich denke nicht, dass es in irgendeiner Lebensphase unklug ist, ein Portfolio zu erstellen, das „konservativ genug“ ist. Gehen Sie nur dann Risiken ein, wenn Sie die Notwendigkeit, die Fähigkeit und die Bereitschaft dazu haben.

Sie werden viel über die Diversifizierung Ihres Portfolios hören, was normalerweise bedeutet, dass Sie eine gute Mischung aus Anlagearten, Anlagebereichen usw. haben. Ich möchte vorschlagen, dass Sie auch Ihre Quellen diversifizieren sollten . Aber leider ist die leistungsorientierte Altersvorsorge kein grundsolider Sicherheitsbringer für Ihre Altersvorsorge. Unternehmen gehen in Konkurs, Behörden werden reorganisiert und diese bisher unantastbaren Vermögenswerte werden über Nacht zerstört.

Gehen Sie also mit Ihrer neuen Anlagestrategie so um, als würden Sie neu anfangen, und investieren Sie entsprechend, zum Beispiel einige Jahre aggressiv und mit zunehmendem Alter immer sicherer. Es gibt auch andere Strategien, abhängig von Faktoren wie Ihrem Risikogeschmack: Sie ziehen es vielleicht vor, konservativ zu sein, bis Sie eine gewisse Sicherheitsschwelle erreichen, um „gewisse Sicherheit“ zu erreichen, und beginnen dann, riskantere Investitionen zu tätigen. Sie können auch verschiedene Anlagevehikel und -techniken wie Indexfonds, Dollar Cost Averaging und so weiter in Betracht ziehen.