Ich bin verwirrt. Warum sollten Sie jemals denselben Ausübungspreis kaufen, wenn Sie einen Bull-Put-Spread ausrollen, wenn sich der Preis gegen Sie entwickelt hat?
Wenn der Preis jemals unter den Preis fällt, für den Sie den Put verkauft haben, können Sie zugewiesen werden, selbst wenn das Ablaufdatum eine Woche in die Zukunft verschoben wird, richtig?
Oder übersehe ich etwas?
Ich verstehe nicht, warum manche Leute den Rollout empfehlen (z. B. eine Woche) und einen anderen Spread zum gleichen Ausübungspreis einrichten.
In diesem Podcast um 24:25 Uhr spricht dieser Typ über die Einführung einer Woche, um denselben Streik zu verkaufen.
Und um 3:30 Uhr in diesem Video sprechen sie auch über die rechtzeitige Einführung, aber die Beibehaltung des gleichen Ausübungspreises.
Sind wir nur besorgt, wo der Preis ist, wenn die Optionen verfallen? Oder verlieren wir, sobald der Preis den Ausübungspreis überschreitet, zu dem wir einen Put verkauft haben?
Sind wir nicht unbedingt besorgt, dass wir zugewiesen werden, wenn der Preis unter den Preis fällt, für den wir den Put verkauft haben? Mildert in diesem Fall die Einführung nur unseren Verlust, indem wir mehr Kredit für das Schreiben eines längerfristigen (wertvolleren) Puts erhalten, wenn wir zugewiesen werden?
Liegt der Grund dafür, dass wir nicht immer niedriger rollen, weil wir nicht so viel Kredit aufnehmen?
Warum sagen die Leute, dass Rollover mehr Zeit verschafft? Ich würde denken, dass das Rollen zu einem niedrigeren Preis mehr Zeit gewinnen würde. Denn sobald der Preis das Geld kreuzt, verlieren Sie, egal wann das Verfallsdatum ist. Oder stimmt das nicht unbedingt?
Sie haben viele Fragen gestellt, also wird dies eine wirklich lange Antwort sein.
AFAIC, der erste Podcast von Russ Mathews, ist eine Kombination aus Schlamperei und Schlangenöl. Ich habe mir etwas aus dem letzten Teil davon angehört, wo er einen einwöchigen CHWY-Bullish-Put-Spread (Short auf den 40-Dollar-Put und Long auf den 39-Dollar-Put) als Teil eines Iron Condor auflegte, als der CHWY bei 42,11 Dollar lag und dann auf 38 Dollar fiel. Das bedeutet einen inneren Wert von mindestens 2 US-Dollar, und er schlägt vor, die Short-Position von 40 US-Dollar für 1,35 US-Dollar zu kaufen. Wird nicht passieren.
Er berücksichtigt auch nicht den Gewinn aus dem rückläufigen Call-Spread, wenn er den Verlust von 400 $ bei den 10 Put-Spreads bei der Zählung der P&L erwähnt, aber vielleicht ist das nur ein Versehen.
Am ungeheuerlichsten ist, dass er vorschlägt, den herausgeforderten Put-Spread anzupassen, indem er den 40-Dollar-Short-Put pro Woche für einen Kredit von etwa 30 Cent rollt. Während er dieses Guthaben wahrscheinlich erreichen könnte, endet es nach einer fast einwöchigen Verfallszeit als nackter Put.
IOW, verkaufen Sie den 40-Dollar-Put und kaufen Sie den 39-Dollar-Put für diese Woche für eine Nettogutschrift von 40 Cent pro bärischem Put-Spread. CHWY fällt auf 38 $ und er schlägt vor, dass Sie die kurzen 40 $ rollen, die pro Woche für eine Gutschrift von ~ 30 Cent ausgegeben werden. Großartig! Sieht nach Break-Even aus, oder? Aber was passiert, wenn der 39-Dollar-Long-Put dieser Woche ausläuft? Es gibt keinen Schutz mehr und der Short-Put nächste Woche ist nackt.
Halten Sie sich an delicioustrade für Lehrmaterial.
Nun, Ihre Fragen:
Warum sollten Sie jemals denselben Ausübungspreis kaufen, wenn Sie einen Bull-Put-Spread ausrollen, wenn sich der Preis gegen Sie entwickelt hat?
Sie würden nicht denselben Ausübungspreis „kaufen“. Es ist der Short-Put, der sich gegen Sie bewegt. Wenn Sie glauben, dass sich der Preis nicht mehr gegen Sie bewegen wird, können Sie den Spread (horizontal) ausrollen. Down and out wäre vorzuziehen, da Sie mehr Zeit und mehr Preispuffer gewinnen würden, aber es ist möglicherweise aufgrund des reduzierten Kredits und der zusätzlichen Geld-/Briefspannen, die Sie zahlen müssen, logistisch nicht verfügbar.
Wenn der Preis jemals unter den Preis fällt, für den Sie den Put verkauft haben, können Sie zugewiesen werden, selbst wenn das Ablaufdatum eine Woche in die Zukunft verschoben wird, richtig?
Mit amerikanischen Optionen können Sie jederzeit zugewiesen werden. Dies ist unwahrscheinlich, es sei denn, es verbleibt keine Zeitprämie oder eine ausstehende Dividende, die größer ist als die verbleibende Zeitprämie bei einem In-the-Money-Put (Dividenden-Arbitrage).
Ich verstehe nicht, warum manche Leute den Rollout empfehlen (z. B. eine Woche) und einen anderen Spread zum gleichen Ausübungspreis einrichten.
Jeder mögliche Wurf hat sein eigenes Risiko-/Ertragspotential. Der Zweck der Einführung einer Woche besteht darin, eine weitere Gutschrift zu generieren, um Ihren potenziellen Verlust zu reduzieren (die Aktie hat sich bereits gegen Sie bewegt, was die Anpassung erzwingt). Die verschiedenen Möglichkeiten müssen evaluiert werden.
Sind wir nur besorgt, wo der Preis ist, wenn die Optionen verfallen? Oder verlieren wir, sobald der Preis den Ausübungspreis überschreitet, zu dem wir einen Put verkauft haben?
Sie könnten vom ersten Tag an anfangen zu verlieren, wenn sich die Aktie sofort gegen Sie bewegt. Je mehr die Aktie fällt, desto mehr verlieren Sie. Die Zeit zum Anpassen ist, bevor der Short-Put zu Deep ITM wird, denn dann wird der Kredit minimal sein (das Video von Delicioustrade erwähnt dies).
Sind wir nicht unbedingt besorgt, dass wir zugewiesen werden, wenn der Preis unter den Preis fällt, für den wir den Put verkauft haben? Mildert in diesem Fall die Einführung nur unseren Verlust, indem wir mehr Kredit für das Schreiben eines längerfristigen (wertvolleren) Puts erhalten, wenn wir zugewiesen werden?
Das Ausrollen verzögert die Zuordnung.
Warum sagen die Leute, dass Rollover mehr Zeit verschafft? Ich würde denken, dass das Rollen zu einem niedrigeren Preis mehr Zeit gewinnen würde. Denn sobald der Preis das Geld kreuzt, verlieren Sie, egal wann das Verfallsdatum ist. Oder stimmt das nicht unbedingt?
Wie bereits erwähnt, werden Short-Puts frühzeitig zugeteilt, wenn die Zeitprämie weg ist (oder die Dividenden-Arbitrage). Rollout erhöht den Zeitaufschlag, senkt das Risiko und verzögert die Zuweisung. Zeit wird in Tagen, Wochen, Monaten gemessen. Zu einem niedrigeren Preis zu rollen, verschafft nicht mehr Zeit. Es verringert das Risiko einer Zuweisung, indem es den Dollarbetrag erhöht, den die Aktie fallen muss, bevor Sie möglicherweise zugewiesen werden.
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Daniel