Was bestimmt die Zinssätze von Staatsanleihen?

Mir ist nicht klar, wie sich der Zinssatz einer bestimmten Staatsanleihe verändert. Ich möchte einen Vergleich mit Kryptowährungsbörsen anstellen.

Betrachten Sie zum Beispiel den Preis von Bitcoin auf Kraken. Er ändert sich auf der Grundlage des Preises des zuletzt ausgeführten Handels. Wenn ein Trade um 10:00 Uhr zu 1000 $ ausgeführt wurde und ich den Preis um 10:05 Uhr überprüfte, würde ich 1000 $ erhalten. Als nächstes wurde um 11:00 Uhr ein Trade bei 1005 $ ausgeführt, eine erneute Überprüfung um 11:05 Uhr würde 1005 $ zurückgeben. Ich hoffe du verstehst was ich meine.

Nun, funktionieren Anleihen gleich? Ich kann mir vorstellen, dass es Leute gibt, die auf dem Sekundärmarkt zu bestimmten Zinssätzen verkaufen, daher ändert sich der Zinssatz auf der Grundlage dieser Trades.

Außerdem kann Bitcoin an verschiedenen Börsen unterschiedliche Preise haben, ist es das gleiche für Anleihen?

Antworten (1)

Ich kann mir vorstellen, dass es Leute gibt, die auf dem Sekundärmarkt zu bestimmten Zinssätzen verkaufen, daher ändert sich der Zinssatz auf der Grundlage dieser Trades.

Nein – der Zinssatz für eine bestimmte Anleihe ist fest und wird von dem Unternehmen festgelegt, das die Anleihe ausgegeben hat (es gibt Anleihen mit variablem Zinssatz, aber der Zinssatz wird nicht vom Markt für diese Anleihe bestimmt, sondern von einer anderen „Referenz“ Zinssatz wie SOFR). Was ändert sich in der Rendite oder wie viel Rendite erhalten Sie, wenn Sie die Anleihe bis zur Fälligkeit halten (und der Garantiegeber nicht ausfällt). Da Sie eine Anleihe für mehr oder weniger als ihren Nennwert kaufen können (z. B. 1.000 US-Dollar für US-Staatsanleihen), kann Ihre tatsächliche Rendite über oder unter dem angegebenen Zinssatz liegen. Wenn Sie eine Anleihe für weniger als den Nennwert kaufen, erhalten Sie die Zinsen plus die Differenz zwischen dem Nennwert und dem, was Sie dafür bezahlt haben, sodass Sie eine höhere Rendite erzielen.

Außerdem kann Bitcoin an verschiedenen Börsen unterschiedliche Preise haben, ist es das gleiche für Anleihen?

Die meisten Anleihen werden nicht an Börsen gehandelt, sondern außerbörslich zwischen Anleihehändlern gehandelt. Aber ja, Sie können unterschiedliche Bid/Ask-Preise zwischen Händlern haben.

So lange ich verstanden habe, kann eine Anleihe zu 100 mit einem garantierten Zinssatz von 4 % ausgegeben werden, sodass sie zu 104 verkauft wird. Aber die Leute können sie für weniger als 100 handeln, daher kann die Rendite entsprechend steigen oder fallen Preis tut? Das ist wirklich verwirrend
Nein, eine Anleihe, die zu 100 mit einem Zinssatz von 4 % ausgegeben wird, würde nicht unbedingt für 104 verkauft werden. Ihr "normaler" Wert wäre 100 mit einer garantierten Rendite (für eine Staatsanleihe) von 4 %. Die Gründe, warum es für mehr oder weniger als den Nennwert gehandelt wird, sind zu komplex für einen Kommentar, aber es ist eine ganz andere Welt als Währungen – Krypto oder andere.
@DamiToma Der Grund für diese Diskrepanz ist folgender: Gehen Sie davon aus, dass diese 4% bei weitem höher sind, als der Markt sonst geben würde. Das macht diese Anleihen sehr interessant, sodass ihr Preis steigt, wenn die Nachfrage wächst.
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