Angenommen, Sie haben 10.000 $ in VTWSX bei Vanguard und möchten 1.000 $ davon abheben. Was passiert eigentlich, wenn Sie diese Bestellung aufgeben? Weil es nicht sofort passiert – die Aktien werden anscheinend in den nächsten zwei Tagen verkauft. Hier sind die Dinge, die meiner Meinung nach passieren könnten:
Welche davon ist richtig?
Keines Ihrer Szenarien ist richtig, und einige Ihrer Prämissen sind ebenfalls ungültig.
Erstens haben Sie keine Investition von 10.000 $ in VTWSX; Sie besitzen eine bestimmte Anzahl von Aktienin VTWSX und zum aktuellen Preis pro Aktie von VTWSX ist Ihre Investition 10.000 $ wert. Die Anzahl der Aktien von VTWSX, die Sie besitzen, ist höchstwahrscheinlich keine ganze Zahl, sondern eine Zahl, die auf drei Dezimalstellen ausgedrückt wird. Jetzt bestimmen Investmentfondsgesellschaften den Preis pro Anteil von Investmentfonds am Ende des Geschäftstages, wenn die Märkte geschlossen sind, und alle Käufe und Verkäufe von Anteilen für diesen Tag werden zu diesem Preis pro Anteil getätigt. (Für globale Investoren wie VTWSX, für die die Märkte möglicherweise nie schließen – irgendwo, an irgendeinem Ort, an einer Börse ist geöffnet – könnte der Preis pro Aktie zu einem festgelegten Zeitpunkt festgelegt werden (z. B. 16:00 Uhr in New York). der Preis, den Sie für VTWSX-Aktien auf der Vanguard-Website sehen, ist der gestrige Preis. Also, was ist der Preis pro Aktie, den Vanguard festlegt? Nun, VTWSX besitzt Aktien von verschiedenen Unternehmen, Anleihen, usw. und es kann etwas Bargeld auf seinem eigenen "Girokonto" haben. Es addiert den Wert aller Aktien, Anleihen usw., die es besitzt,unter Verwendung des Preises der letzten Transaktion an der Börse für jeden Artikel , zuzüglich des Barguthabens auf dem Girokonto, und dividiert dies durch die Gesamtzahl der VTWSX-Aktien, die von den Investoren in VTWSX gehalten werden, um den Preis pro Aktie für diesen Tag zu ermitteln.
Wenn Sie heute vor 16:00 Uhr Ortszeit New York Ihre Anfrage zum Erhalt von 1.000 USD aus Ihrer VTWSX-Investition gesendet haben, wird Vanguard Ihre Order ausführen, indem es genau genug Aktien von VTWSX ( Bruchteile auf drei Dezimalstellen, erinnern Sie sich?) zu dem entsprechenden Preis einlöst ab 16:00 Uhr an diesem Tag festgelegt werden (obwohl Vanguard den Preis pro Aktie erst gegen 21:00 Uhr auf seiner Website veröffentlicht ), um 1.000 USD in bar zu generieren. Es sendet Ihnen das Geld am nächsten Tag per Überweisung (teuer) oder per ACH-Überweisung auf Ihr verknüpftes Bankkonto (kostenlos, aber es kann zwei oder drei Tage dauern, bis Sie das Geld erhalten) oder per Papierscheck (kostenlos, aber es dauert sie ein oder zwei Tage, um den Scheck auszudrucken, und dann ist da noch die Versandzeit per USPS). Was bleibtauf Ihrem Konto befinden sich alle Anteile von VTWSX, die nicht eingelöst wurden, und der Wert Ihrer Investition wird nicht genau um 1.000 $ fallen ; der Wert kann mehr als 9.000 $ oder weniger als 9.000 $ betragen, je nachdem, ob der heutige Preis pro Aktie über oder unter dem gestrigen Preis pro Aktie liegt.
Also, was ist die Rolle dieses "Girokontos", das VTWSX angeblich hat? Nun, das ist das Konto, auf dem das gesamte Geld für Kaufaufträge eingezahlt wird, und es ist das Konto, von dem Rücknahmen ausgezahlt werden. VTWSX wird selten Aktien verkaufen , die es besitzt, um Rücknahmen zu bezahlen (mit ziemlicher Sicherheit nicht für eine Rückzahlung von 1.000 USD), es sei denn, es gibt einen „Run“ mit vielen Leuten, die VTWSX-Aktien zurückgeben und nur sehr wenige kaufen; Alle unmittelbaren Transaktionen werden auf dem "Girokonto" durchgeführt und der tatsächliche Kauf und Verkauf von Anlagen, die VTWSX besitzt, findet nur in Bullenmärkten (viel mehr Geld fließt in VTWSX) und Bärenmärkten (viel mehr Geld fließt aus VTWSX) statt.
Hinweis: Alle oben genannten Punkte gelten für VTWSX, den traditionellen Investmentfonds, und nicht für sein ETF-Pendant VT.
Der Verkaufsauftrag wird noch am selben Abend ausgeführt und beträgt 1000 $ in einem Verkauf.
Der Grund ist, dass sie alle Verkaufs- und Kaufanfragen über den Tag sammeln und gemeinsam ausführen (das spart Gebühren für alle, da sie nicht die gleichen Aktien an einem Tag verkaufen und kaufen müssen; es wird nur die Gesamtsumme gehandelt). .
Abends berechnen sie den ETF-Aktienkurs und führen dann Ihre Order zu diesem Kurs aus. Sie können diesen später am Abend veröffentlichten Aktienkurs sehen.
Das daraus resultierende Geld ist sofort auf Ihrem Bargeldkonto bei Vanguard verfügbar (Sie müssen also nicht einmal bis zum Abend warten, um es für andere Einkäufe oder Überweisungen zu verwenden). Wenn Sie es sich auszahlen lassen möchten, wird es noch am selben Tag auf Ihr externes Bankkonto überwiesen (die Überweisung dauert jedoch normalerweise einen Tag).
Zu Ihrem Kontostand: Sie haben kein Guthaben in $, Sie haben ein Guthaben in Anzahl Aktien. Sie werden jeden Abend mit einem Aktienkurs bewertet, und Ihr Konto zeigt das Produkt aus Anzahl Ihrer Aktien * Aktienkurs. Nach dem Verkauf wird die neue Anzahl der Aktien mal dem neuen Aktienkurs angezeigt. Das kann mehr oder weniger als 1000 $ von Ihrem Vortageswert abweichen, aber das liegt daran, dass sich der Aktienkurs geändert hat.
kloddant
Dilip Sarwate