Nehmen wir an, ich kaufe eine Long-Call-Option auf AAPL und wenn der Verfalltag näher rückt, ist die Option im Geld. Wenn ich mich entscheide, diese Option auszuüben, erfolgt ein Barausgleich oder eine Lieferung des Basiswerts?
Wenn Sie die ITM-Option ausüben, werden die Aktien Ihrem Konto gutgeschrieben. Wenn Sie nicht genug Geld haben, um die Aktien zu kaufen, sollte Ihr Makler Ihnen die Marge vorlegen. Sie erhalten nur Bargeld, wenn Sie die Option verkaufen oder die Aktien mit Gewinn verkaufen.
Bei Aktienoptionen ist dies am häufigsten mit Lieferung der zugrunde liegenden Aktie, während Barausgleich bei Optionen mit einem Index als Basiswert am häufigsten ist.
Du übst es nicht aus. Es sei denn natürlich, Ihr Ziel war es, 100 Aktien von Apple zu kaufen.
Wenn ein Long-Call im Geld ist, wird es einen Wert geben, der das In-the-Money-Niveau übersteigt, sogar einen kleinen Zeitwert bis zum Verfall. Wenn die Aktie nicht sehr dünn gehandelt wird und der Market Maker für die Optionen wirklich nicht ein paar Dollar schnappen will, werden die meisten auslaufenden Optionen verkauft und nicht ausgeübt.
Denken Sie daran, dass die Märkte am Wochenende geschlossen sind, aber die Weltereignisse gehen weiter. Wenn Sie die Option nach Ablauf ausüben lassen, haben Sie ein Wochenende, das Sie auf einen Marktrückgang am Montag einstellen kann, der die Aktie nach unten zieht, möglicherweise unter den Ausübungspreis.
Um Ihre spezielle Frage zu beantworten: Die Ausübung einer Aktienoption führt zu einer Long-Aktienposition (oder Short, falls Sie einen Put gekauft haben).
Es ist sinnvoll, einen ITM-Long-Call auszuüben, wenn:
1) Sie möchten die Aktie besitzen. Wenn noch ein erheblicher Zeitaufschlag verbleibt und dieser höher ist als Ihre Provisionskosten für die Transaktionen, würden Sie die Option verkaufen und die Aktie dann sofort kaufen. Andernfalls verkaufen Sie den Call einfach bis zum Abschluss.
2) Sie können den Call nicht zu seinem inneren Wert verkaufen (der Geldkurs ist niedriger als der Aktienkurs abzüglich des Ausübungspreises). Lesen Sie zum Beispiel meine Antwort hier:
Kannan