Gibt es so etwas wie eine amerikanische Schmetterlingsverbreitung?
Für einen europäischen Butterfly-Spread würden Sie durch den einfachen Kauf von 1 Put mit Ausübungspreis X+a, 1 Put mit Ausübungspreis Xa und Leerverkauf von 2 Calls mit Ausübungspreis X, alle mit demselben Verfallsdatum, einen Butterfly-Spread erhalten. Aber wenn wir jetzt dasselbe mit amerikanischen Optionen machen, dann könnten wir verschiedene Teile der Strategie vor anderen ausüben.
Werden "vollständig" amerikanische Optionsstrategien häufig gehandelt?
Vielen Dank im Voraus.
Eine "vollständig" oder "nur" amerikanische Strategie würde die Berechnung möglicher Optionszuweisungen beinhalten. In diesem Fall entspricht Ihr möglicher Verlust dem inneren Wert der Option (zuzüglich Provisionen), der unter dem Marktpreis der Option liegt, sodass Sie dieselbe Option sofort weiterverkaufen, die Differenz erfassen und Ihre Position wiederherstellen können. Sie verlieren an Provisionen, Spread und Slippage und Likes, gewinnen aber am Zeitwert der neu verkauften Option. Angesichts dieses einfachen Tricks scheint es kaum einen Unterschied zu geben.
Ja, amerikanische Versionen von Optionsspreads werden sehr häufig gehandelt. Einige Broker wie ThinkorSwim zeigen Ihnen Spreads für amerikanische Aktienoptionen, die als eine Order gehandelt werden, und Sie können sehen, dass sie sehr verbreitet sind.
Auf Ihren kurzen Beinen ausgeübt zu werden, ist für Sie meistens von Vorteil, da Sie den gesamten Zeitwert frühzeitig erhalten und dennoch durch alle Aktien/Basiswerte, die Sie erhalten, abgesichert sind.
Obwohl es Ihre Margin-Anforderungen durcheinander bringt, müssen Sie diese nicht sofort anpassen (normalerweise erhalten Sie 3 bis 5 Werktage), und Sie sind immer noch abgesichert, sodass Sie in der Lage sein sollten, wieder in die Position einzusteigen, wenn Sie es noch wollen weil Ihre Short-Optionen immer noch von Ihren Long-Optionen abgedeckt werden. Sie verlieren durch Slippage und Provisionen.
Ein Butterfly-Spread besteht aus einem Bull-Spread und einem Bear-Spread. Es kann aus 4 Calls oder 4 Puts oder 2 Calls und zwei Puts bestehen.
Während Sie also den Teil mit 2 Calls und 2 Puts richtig verstanden haben, ist der Rest falsch, da Sie keine Spreads erstellt haben. IOW, Sie sind zwei Puts long und zwei Calls blank.
Anstelle von X, Xa und X+a wählen wir einen Strike für „X“ (z. B. 100 $) und ein Inkrement für „a“ (z. B. 2 $). Jetzt hast du also:
Wenn Sie einen Call mit jedem Put kombinieren, erhalten Sie:
Jede davon ist eine synthetische Short-Position, die nicht dem Standard entspricht. Sie haben also effektiv 200 Aktien leerverkauft, was normalerweise unter 98 $ und über 102 $ funktioniert (es macht 2 Punkte für jeden Punkt, an dem XYZ unter 98 $ fällt, und verliert 2 Punkte für jeden Punkt, an dem XYZ über 102 $ steigt. Zwischen 98 $ und 102 $ ist es etwas anders, aber wenn Sie Optionen verstehen, können Sie rechnen.
Optionsparty
Victor123
Knöchel-Dragger