Naked Calls und Kauf der Aktie später

Ich habe in letzter Zeit über Naked Call nachgedacht. Sagen wir, ich verkaufe einen OTM Naked Call mit einem Ausübungspreis von 10. Die Aktie wird bei 9,5 gehandelt. Das Risiko besteht darin, dass ich, wenn die Aktie über 10 schießt, wenn ich aufgerufen werde, sie zum Marktpreis kaufen muss, was zu einem Verlust führt. Was aber, wenn ich nach dem Verkauf des Calls auch eine Buy-Stop-Order für 10 eingegeben habe? Wenn die Aktie dann 10 erreicht, wird die Aktie gekauft und ich bin gedeckt. Hat das schon mal jemand gemacht?

Beachten Sie, dass eine Stop-Order nicht garantiert Aktien zu einem Preis in der Nähe des Schwellenpreises kauft, so dass Sie immer noch ein gewisses Risiko haben, obwohl die Preise eher fallen als schmelzen.

Antworten (1)

Hat das schon mal jemand gemacht?

Ich bin mir sicher, dass jemand das getan hat, aber es beseitigt kein Preisrisiko vollständig . Angenommen, Sie kaufen es bei 10 und es fällt auf 5? Dann haben Sie mit der Aktie 5 verloren und keinen realisierten Gewinn aus der Option (obwohl Sie die Option billig zurückkaufen und die Position verlassen könnten).

Um das Preisrisiko vollständig zu beseitigen, müssen Sie Delta-Hedges durchführen . Am Geldautomaten hat die Option im Allgemeinen ein Delta von 50 %, was bedeutet, dass sich der Wert der Option um 0,50 für jede Änderung der Aktie um 1 $ ändert. Der Nachteil von Delta-Hedging ist, dass Sie viel für Transaktionsgebühren ausgeben und viele „Buy High, Sell Low“-Transaktionen mit einer hochvolatilen Aktie durchführen können.

Das ist wahr. Ich hätte erwähnen sollen, dass ich diese Strategie mit der Covered-Call-Strategie vergleiche. Bei einem gedeckten Call müssen Sie die Aktie trotzdem kaufen, sodass der Abschwung Sie immer noch betrifft. Mit einem CC können Sie am Ende mit der Aktie stecken bleiben. Bei dieser Strategie sind die Chancen dafür geringer, da die Aktie über den Strike hinausgehen und dann wieder darunter fallen müsste. Um dies abzumildern, würden Sie, nachdem die Aktie über den Kaufstopp gekauft wurde, einen Stop-Loss platzieren, um sich zu schützen.
@RobertChitoiu Stimmt, das ist praktisch dasselbe wie ein gedeckter Anruf mit einem anderen Einstiegspreis.
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