In Bezug auf die Optionspreise im BS-Modell: Wenn eine Gewinnankündigung oder eine erwartete Produkteinführung bevorsteht, wird der IV entsprechend hoch sein, um diese bekannten Ereignisse (mit unbekannten Ergebnissen) zu berücksichtigen?
Soweit ich IV verstehe, ist es die Markteinschätzung, wie volatil eine Aktie im nächsten Jahr sein wird.
Kurz gesagt, ja. Die implizite Volatilität wird alle erwarteten bevorstehenden wesentlichen Ankündigungen erfassen .
Es gibt auch gebündelte Angebots-/Nachfrageauswirkungen, die einen Optionspreis aufblähen und dadurch die implizite Volatilität erhöhen können. OTM- und ITM-Optionen sind besonders anfällig für dieses Phänomen – das natürlich im Widerspruch zu den Annahmen des traditionellen BS-Modells steht – das Ergebnis wird als Volatilitätslächeln bezeichnet.
Die implizite Volatilität wird als annualisierte Kennzahl angegeben, ist aber nicht unbedingt ein jährlicher Wert – sie entspricht dem Optionszeitraum.
Aus jedem Artikel, dem ich begegnet bin, deutet der Henne-und-Ei-Aspekt darauf hin, dass IV erzeugt wird, indem man sich die Preise von Optionen ansieht und daraus den IV berechnet.
Die Implikation ist, dass alles, was zu diesem Zeitpunkt bekannt ist, im Preis enthalten ist. Und wenn Sie sehen, dass eine bestimmte Option eine ungewöhnliche Anzahl von Kontrakten zu einem bestimmten Preis handelt, bedeutet dies, dass jemand denkt, er wüsste etwas, das noch nicht eingepreist ist, dh dass der aktuelle Preis nicht korrekt ist, und er von dem zukünftigen Ereignis profitieren kann .
farnsy