In diesem Artikel haben wir:
Im Gegensatz dazu wird IV vom Preis einer Option abgeleitet und zeigt, was der Markt über die Volatilität der Aktie in der Zukunft „impliziert“. Die implizite Volatilität ist eine von sechs Eingaben, die in einem Optionspreismodell verwendet werden
Die erste Zeile besagt, dass IV vom Preis einer Option abgeleitet wird. Die zweite Zeile besagt, dass IV eine Eingabe ist, um den Preis einer Option zu bestimmen. Wie ist das möglich?
Wenn derzeit von „impliziter Volatilität“ gesprochen wird, ist das Black-Scholes-Merton-Modell impliziert. Dieses Modell hat sich als unzulänglich erwiesen, daher sollte das Varianz-Gamma-Modell verwendet werden.
Da jedoch fast niemand VG verwendet, kann davon ausgegangen werden, dass immer noch BS impliziert wird.
Die BS-Formel hat mehrere Variablen . Einige liegen außerhalb des betreffenden Basiswertes. Der Rest ist intern.
Wenn alle bis auf eine Variable bekannt oder angenommen sind, kann die letzte Variable berechnet werden, wenn man also den Preis des Basiswerts und alles andere außer der Volatilität hat, kann die Volatilität so impliziert berechnet werden.
Wählt man eine implizite Volatilität und sind alle Variablen außer dem Kurs des Basiswerts bekannt, kann der Kurs des Basiswerts berechnet werden.
Zur Berechnung der impliziten Volatilität verwendet man vorerst den aktuellen Kurs des Basiswerts. Bei zukünftigen Optionspreisen geht man zu einem späteren Zeitpunkt von einer impliziten Volatilität aus, um einen möglichen Preis zu berechnen.
Für Preise, die nicht am Geld sind, ist das BS-Modell äußerst ungenau. Das VG-Modell kann einen potenziellen zukünftigen Preis besser bestimmen.
Der Artikel ist falsch. Es sollte lauten:
Im Gegensatz dazu wird IV vom Preis einer Option abgeleitet und zeigt, was der Markt über die Volatilität der Aktie in der Zukunft „impliziert“. Die VOLATILITÄT ist eine von sechs Eingaben, die in einem Optionspreismodell verwendet werden.
Man verwendet die 6 Eingaben (einschließlich Volatilität), um den theoretischen Preis einer Option zu berechnen. --->
Man verwendet den Prozess der Iteration, um die implizite Volatilität aus dem Preis der Option zu berechnen. <---