Definition und Rolle von Investmentfonds

Investmentfonds sind also Fonds, die in eine Vielzahl von Vermögenswerten investiert sind, um das Risiko zu verringern. Aber es gibt Investmentfondsgesellschaften (wie BlackRock), in die Menschen investieren können, und sie bestimmen ein Portfolio (je nach Bedarf der Person). Aber gleichzeitig gibt es Fonds, die bereits bestimmt sind, wie der Vanguard 500 Index, aber sie werden auch als Investmentfonds bezeichnet.

Ich möchte wissen, was der Unterschied zwischen Fonds ist, die bereits festgelegt sind (ähnlich einem ETF) und „Investmentfonds“, in die Menschen investieren können.

BlackRock ist keine Investmentfondsgesellschaft, sondern eine Vermögensverwaltungsgesellschaft. Deshalb können Sie ein maßgeschneidertes Portfolio haben.
@Josh - Sie scheinen nach dem Unterschied zwischen Investmentfonds zu fragen, die ein allgemein erklärtes Ziel haben, und solchen, die Index-Follower sind. Lese ich das richtig?
Ja, ein allgemeiner Investmentfonds und nicht unbedingt ein Index-Tracker, sondern ein Fonds, der eine bestimmte Anzahl von Hintern hat.
@DumbCoder? Ja, BlackRock betreibt Vermögensverwaltung, aber es ist auch (wohl) der größte Emittent von Investmentfonds der Welt. Vor allem, wenn Sie ihr iShares ETF-Geschäft einbeziehen.
Einige Finanzunternehmen bieten Privatpersonen Dienstleistungen zum Aufbau eines Portfolios an, wenn sie über ausreichende Vermögenswerte verfügen. Ich stelle mir vor, ich könnte mit 10.000.000 Dollar zu Fidelity gehen und sie hätten Berater, die mir Portfolios machen würden, die sich völlig von den Fonds der Fidelity-Fondsfamilie unterscheiden würden. Dies ist der Unterschied zwischen der Betrachtung von General Motors als Unternehmen und der Betrachtung des Erfolgs einer Corvette, die nur ein Produkt einer der Tochtergesellschaften von GM ist.

Antworten (2)

Ich denke, Sie fragen nach aktiv verwalteten Fonds im Vergleich zu Indizes und möglicherweise auch im Vergleich zu diversifizierten Fonds wie Zieldatumsfonds. Das hängt auch mit der Frage Investmentfonds vs. ETF zusammen.

Erstens kann ein Fonds entweder aktiv verwaltet werden oder versuchen, einen Index nachzubilden . Ein aktiv verwalteter Fonds hat einen Fondsmanager, der versucht, die besten Aktien zu finden, in die er investieren kann, und zwar innerhalb einiger Einschränkungen, wie „dieser Fonds investiert in US-amerikanische Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung“. Ein Indexfonds versucht, die Performance eines Index wie dem S&P 500 so genau wie möglich nachzubilden.

Ein Fonds kann auch versuchen, ein Portfolio anzubieten, in das jemand sein gesamtes Konto investieren kann. Beispielsweise ist ein Zieldatumsfonds ein Fonds, der in einer Mischung aus Aktien, Anleihen und ausländischen Aktien in einem Verhältnis investieren kann, das für jemanden angemessen wäre, der in einem bestimmten Jahr in den Ruhestand gehen möchte. Dies sind nicht die kanonischen Beispiele für Investmentfonds, obwohl sie die gleiche Rechtsstruktur und die gleichen Anlagemechanismen haben.

Zweitens kann ein Fonds entweder ein traditioneller Investmentfonds oder ein börsengehandelter Fonds sein(ETF). Um in einen traditionellen Investmentfonds zu investieren, senden Sie Geld an den Fonds und er gibt Ihnen eine Anzahl von Anteilen, die dem entspricht, was dieses Geld am Nettoinventarwert (NAV) des Fonds am Ende des Handelstages gekauft hätte sie erhalten Ihre Kaution, möglicherweise abzüglich einer Verkaufsgebühr. Um in einen ETF zu investieren, kaufen Sie Anteile des ETF wie jede andere Aktie an der Börse. Unter der Decke hat ein ETF etwas Ähnliches wie den Mechanismus, Geld einzuzahlen, um Aktien zu erhalten, aber nur große Händler können das nutzen, und es wird nicht zum Investieren verwendet, sondern nur für Leute, die einen Markt in den Aktien machen (wenn Lose der Leute VTI kaufen, bekommt Big Dealer Co 100.000 Aktien von Vanguard, damit sie sie am nächsten Tag auf dem Markt verkaufen können).

Historisch und traditionell werden ETFs mit einer Indexierungsstrategie in Verbindung gebracht, während die Leute, wenn nicht ausdrücklich erwähnt, davon ausgehen, dass traditionelle Investmentfonds aktiv verwaltet werden. Viele ETFs, insbesondere alle Vanguard ETFs, sind eigentlich nur eine andere Art, denselben zugrunde liegenden Fonds zu halten.

Der beste Weg, dies zu verstehen, besteht darin, den Prospekt für einen Investmentfonds und einen ETF zu lesen. Es ist alles da in einigermaßen einfachem Englisch.

Investmentfonds kaufen (und verkaufen) Anteile an Unternehmen gemäß den in ihrem Prospekt dargelegten Richtlinien, nicht gemäß den individuellen Bedürfnissen eines Anlegers, d Der Manager kauft oder verkauft die Aktien, die nach Ansicht des Managers am besten geeignet sind (im Einklang mit der Anlagepolitik). Daher wird ein Large-Cap-Fondsmanager nicht die neueste heiße Small-Cap-Aktie kaufen, die wahrscheinlich sehr profitabel sein wird; er/sie muss nur zwischen verschiedenen Großkapitalisierungsunternehmen wählen.

Einige börsengehandelte Fonds sind feste Aktienkörbe. Angenommen, Sie investieren grundsätzlich nicht in ein Unternehmen X. Sofern in einem Investmentfondsprospekt nicht steht, dass er nicht in X investieren wird, könnten Sie irgendwann eine Investition in X tätigen, weil der Fondsmanager Anteile an X gekauft hat. Bei einem solchen ETF wissen Sie, was im Korb ist, und Wenn der Korb jetzt keine Aktien von X enthält, wird er zu einem späteren Zeitpunkt keine Aktien von X besitzen.

Einige börsengehandelte Fonds werden auf der Grundlage eines Index konstruiert und bilden den Index grundsätzlich nach. Sie investieren also nicht in X, es sei denn, X wird Teil des Index, weil Standard oder Poor oder Russell oder jemand anders seine Meinung geändert hat und der ETF X kauft, um den Index nachzubilden.

Schließlich sind einige ETFs genau wie allgemeine Investmentfonds, außer dass Sie ETF-Anteile jederzeit zum Preis zum Zeitpunkt der Auftragsausführung kaufen oder verkaufen können, während bei Investmentfonds der Preis der Investmentfondsanteile, die Sie gekauft haben, oder verkauft ist der NIW der Investmentfondsanteile für diesen Tag, der auf der Grundlage der Schlusskurse am Ende des Handelstages der Aktien, Anleihen usw., die der Fonds besitzt, ermittelt wird. Sie könnten also jederzeit Aktien von X besitzen, je nachdem, was der Fondsmanager über X denkt.

Ich glaube, OP hat nach der Unterscheidung zwischen sagen wir einem Fidelity Magellan (aktiv gehandelt) und einem Vanguard 500 (günstig, funktioniert sehr ähnlich wie ETF) gefragt.
@JoeTaxpayer Meiner Meinung nach ist "Sie bestimmen ein Portfolio (je nach Bedarf der Person)" der entscheidende Punkt (und Missverständnis), der angesprochen werden muss, und ich glaube, der erste Absatz meiner Antwort dient diesem Zweck. Weder die Bestandteile (noch die relative Gewichtung der Teile) des Aktienportfolios eines Investmentfonds sind auf die Bedürfnisse eines einzelnen Anlegers zugeschnitten . Man kann nicht beispielsweise 10.000 US-Dollar in einen Investmentfonds investieren und dem Manager sagen, dass man 50 % der Investition in Aktien X und 50 % in Aktien Y haben muss ; Dafür nutzt man ein Brokerage.
Was ist also mit Produkten wie Vanguard, die nicht als ETFs oder ETNs kategorisiert werden? Sind sie nicht auch Investmentfonds, deren Vermögen bereits bestimmt und festgelegt ist.
Vanguard ist ein Unternehmen, das viele Investmentfonds betreibt: einige werden aktiv verwaltet, einige sind Indexfonds, einige sind ETFs, einige sind Rentenfonds, einige sind Rentenindexfonds, einige investieren nur in ein Segment des Marktes, andere basieren auf Größe des Unternehmens. Die meisten Menschen investieren in Fonds, die von einem Unternehmen verwaltet werden, sie investieren nicht in das Unternehmen, das die Fonds verwaltet.
@Josh Das Vermögen eines Investmentfonds sind die Anteile an Aktien verschiedener Unternehmen, die der Fonds gekauft hat, plus normalerweise ein "kleiner" Betrag als Bargeld. Welche Unternehmen und wie viele Anteile jeweils ein Fonds hält, ist zum Zeitpunkt der Investition in der Regel nicht genau bekannt. Auch bei Indexfonds gibt es in der Regel (kleine) Unterschiede zwischen den Anteilen, die der Fonds besitzt, und der genauen Zusammensetzung , die laut Definition des Indexes bestehen sollte, da der Kauf und Verkauf in Round Lots (Vielfache von 100 Aktien), während die genaue Anzahl 12345,89 Aktien von Unternehmen X sein könnte.
Dies trifft in der Praxis ungefähr zu, aber aktives Management vs. Indexierung ist eine andere Dimension als ETF vs. Investmentfonds.
@KevinPeterson Der zweite Teil meiner Antwort befasste sich mit dem Unterschied zwischen einem ETF und einem Investmentfonds.
ETFs halten im Allgemeinen absolut keinen „festen Aktienkorb“. Es gibt einige ETF-ähnliche Dinge – Unit Investment Trusts (UITs), die das tun. Aber ETFs handeln im Allgemeinen absolut mit ihren Beständen.
@QuantumMechanic Du hast Recht; Ich hätte meine Aussage einschränken sollen, indem ich sagte, dass einige ETFs (manchmal solche, die einem Index folgen) feste Aktienkörbe sind.
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