Ursprünglich war dies eher eine konzeptionelle Frage, die ich bei Google versucht habe, aber nachdem ich viele Quellen durchgesehen habe, sehe ich immer wieder verschiedene Definitionen und Terminologien und eine Kombination davon, deren tatsächliche Bedeutung ich nicht mehr im Auge habe und die sich auf dasselbe beziehen Dinge:
Jemand hat mir gesagt, dass DIA ein Index-ETF ist, der DJI indexiert, was Sinn macht, aber all die anderen Terminologien bringen mich gerade wirklich zum Stolpern. Eine andere Quelle sagte mir, dass ETFs und Investmentfonds Indexfonds sein können, aber nicht müssen, was ist ein Beispiel dafür? Und dann sagen andere Quellen, dass ein ETF eine bestimmte Art von Investmentfonds ist. Jedenfalls sehe ich bei all dieser technischen Semantik einfach nicht das große Ganze.
Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) sind, wie der Name schon sagt, Arten von Fonds. (Die Unterschiede zwischen ihnen können Sie hier nachlesen .) Fonds können jedoch auch Indexfonds oder aktiv verwaltete Fonds sein. Obwohl einige häufiger sind als andere, können Sie alle 4 Kombinationen haben. So könnte beispielsweise ein Investmentfonds entweder ein Indexfonds sein oder aktiv verwaltet werden. Und ein Indexfonds kann entweder ein Investmentfonds oder ein ETF sein. Die einzigen Dinge in Ihrer Liste, die keinen Sinn ergeben, sind diejenigen, die Investmentfonds und ETF kombinieren, also Nr. 3 und Nr. 6.
Konkrete Beispiele: VFIAX ist ein Investmentfonds von Vanguard, der den S&P 500 abbildet. Dann gibt es noch VOO, einen Vanguard ETF, der auch den S&P 500 abbildet. Beide würden also auch als Indexfonds bezeichnet. Im Gegensatz dazu ist etwas wie FCNTX (Fidelity Contrafund) ein aktiv verwalteter Investmentfonds, der versucht, den S&P 500 zu übertreffen. Es gibt auch aktiv verwaltete ETFs, aber sie sind derzeit nicht besonders verbreitet.
Lassen Sie uns zunächst einen Investmentfonds definieren . Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, ist der Fonds selbst in mehrere Anlagen investiert. Mit dem Investmentfonds können Sie auf einfache Weise diversifizierte Anlagen tätigen. Weitere Informationen finden Sie unter Was ist ein Investmentfonds?
Nun, da wir wissen, was ein Investmentfonds ist, lassen Sie uns über Aktienfonds sprechen . Investmentfonds können in eine beliebige Anzahl verschiedener Anlagen investieren (Anleihen, Edelmetalle, kurzfristige Schuldtitel), aber Aktienfonds sind Investmentfonds, die hauptsächlich in Aktien investieren. Aktien sind wahrscheinlich die häufigste Anlage für Investmentfonds. Wenn Sie also von Investmentfonds hören, wird oft angenommen, dass es sich um eine Investition in Aktien handelt.
Die Manager eines Fonds entscheiden, welche konkreten Investitionen ein Investmentfonds tätigt. Die Verwaltung von Investmentfonds kann in zwei große Kategorien unterteilt werden: Aktiv verwaltet und passiv verwaltet . In einem aktiv verwalteten Fonds übernehmen die Manager eine aktive Rolle bei der Recherche potenzieller Aktien und treffen kontinuierlich Kauf- und Verkaufsentscheidungen für den Fonds. Bei einem passiv verwalteten Fonds investiert der Fonds in eine feste Liste von Aktien und kauft oder verkauft selten neue Aktien. Passiv verwaltete Fonds haben mehrere Vorteile gegenüber aktiv verwalteten Fonds, darunter niedrigere Gebühren und weniger Aktienumschlag, was zu Steuervorteilen führt. Die Liste der Aktien, in die passiv verwaltete Fonds investieren, ist normalerweise die gleiche wie ein Aktienindex oder eine Gruppe von Indizes, daher ist ein anderer Name für passiv verwaltete Fonds Indexfonds.
Exchange Traded Funds (ETF) sind spezielle Investmentfonds, die wie eine Aktie an der Börse gehandelt werden. Bei herkömmlichen Investmentfonds senden Sie Ihr Anlagegeld im Allgemeinen direkt an den Investmentfondsmanager, aber bei einem ETF investieren Sie in den Fonds, indem Sie Anteile des ETF von Ihrem Börsenmakler auf die gleiche Weise kaufen, wie Sie Anteile einer einzelnen Aktie kaufen würden . ETFs können entweder aktiv oder passiv verwaltet werden (Indexfonds), aber die Mehrheit der ETFs sind Aktienindex-Investmentfonds, sodass Sie manchmal Leute sehen werden, die über ETFs diskutieren und annehmen, dass es sich um Indexfonds handelt. Weitere Informationen finden Sie unter Was sind die wichtigen Unterschiede zwischen Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs)?
Pvo
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Craig W
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