Warum ist HYG beliebter als JNK (die jeweiligen AUMs sind 20 Mrd. und 13 Mrd.), obwohl JNK eine niedrigere Kostenquote hat (0,49 % bzw. 0,40 %)? Es scheint sogar, dass der Tracking Error von JNK niedriger ist als der von HYG? Ich war nicht ganz überzeugt von der einzigen Quelle, die ich gefunden habe, um dies online zu diskutieren.
Wir geben normalerweise keine Umfragen heraus, daher ist es schwierig, sicher zu sein, aber ein Großteil des Unterschieds in der Popularität ist wahrscheinlich auf die Geschichte zurückzuführen. iTraxx von MarkIt war der größte Akteur bei Preisdaten für Credit Default Swap Space, so dass ihre iBoxx-Indizes als Benchmarks für viele Rentenfonds verwendet wurden. JNK ist zwar im Wesentlichen ähnlich und etwas billiger, aber wenn Ihre Benchmark für Ihren Fonds „Markit iBoxx® USD Liquid High Yield Index“ ist, verwenden Sie wahrscheinlich HYG zur Absicherung und nicht JNK.
Jetzt, da der iBoxx-Index etablierter ist, hat er ein höheres Handelsvolumen und könnte eine kleinere Geld-Brief-Spanne haben und könnte billiger zu handeln sein, selbst wenn seine Kostenquote etwas höher ist. Außerdem verfolgt HYG ein etwas breiteres (Junkier-)Universum im High-Yield-Bereich und hat immer noch einen deutlich geringeren Umsatz, was für einige attraktiv sein könnte, aber auch den Tracking Error erhöht.
D Stanley
RonJohn